تعرف على السهم الذي يواصل تحطيم السوق

النقاط الرئيسية

• تهيمن شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات على حوالي 90% من سوق تصنيع المعالجات المتقدمة.
• من المتوقع أن يتضاعف إيرادات الذكاء الاصطناعي هذا العام.
• الأسهم زادت بنسبة 180% على مدى ثلاث سنوات. لا تزال بسعر معقول، بشكل غريب.

بعض من أكثر الاستثمارات مكافأة مؤخرًا؟ أسهم الذكاء الاصطناعي. لا مفاجأة في ذلك. شهدت شركة بالانتير ونفيديا ارتفاعًا كبيرًا. التقييمات؟ فلكية.

ومع ذلك، هناك هذا السهم الآخر في مجال الذكاء الاصطناعي الذي يحقق نجاحًا كبيرًا. نوعًا ما يظل تحت الرادار. شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (NYSE: TSM)، أو TSMC. إنهم يصنعون العقول التي تدعم تقنية الذكاء الاصطناعي.

سهم TSMC؟ ارتفع بنسبة 180% في ثلاث سنوات. S&P 500؟ فقط 60%. قد تستمر قصة النمو. ثلاثة أسباب لذلك.

1. لا أحد يمس قدرته على التصنيع

تسود شركة TSMC تصنيع المعالجات لسنوات. مثل، 90% من سوق الشرائح المتقدمة. هيمنة مجنونة. عندما تحتاج ميتا، ومايكروسوفت، وإنفيديا، وOpenAI إلى شرائح الذكاء الاصطناعي؟ يتصلون بـ TSMC. الأمر بسيط كما هو.

لقد ظلوا في المقدمة من خلال ضخ الأموال في التكنولوجيا المتطورة. تصنيع رقائق 5 نانومتر منذ عام 2020. انتقلوا إلى 3 نانومتر في أواخر عام 2022. الآن يقومون بتوسيع رقائق 2 نانومتر هذا العام. قفزة أخرى إلى الأمام. لا يقفون ساكنين.

2. الأموال تتدفق

تبدو العديد من أسهم الذكاء الاصطناعي جيدة على الورق. شركة TSMC تحقق النتائج فعليًا. النصف الأول من عام 2025؟ قفزت المبيعات بنحو 40٪ لتصل إلى 55.6 مليار دولار. وهذا يتبع نموًا يقارب 30٪ في عام 2024. مسار قوي.

الأرباح؟ تتصاعد. ارتفعت الأرباح بنسبة 67% لتصل إلى 2.47 دولار لكل ADR في الربع الثاني. الهوامش الإجمالية تقارب 59%. هذه هوامش كبيرة بينما تشهد الأسهم الأخرى في مجال الذكاء الاصطناعي قفزات في الأسعار دون الأرباح المقابلة. الجوهر فوق الضجة.

3. الناس لا يمكنهم الحصول على ما يكفي من معالجات الذكاء الاصطناعي

بعض الناس يقلقون من أن حفلة شرائح الذكاء الاصطناعي ستنتهي. قد تمتلك عمالقة التكنولوجيا كل ما يحتاجون إليه في النهاية. لكن هذا لم يحدث بعد. تعتقد الإدارة أن الطلب مرتفع لدرجة أنهم سيضاعفون الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في عام 2025.

بالإضافة إلى ذلك، سوق الحوسبة السحابية المدعومة بالذكاء الاصطناعي؟ يبدو أنه متجه نحو $2 تريليون خلال خمس سنوات. لن تتوقف مايكروسوفت وأمازون عن الاستثمار في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. لا يمكنهما تحمل خسارة الأرض. تستفيد TSMC بغض النظر عن الاتجاه.

حان الوقت لشراء TSMC؟

على الرغم من المكاسب الهائلة، إلا أن أسهم TSMC تتداول بمعدل P/E يبلغ 25 فقط. وهو ما يتطابق أساسًا مع متوسط S&P 500. غريب بالنسبة للاعب مهيمن مثل هذا.

القيمة العادلة. نمو قوي. رائد السوق. لا يزال يبدو أن الوقت مناسب للدخول.

قد لا ترتفع الأسهم كما كانت من قبل. ازدهار الذكاء الاصطناعي يحدث بالفعل. لم يعد الأمر في بداياته.

هل تريد توزيع رهاناتك؟ صناديق الاستثمار المتداولة في الذكاء الاصطناعي التي تحتوي على أسهم TSMC تبدو منطقية أيضًا.