هل تعتبر Summit Therapeutics شراءً أم بيعًا أم احتفاظًا الآن؟ رأيي

يا رجل، كنت آمل أن تحقق Summit تلك النتائج، لكن الواقع صفعنا بحقيقة باردة وصعبة. بيانات دواء السرطان لديهم اسقطت قنبلة على المستثمرين، وشاهدت شاشتي بالرعب بينما هبطت الأسهم بنسبة 17% يوم الإثنين. أوه.

لقد تابعت هذه الأفعوانية لعدة أشهر، ودعني أخبرك - لقد كانت رحلة مذهلة. الفجوة بين استجابات المرضى الآسيويين والغربيين واسعة جدًا بحيث لا يمكن تجاهلها.

الحقيقة الخام حول تلك الأرقام

انظر، إن تقليل خطر تقدم الورم بنسبة 33% يبدو جيدًا حتى تقارنه مع 45% التي لوحظت في المرضى الآسيويين. هذه الفجوة البالغة 12% ليست مجرد عثرة إحصائية - إنها ضوء تحذيري وامض. لا أستطيع إلا أن أشكك في جميع تلك النتائج اللامعة للتجارب الصينية التي سمعنا عنها.

هل هناك ما هو أكثر إثارة للقلق؟ لا فائدة ذات دلالة إحصائية في البقاء العام. إنهم يدعون أن هناك انخفاضًا بنسبة 21% في خطر الوفاة، ولكن عندما لا تتعاون قيم p الخاصة بك، تشعر وول ستريت بالتوتر. وهذا أمر مبرر.

إلى أين تذهب قمة من هنا؟

قد تكون الجوانب الإيجابية هي أن الآثار الجانبية لم تكن سيئة - فقط 7.3% من المرضى توقفوا عن العلاج بسبب المشاكل مقارنة بـ 5% فقط على العلاج الكيميائي وحده. قد يتجاهل المنظمون الغربيون التناقضات الجغرافية إذا كانوا يشعرون بالكرم.

لكنني لا أعلق آمالي. بدون بيانات بقاء مقنعة أو تناسق عبر السكان، تبدو أحلام المبيعات التي تبلغ مليار دولار أكثر خيالاً من كونها توقعات.

ولا تنسى - يجب على Summit أن تدفع لـ Akeso جزءًا كبيرًا من أي شيء يكسبونه. يبدو أن هذا الترتيب الملكي يزداد ثقلًا نظرًا لهذه النتائج المختلطة.

حكمتي: ابق على بعد

حتى بعد اسقاطه إلى 19.50 دولار، يبدو أن القيمة السوقية لشركة Summit البالغة $14 مليار تبدو متفائلة بشكل مبالغ فيه لشركة تمتلك أصلًا واحدًا مشكوكًا فيه. كان السوق يسعر الكمال، لكن ما حصلنا عليه كان ت-mediocrity.

سأبتعد حتى نسمع ما يفكر فيه أطباء الأورام والمنظمون بشأن هذه البيانات. حساب المخاطر والعوائد لا يتماشى بشكل صحيح في الوقت الحالي.

قد يرى البعض أن هذا الهبوط فرصة، ولكن عندما تظهر أدوية السرطان أنماط فعالية غير متسقة، فإن المال الذكي عادة ما ينتظر المزيد من الوضوح. والوضوح هو بالضبط ما يفتقر إليه Summit في الوقت الحالي.