سجل الفرنك السويسري (CHF) قوة ملحوظة مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، حيث كسر زوج USD/CHF مستوى 0.8000 الحرج، ليصل إلى أدنى نقطة له منذ أواخر يوليو. اعتبارًا من آخر تحديث، كان الزوج يتداول حول 0.7972، مما يشير إلى انخفاض يقارب 1.0% لهذا اليوم. جاء هذا التراجع في الوقت الذي واجه فيه الدولار ضغط بيع كبير استجابةً لبيانات التوظيف المخيّبة للآمال في الولايات المتحدة، مما أدى إلى محو جميع المكاسب التي حققها في وقت سابق من الأسبوع.

تغيرت مشاعر السوق بشكل كبير بعد صدور تقرير التوظيف لشهر أغسطس، والذي أشار إلى تباطؤ في سوق العمل. أضاف الاقتصاد الأمريكي مجرد 22,000 وظيفة في أغسطس، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 75,000. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل البطالة إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى له منذ أواخر 2021. بينما جاء نمو الأجور متماشياً مع التوقعات، عزز الرقم الضعيف الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يفكر في تخفيضات أعمق في أسعار الفائدة في المستقبل القريب.

قبل تقرير الوظائف، كان المتداولون قد أخذوا في الاعتبار تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس (bps). ومع ذلك، بعد إصدار البيانات، تشير أسواق العقود الآجلة الآن إلى احتمال 12% لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس، مرتفعًا من الصفر في وقت سابق، وفقًا لأداة CME FedWatch.

رداً على بيانات التوظيف الضعيفة وإعادة تقييم توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ضعفت الدولار الأمريكي بشكل عام. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستوى له منذ 28 يوليو، قبل أن يستقر فوق 97.50 بقليل. في الوقت نفسه، انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد، حيث انخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.08% والعائد على السندات الحساسة لمعدل الفائدة لأجل سنتين إلى 3.49%، حيث بلغ كلاهما أدنى مستوياته منذ أبريل.

وصف كيفن هاسيت، مستشار كبير في البيت الأبيض، تقرير وظائف أغسطس بأنه "مخيّب للآمال" في تعليقاته لشبكة CNBC والمراسلين. ومع ذلك، شدد على أن التضخم لا يزال منخفضًا والنمو الاقتصادي قوي. وأكد هاسيت على أهمية وجود احتياطي فدرالي مستقل للنمو المستدام، وأقر بالتحديات التي تطرحها التعديلات الكبيرة على البيانات في الأشهر الأخيرة. فيما يتعلق بالسياسة النقدية، أعرب هاسيت عن تفاؤل حذر لكنه اقترح أن صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي قد يفكرون في مناقشة "خفض أكبر" في اجتماعهم المقبل.

يركز السوق الآن على مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) المقرر صدوره يوم الخميس المقبل، والذي سيكون المؤشر الحاسم التالي لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. بينما يبقى التضخم المستمر خطرًا محتملاً يعيق الآفاق الاقتصادية، فقد دفعت الأرقام المخيبة للآمال في التوظيف المتداولين بالفعل لبدء احتساب إمكانية خفض أكثر عدوانية بمقدار 50 نقطة أساس. إذا جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين أضعف من المتوقع، فقد يعزز ذلك هذه التوقعات وقد يمارس ضغطًا إضافيًا نحو الأسفل على الدولار الأمريكي.