مؤشر CDD لبيتكوين يظهر مرحلة التوزيع حيث تمتص الطلبات القوية ضغط البيع

دخلت بيتكوين في فترة توطيد، حيث تتداول بين مستوى المقاومة $113K ومستوى الدعم $110K . يواجه الثيران حاليًا تحديات لاستعادة الزخم بعد التصحيحات السعرية الأخيرة، بينما يستمر الضغط البيعي المتواصل في التأثير على شعور السوق قصير المدى. تعكس هذه النطاقات الضيقة للتداول عدم اليقين في السوق، حيث ينتظر المشاركون اختراقًا حاسمًا قد يحدد حركة السعر المهمة التالية.

على الرغم من الضعف الحالي قصير المدى، فإن التوقعات على المدى الطويل تقدم منظورًا أكثر إيجابية. وفقًا للمحلل Darkfost، لا يزال مؤشر متوسط الأيام المدمرة للعملة على مدار 30 يومًا (CDD) مرتفعًا ولكنه بدأ يظهر علامات على الاعتدال. من الجدير بالذكر أن هذه المقياس قد انخفض بالفعل بنسبة 50% من ذروته الأخيرة، مما يشير إلى تباطؤ في حركة العملات القديمة. تشير هذه التقليص إلى أن المرحلة الأكثر كثافة من توزيع حاملي المدى الطويل (LTH) قد تكون في طريقها للتراجع، مما يوفر للسوق الوقت اللازم للتوحيد.

يمكن أن يؤدي استمرار تبريد هذا المؤشر إلى تعزيز النظرة الهيكلية الصعودية طويلة الأجل للبيتكوين، حتى مع استمرار تقلب حركة السعر على المدى القصير. يمكن أن يؤدي الجمع بين مستويات الدعم القوية وانخفاض ضغط بيع حاملي العملات طويلة الأجل إلى خلق ظروف مواتية للتعافي بمجرد أن توفر المحفزات السوقية الخارجية، وخاصة إعلانات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وضوحًا أكبر في السوق.

تحليل نشاط حاملي المدى الطويل: التوزيع يلتقي مع اهتمام شراء قوي

تكشف بيانات السوق أن البيتكوين قد شهدت للتو أكبر حركة للعملات الخاملة من حامليها على المدى الطويل (LTHs) في دورة السوق الحالية. هؤلاء الحاملون المعروفون، الذين يحتفظون عادةً بمراكز غير نشطة لفترات طويلة، قد نقلوا كميات كبيرة من البيتكوين مرة أخرى إلى التداول النشط. وهذا يمثل أكبر موجة من نشاط حاملي المدى الطويل منذ بدء الدورة الصاعدة الحالية.

ما يجعل هذا التطور ملحوظًا بشكل خاص هو أنه على الرغم من هذا الضغط البيعي الكبير من المشاركين ذوي الخبرة في السوق، إلا أن سعر بيتكوين قد تراجع فقط بين 10-13% من أعلى المستويات التاريخية الأخيرة. تشير هذه التصحيح المتواضع نسبيًا وفقًا للمعايير التاريخية إلى مرونة ملحوظة في السوق وقدرتها على امتصاص الضغوط.

تعتبر مقياس أيام العملة المدمر (CDD) مؤشراً فنياً حاسماً في هذا التحليل. يتتبع هذا القياس الفترة التي ظلت فيها بيتكوين ثابتة قبل أن يتم نقلها. عندما تتحرك العملات التي كانت غير نشطة سابقاً فجأة، فإن هذا عادةً ما يشير إلى توزيع من قبل حاملي العملات ذوي الخبرة—وعادةً ما يتم تفسيره على أنه تحقيق للأرباح أو إعادة تموضع استراتيجية. وبالتالي، تشير قراءات CDD المرتفعة إلى زيادة الضغط المحتمل على البيع.

ومع ذلك، فإن الملاحظة الحاسمة هي أن الطلب في السوق قد استوعب هذه المرحلة من التوزيع بشكل استثنائي جيد. يبدو أن تدفقات رأس المال المؤسسي، واستراتيجيات تراكم الخزائن الشركات، والسيولة القوية في السوق تتوازن بشكل فعال مع نشاط البيع. على الرغم من أن هذا لا يزيل مخاطر الهبوط - خاصة إذا قرر حاملو المراكز طويل الأجل الإقدام على تصفية مراكزهم - فإن قدرة السوق التي تم إثباتها على تحمل مثل هذا التوزيع الكبير دون إثارة تصحيح أعمق تمثل إشارة مشجعة بشأن القوة الأساسية.

تشير الدلالة الفنية الأوسع إلى أن هيكل سوق بيتكوين يحتفظ بالقوة الأساسية على الرغم من الرياح المعاكسة المؤقتة. إذا استمرت مستويات الطلب الحالية، فقد تعمل هذه المرحلة من إعادة التوزيع في النهاية كآلية إعادة ضبط بناءة، مما يضع الأساس للتقدير المحتمل في المستقبل. ومع ذلك، تشير الحكمة الفنية إلى ضرورة الحفاظ على الحذر مع استمرار تطور ظروف السوق.

تحليل هيكل السعر الفني: اختبار مستويات الدعم الحرجة

تتداول بيتكوين حاليًا بحوالي 112,870 دولار، مما يظهر تعافيًا طفيفًا بعد تراجعه من أعلى مستوى تاريخي بالقرب من 124,500 دولار. تشير تحليلات الرسم البياني الفني إلى أن BTC دخلت في نمط توطيد بعد عدة أشهر من التقدير المستمر، مع حركة السعر الآن فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم (خط أخضر) بينما تختبر سلامة هيكل اتجاهها قصير المدى.

يعمل المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا (الخط الأزرق) حاليًا على الجلوس فوق مستويات السعر الحالية قليلاً، ويعمل كمقاومة تقنية فورية. قد يؤدي الاختراق الحاسم فوق هذا المتوسط المتحرك إلى تسهيل اقتراب آخر نحو منطقة مقاومة $120K-$123K ، والتي تمثل المستوى الحرج الذي يجب على الثيران استعادته لاستئناف وضع اكتشاف السعر.

على الجانب الداعم، تتشكل استقرار الأسعار في نطاق 110 ألف دولار-$108K ، متزامناً مع المتوسط المتحرك الصاعد لمدة 100 يوم، الذي قدم دعماً موثوقاً خلال المراحل التصحيحية السابقة. قد يكشف الانهيار الفني تحت هذا الدعم الهيكلي السوق لتراجع أعمق نحو المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (الخط الأحمر) بالقرب من 82 ألف دولار، على الرغم من أن مثل هذه الحركة ستتطلب زخم بيع كبير لتتحقق.

تظهر التكوينات الفنية الحالية انخفاضًا في التقلبات ضمن النطاق المحدد، مما يشير إلى أن حركة حاسمة قد تقترب مع نضوج نمط التوحيد. من المحتمل أن توفر أحجام التداول إشارات تأكيد مهمة لأي اتجاه للاختراق في الجلسات القادمة.