المستثمرون: هل يستعد مجال العملات الرقمية لتصحيح؟

النقاط الرئيسية

• أكثر من 40% من المستثمرين يتحلون بنظرة "متشائمة" للأسواق المالية في الأشهر الستة المقبلة
• تتزايد عوامل المخاطرة عبر كل من الأسواق التقليدية وأسواق الأصول الرقمية
• توفر البيانات التاريخية منظوراً مشجعاً لمستثمري العملات المشفرة ذوي الآفاق الطويلة

لقد أظهر سوق العملات المشفرة قوة ملحوظة مؤخرًا، ومع ذلك لا يزال العديد من المستثمرين حذرين بشأن مساره على المدى القصير.

حتى كتابة هذه السطور، ارتفع بيتكوين بنحو 31% منذ أبريل، بينما اكتسب سوق العملات البديلة الأوسع حوالي 43% خلال هذه الفترة. ومع ذلك، يعبر حوالي 43% من المستثمرين عن تشاؤمهم بشأن الأشهر الستة المقبلة، وفقًا لأحدث استطلاع أسبوعي من الجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد.

مع قيام البنوك المركزية الكبرى بالإشارة إلى خفض أسعار الفائدة وسط عدم اليقين في سوق العمل، يتساءل العديد من المشاركين في سوق العملات الرقمية عن معنى هذه التحولات الاقتصادية الكلية للأصول الرقمية. هل ينبغي عليك القلق بشأن استثماراتك في العملات المشفرة في الوقت الحالي؟ توفر دورات السوق التاريخية بعض الرؤى المثيرة.

هل نحن نقترب من تصحيح السوق؟

لا أحد يمكنه التنبؤ بدقة متى ستحدث التصحيحات الكبيرة التالية في السوق، لكن التصحيحات أمر لا مفر منه في جميع الأسواق المالية. لا يمكن للأسواق التقليدية أو أسواق الأصول الرقمية الحفاظ على زخم صعودي غير محدود، مما يجعل التراجعات الدورية أمرًا لا مفر منه.

بين تصاعد التوترات التجارية، وعدم اليقين بشأن التعريفات، وزيادة تخفيضات القوى العاملة، وانخفاض ثقة المستهلكين، أصبحت عوامل المخاطر للتصحيح أكثر وضوحًا. ومع ذلك، تظل نتائج السوق غير مؤكدة. في يونيو، قدرت جولدمان ساكس احتمال حدوث ركود بنسبة 30% خلال الـ 12 شهرًا التالية، انخفاضًا من توقعاتهم البالغة 45% في أبريل.

يمكن أن تؤثر التطورات التنظيمية والسياسات النقدية بشكل كبير على احتمالات تصحيح السوق، مما يجعل التنبؤ بالتوقيت الدقيق صعبًا حتى بالنسبة للمحللين الخبراء. من خلال التركيز على الأسس السوقية على المدى الطويل بدلاً من التقلبات قصيرة المدى، يمكن للمستثمرين الحفاظ على منظورهم خلال فترات عدم الاستقرار المتزايد.

الأنماط التاريخية تفضل المستثمرين الصبورين

تمثل التصحيحات والدورات الهبوطية مكونات طبيعية للسلوك السوقي عبر جميع فئات الأصول، وعلى الرغم من أنها قد تكون مخيفة، إلا أنها مؤقتة باستمرار. متوسط مدة السوق الهابطة في مؤشر S&P 500 منذ عام 1929 هو حوالي 286 يومًا ( حوالي تسعة أشهر )، بينما تستمر الأسواق الصاعدة عادة لأكثر من 1,000 يوم.

على نحو مماثل، أظهر سوق العملات الرقمية مرونة ملحوظة من خلال دورات متعددة. لم يتعافَ سوق الأصول الرقمية فقط من كل تصحيح كبير حتى الآن، ولكنه أسس باستمرار مستويات قياسية جديدة خلال مراحل الصعود اللاحقة.

واجهت الأسواق التقليدية بعض الانخفاضات الاستثنائية في العقود الأخيرة. أدى انهيار شركات الإنترنت في أوائل عام 2000 إلى اندلاع واحد من أطول أسواق الدببة في تاريخ S&P 500. استغرق الأمر سنوات حتى تستعيد الأسهم ارتفاعاتها السابقة، وقبل فترة قصيرة من ذلك، بدأت الركود العظيم.

أدت تلك الأزمة المالية إلى أشد انكماش اقتصادي منذ الحرب العالمية الثانية، حيث لم يصل مؤشر S&P 500 إلى قمم تاريخية جديدة حتى عام 2013. على الرغم من هذه التحديات، لا يزال المؤشر يحقق عوائد إجمالية تقترب من 342% حتى الآن.

مؤخراً، شهدت الأسواق انهيار COVID-19 في عام 2020، ومرحلة هبوط طويلة طوال عام 2022، وتصحيحاً في وقت سابق من هذا العام وسط عدم اليقين في سياسة التجارة. ومع ذلك، من خلال كل هذه الاضطرابات، حقق المستثمرون على المدى الطويل في مؤشرات السوق الواسعة أكثر من أربعة أضعاف رأسمالهم على مدار الخمسة والعشرين عاماً الماضية.

يظهر سوق العملات المشفرة أنماطًا مشابهة ولكن مع تقلبات أكثر وضوحًا. شهدت البيتكوين عدة انخفاضات تزيد عن 80% على مدار تاريخها، بما في ذلك شتاء العملات المشفرة في 2018 وانكماش السوق في 2022. ومع ذلك، أدت كل دورة في النهاية إلى مراحل جديدة من اكتشاف الأسعار وتوسع النظام البيئي الأوسع للأصول الرقمية.

قد تكمن تقلبات إضافية في المستقبل، لكن البيانات التاريخية تشير بقوة إلى أن الحفاظ على منظور طويل الأجل يظل أمرًا حاسمًا خلال الفترات غير المؤكدة. المستثمرون الذين يبقون في السوق لعدة سنوات أو أكثر لم يتعافوا تاريخياً من التراجعات فحسب، بل حققوا أيضًا نموًا كبيرًا.

الاعتبارات الأساسية لإدارة المخاطر

بينما يقلل الحفاظ على تعرض طويل الأجل بشكل كبير من مخاطر تقلبات الأسعار، فإن اختيار الأصول ذات الجودة القادرة على تحمل الاضطرابات الاقتصادية equally مهم.

تؤدي العملات المشفرة المضاربة عادةً بشكل استثنائي جيد عندما يكون شعور السوق إيجابيًا ورغبة المخاطرة مرتفعة. ومع ذلك، خلال الانكماشات الاقتصادية وانخفاضات السوق، تميل المشاريع التي تفتقر إلى الأسس القوية، والفائدة الواضحة، وفرق تطوير نشطة، أو دعم مجتمعي قوي إلى المعاناة في الحفاظ على عرض قيمتها.

واحدة من أكثر الاستراتيجيات الحكيمة المتاحة حاليًا هي تقييم محفظتك بعناية للتأكد من أنك مستثمر بشكل أساسي في الأصول ذات المرونة المثبتة. بينما قد تشهد حتى أقوى العملات المشفرة انخفاضات كبيرة في الأسعار خلال التصحيحات العامة للسوق، فإن المشاريع ذات الأسس السليمة تميل إلى إظهار إمكانيات أقوى للتعافي مع مرور الوقت.

يبقى توقيت التصحيح الكبير التالي في السوق غير مؤكد، لكن من المستحسن دائمًا الاستعداد. من خلال التركيز على الأصول ذات الجودة والحفاظ على نهج استثماري منضبط على المدى الطويل، يمكنك وضع محفظتك لتكون أكثر قدرة على تحمل تقلبات السوق عندما تحدث حتمًا.

وفقًا لأبحاث السوق، تحدث التصحيحات بنسبة 10% على الأقل تقريبًا مرة كل 3-4 سنوات في الأسواق التقليدية، حيث تتراوح فترات التعافي عادةً من 6 إلى 12 شهرًا. بينما تشهد أسواق العملات المشفرة تصحيحات أكثر تكرارًا، فقد حققت تاريخيًا تعافيًا أقوى لاحقًا، مما يكافئ المستثمرين الصبورين الذين يحافظون على قناعتهم خلال الفترات المضطربة.