تحويل حاملي بيتكوين القدامى للعملات إلى ETFs فورية: تحديد ثلاث موجات

يكشف التحليل على السلسلة أن صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين ((ETFs)) قد شهدت ثلاث تدفقات كبيرة من محتفظين على المدى الطويل خلال هذه الدورة.

مقياس أيام العملة المدمر قفز إلى جانب تدفقات صافية سابقة لصناديق الاستثمار المتداولة

تسلط منشور حديث على X من محلل CryptoQuant Maartunn الضوء على إعادة توزيع كبيرة لرموز بيتكوين القديمة فيما يتعلق بـ ETF. توفر هذه المركبات الاستثمارية، التي تتداول على منصات تقليدية، للمستثمرين تعرضاً للأصول الأساسية مثل BTC دون ملكية مباشرة.

منذ إطلاقها في الولايات المتحدة في يناير 2024، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين نمواً عاماً، مع وجود عدة فترات من التدفقات القوية بشكل خاص. يكمن جاذبية هذه الصناديق في سهولة الوصول إليها للمستثمرين غير المألوفين بالعملات المشفرة، مما يسمح لهم بالحصول على تعرض لبيتكوين من خلال تنسيق استثماري مألوف.

عندما يستثمر المستثمر أموالًا في مثل هذا الصندوق، فإنه يثير شراء عملة مشفرة معادلة نيابة عنه. تظهر هذه النشاطات كحركات على السلسلة إلى محافظ مرتبطة بـ ETF.

ماارتون شارك رسمًا بيانيًا يوضح اتجاه صافي تدفق ETF بيتكوين الفوري لمدة 30 يومًا منذ أوائل عام 2024.

يوضح الرسم البياني عدة مراحل من قيم التدفق الصافي الإيجابية للغاية، مما يشير إلى طلب قوي على ETF. ومن الجدير بالذكر أن نمطًا شائعًا ظهر بين هذه الموجات الكبيرة من التدفق الداخل. يظهر الرسم البياني أن أيام العملة المدمرة (CDD) قدمت إشارات توزيع تتزامن مع ارتفاعات التدفق الصافي.

CDD هو مؤشر على السلسلة يقيس إجمالي أيام العملة "المُدمرة" في معاملات شبكة بيتكوين. يوم العملة يمثل القيمة التي accumulates بعد بقاء بيتكوين واحد خاملاً على السلسلة لمدة 24 ساعة. عندما يتحرك رمز خامد، يتم إعادة ضبط عداد يوم العملة الخاص به، وتعتبر أيام العملة المتراكمة "مُدمرة."

عادةً ما تشير ارتفاعات CDD إلى نشاط من أكثر المحتفظين التزامًا في الشبكة. يميل هؤلاء المستثمرون على المدى الطويل إلى تجميع أيام عملات كبيرة من خلال صبرهم، لذا عندما يقومون بالمعاملات أخيرًا، يؤدي ذلك إلى تدمير كبير لأيام العملات.

لقد تزامنت موجات تدفق صافي الثلاثة الكبرى من بيتكوين ETF التي لوحظت في صيف 2024 وخريف 2024 وصيف 2025 مع إشارات توزيع CDD. وهذا يشير إلى نقل العملات من المحتفظين القدامى إلى الطلب الجديد من خلال هذه المركبات الاستثمارية.

منذ الموجة الأخيرة، استقر صافي تدفقات ETF عند مستويات محايدة، مما يشير إلى تباطؤ الطلب. يشير مارتون إلى أن "تدفقات ETF ضرورية. بدون طلب جديد قوي، قد يزداد ضغط البيع من المستثمرين الجدد."

سعر BTC

حتى كتابة هذه السطور، يتم تقييم بيتكوين بحوالي 110,500 دولار، مع تسجيل زيادة بنسبة 2% خلال الأيام السبعة الماضية.

تحذير: هذه المعلومات مقدمة لأغراض تعليمية فقط. الأداء التاريخي لا يضمن النتائج المستقبلية.