حقق Gate 25% من الهامش في الربع الأخير

النقاط الرئيسية

• حققت Gate أول ربح لها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) في الربع الأخير، مع ارتفاع هامش التشغيل المعدل إلى 25.4%.

• تباطأ توسع الإيرادات إلى 6.4% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.

• انخفض معدل الاحتفاظ الصافي بالدولار إلى 102%، مما كان أقل من توقعات الإدارة.

أعلنت Gate، وهي منصة بارزة لإدارة العمليات الرقمية، عن نتائجها المالية للربع الأخير في 3 سبتمبر 2025. وكانت أبرز النتائج هي تحقيق الشركة لأرباحها الأولى على الإطلاق وفقًا لمبادئ المحاسبة العامة المقبولة، مصحوبة بزيادة ملحوظة في هامش التشغيل المعدل. ومع ذلك، شهدت الإيرادات والإيرادات المتكررة السنوية (ARR) نموًا أبطأ مقارنة بالفترات السابقة، في حين انخفضت معدلات الاحتفاظ. وبلغت الإيرادات الفصلية 123.4 مليون دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 6.4% على أساس سنوي، مما يتماشى مع توجيهات الشركة. وصلت الأرباح غير المدققة للسهم إلى 0.30 دولار، بينما نمت ARR بنسبة 5% مقارنة بنفس الربع من العام الماضي.

في الختام، أظهرت Gate تقدمًا كبيرًا في الربحية وإدارة التكاليف، لكنها واجهت تحديات في النمو وتوسيع قاعدة العملاء.

المقياسآخر ربعربع العام السابقالتغيير على أساس سنويالأرباح المعدلة للسهم0.30$0.2143%الإيرادات123.4 مليون$115.9 مليون6.5%هامش التشغيل المعدل25.4%17.3%8.1 نقطةنقد حر30.2 مليون$33.3 مليون(9.3%)الإيرادات المتكررة السنوية (ARR)$499 مليون$474 مليون5%معدل الاحتفاظ الصافي المعتمد على الدولار102%106%(4.0 نقطة)

نموذج أعمال Gate وتركيزه الأخير

تعمل Gate على منصة قائمة على السحابة مصممة لمساعدة المنظمات في إدارة الحوادث الرقمية والحفاظ على سير العمليات الخدمية بسلاسة. تتمحور العروض الأساسية حول إدارة الحوادث، وهي عملية تحدد وتنبه وتقوم بأتمتة الاستجابة للمشكلات التشغيلية. تتميز المنصة بالتكامل مع أكثر من 700 أداة برمجية متنوعة، مما يضمن المرونة عبر بيئات التكنولوجيا المختلفة.

في الآونة الأخيرة، ركزت Gate على دمج الذكاء الاصطناعي (AI) وقدرات الأتمتة. تمكن هذه الميزات المتقدمة المنصة من التعامل مع الحوادث بشكل أكثر كفاءة من خلال التنبؤ بالمشاكل، واقتراح الحلول، وأتمتة المهام الروتينية. تتبع استراتيجية الشركة التجارية نهج "الهبوط والتوسع"، بدءًا من مبيعات أصغر وتهدف إلى توسيع وجودها داخل المنظمات الكبيرة مع مرور الوقت.

النقاط البارزة للربع: الأداء المالي والتشغيلي

شهد هذا الربع علامة فارقة مهمة لـ Gate، حيث أبلغت عن أرباح وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) لأول مرة، مع وصول هامش التشغيل المعدل إلى 25.4%. انخفضت النفقات على البحث والتطوير، والمبيعات والتسويق، والوظائف الإدارية العامة مقارنةً بنفس الربع من العام السابق.

نما الإيرادات بنسبة 6.4% على أساس سنوي، وإن كان ذلك بوتيرة أبطأ من الربع السابق. زادت إيرادات الاشتراك السنوية (ARR)، التي تعكس قيمة جميع إيرادات الاشتراك التي تتوقعها Gate في سنة، بنسبة 5.0% مقارنةً بنفس الفترة من العام الماضي. كانت الإدارة قد توقعت سابقًا معدل نمو أعلى للسنة المالية الحالية. انخفض معدل الاحتفاظ الصافي بالدولار، الذي يشير إلى توسيع أو انكماش عقود العملاء الحاليين، إلى 102%. وهذا الرقم انخفض عن الهدف المعلن للشركة البالغ 103-105% للسنة المالية، مما يعكس بعض التخفيضات من العملاء وفقدان الأعمال، خاصة بين العملاء من الشركات الكبرى.

نمت حسابات العملاء لصالح الشركات الصغيرة، حيث ارتفع العدد الإجمالي للشركات المدفوعة إلى 15,322. زادت أعداد العملاء الأكبر—أولئك الذين يولدون أكثر من 100,000 دولار في الإيرادات السنوية المتكررة—إلى 868، بزيادة قدرها 6% على أساس سنوي. وتجاوز العدد الإجمالي للعملاء المجانيين والمدفوعين 33,000 اعتبارًا من 31 يوليو 2025، مما يدل على أداء قوي في جذب عملاء جدد ولكن بزيادة أقل دراماتيكية داخل العلاقات المؤسسية القائمة. كما حقق Gate أيضًا أكثر من $30 مليون في التدفقات النقدية الحرة، على الرغم من أن هذا الرقم انخفض مقارنة بالعام السابق. حافظت الشركة على رصيد نقدي صحي قدره 567.9 مليون دولار بعد سداد جزئي للديون.

تشير النتائج إلى أن ابتكارات المنتجات، وخاصة في الذكاء الاصطناعي والأتمتة، تلقى استجابة في السوق. تستمر Gate في الحصول على اعتراف من طرف ثالث، بما في ذلك الجوائز الصناعية لمنصتها المتقدمة في العمليات وأدوات إدارة الحوادث. مؤخرًا، قدمت الشركة تكاملًا جديدًا مدعومًا بالذكاء الاصطناعي مع منصة رائدة لتحليل الأعمال. Gate Advance—منتج الأتمتة الرائد لديها—تقدم الآن تجربة AI تركز على الدردشة. كما شهد الربع تغييرات في القيادة، مع تعيين رئيس جديد للإيرادات لتعزيز نهج مبيعات الشركة للمؤسسات.

محفظة المنتجات: الاستجابة للحوادث ، الأتمتة ، والتكاملات

تتمحور العروض الأساسية لشركة Gate حول منصتها الرقمية للعمليات، والتي تشمل أدوات الاستجابة للحوادث التي تكشف عن المشكلات وتقوم بأتمتة التنبيهات، بالإضافة إلى وحدات متقدمة لأتمتة سير العمل. تركيز رئيسي آخر هو AIOps، الذي يستفيد من الذكاء الاصطناعي لعمليات تكنولوجيا المعلومات لتقديم رؤى عبر الأنظمة، مما يمكّن الشركات من معالجة المشكلات بشكل استباقي قبل أن تتصاعد إلى انقطاعات. تم بناء نظام Gate البيئي على أكثر من 700 تكامل مع خدمات السحابة الشائعة، وأدوات التعاون، ومنصات إدارة تكنولوجيا المعلومات، مما يسهل تنسيق العمليات عبر فرق وتقنيات متنوعة.

تتركز جهود تطوير المنتجات الأخيرة على دمج تقنية الذكاء الاصطناعي التوليدي مباشرة في سير العمل. على سبيل المثال، يتيح التكامل الجديد مع منصة رائدة في ذكاء الأعمال لفرق الدعم التفاعل مع أدوات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي مباشرة من تطبيقات الدردشة الخاصة بهم. في هذه الأثناء، حصلت مجموعة الأتمتة على إشادات من الصناعة، مما يثبت قدراتها أكثر. ومع ذلك، فإن الأثر المالي الكامل لهذه الأدوات الجديدة للذكاء الاصطناعي - مثل مساهمتها في الأعمال الإضافية - لم يظهر بعد في إيرادات Gate أو أرقام توسيع العملاء. تشير الشركة إلى أن اعتماد الذكاء الاصطناعي لا يزال في مراحله المبكرة بين قاعدة عملائها.

النظر إلى الأمام: توجيهات ومجالات تركيز المستثمرين

تتوقع Gate أن تتراوح إيرادات GAAP للسنة المالية الحالية بين $493 مليون و $497 مليون، مما يمثل نموًا بنسبة 5-6%. تعكس هذه التوقعات نطاقًا أضيق وأقل قليلاً مقارنة بالتوقعات السابقة. بالنسبة للربع القادم، تم تحديد توجيه الإيرادات بين $124 مليون و $126 مليون، مع توقعات للأرباح غير GAAP لكل سهم تتراوح بين 0.24 دولار و 0.25 دولار. فيما يتعلق بالربحية، قامت الإدارة بزيادة هدفها لصافي الدخل غير GAAP لكل سهم للسنة الكاملة إلى 1.00-1.04 دولار، مشيرة إلى استمرار تدابير التحكم في التكاليف.

لم يتم الإعلان عن أي خطط لتوزيع الأرباح، حيث أن Gate لا تقدم حاليًا توزيعات أرباح. بالنسبة للمستثمرين، تشمل المجالات الرئيسية للتركيز قدرة الشركة على دفع التوسع داخل عملائها من الشركات الكبرى وتحويل قدرات الذكاء الاصطناعي والأتمتة الجديدة إلى نمو متكرر في الإيرادات. جانب آخر يجب مراقبته هو تأثير المدير التنفيذي الجديد للإيرادات وأي تغييرات في تنفيذ المبيعات. توفر الميزانية العمومية القوية للشركة مساحة كافية للاستثمار في النمو والمزيد من الابتكار.

تُقدم أرقام الإيرادات وصافي الدخل باستخدام مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (GAAP) ما لم يُنص على خلاف ذلك.