تقرير أرباح شركة سيغنت للمجوهرات: الجيد، السيئ، ورأيي الصادق

لقد كنت أتابع Signet Jewelers لفترة من الوقت الآن، ولفت انتباهي تقريرهم الأخير للأرباح. دعني أشرح ما لفت انتباهي حقًا.

أولاً، قامت Signet بتجاوز التقديرات بشكل كامل - حيث تجاوزت أرقام الإيرادات والأرباح ما توقعه وول ستريت. إنها لا تكتفي بتحقيق الأهداف؛ بل تتجاوزها بل وتقوم برفع توجيهاتها للسنة. كشخص يراقب هذه الأرقام عن كثب، يمكنني أن أخبرك أن هذا ليس شيئًا تفعله الشركات بسهولة في هذا المناخ الاقتصادي.

ما يثير إعجابي هو تحولهم إلى الماس المزروع في المختبر. ارتفعت نسبة الاختراق من 7% إلى 12% في قطاع الموضة لديهم - هذا نمو هائل! لقد شاهدت بنفسي كيف أن المستهلكين أصبحوا أكثر راحة مع البدائل المزروعة في المختبر، و Signet تستفيد من هذه الموجة بشكل مثالي. ارتفعت أسعار الوحدات المتوسطة بنسبة 9% بشكل عام، مع زيادة العناصر الموضة بنسبة مذهلة تبلغ 12%.

استراتيجية "تنمية حب العلامة التجارية" تحت قيادة الرئيس التنفيذي سيمانسكيك تبدو أنها تحقق نتائج رائعة، خاصة مع العلامات التجارية الرئيسية لديهم كاي وزيلز وجاريد التي تظهر نموًا بنسبة 5% في المبيعات بنفس المتاجر. لكن لنكن واقعيين - لا يزالون يتعافون من تراجع ما بعد الجائحة الذي أثر بشدة على أعمالهم المتعلقة بالزفاف. سوق الخطوبة لم يعد بالكامل بعد.

يتداول السهم بمعدل السعر إلى الأرباح الآجل يبلغ 10 فقط، يبدو لي أنه مقيم بأقل من قيمته بشكل غير قانوني. لقد قاموا بتقليل عدد الأسهم بشكل كبير بنسبة 8% في العام الماضي، مما يخبرني أن الإدارة تعتقد أيضًا أن سهمهم رخيص.

لكنني متشكك بشأن علاماتهم التجارية على الإنترنت. يبدو أن الجهود المبذولة لتمييز بلو نيل عن جيمس ألين هي بمثابة حديث الشركات عن "لا نعرف بالضبط ماذا نفعل مع هذه الاستحواذات بعد." معظم البورصات الكبيرة لن تلمس هذا السهم على الرغم من إمكانياته، مما يجعلني أتساءل عما يرونه أن الآخرين لا يرونه.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن قيمة في هذا السوق المبالغ فيه، قد تكون Signet تلك الجوهرة النادرة - أساسيات قوية، تسعير معقول، ونمو حقيقي في بيئة تجزئة صعبة.