تعديل الضمان الاجتماعي لعام 2026 تم تحديده للتأثير من سياسات التعرفة الجديدة: نظرة على الفوائد المتوقعة

النقاط الرئيسية

• يعتمد معظم المتقاعدين من مستلمي الضمان الاجتماعي على مزاياهم الشهرية لتغطية جزء كبير من نفقاتهم المعيشية.

• من المتوقع أن تخلق السياسات الجمركية الحالية ضغطًا تضخميًا معتدلًا، مما ينبغي أن يؤثر بشكل إيجابي على تعديل تكلفة المعيشة لبرنامج الضمان الاجتماعي لعام 2026 (COLA).

• ومع ذلك، فإن القيود الجوهرية في نظام قياس التضخم في الضمان الاجتماعي، جنبًا إلى جنب مع الزيادات المتوقعة في أقساط Medicare Part B، قد تعوض جزءًا كبيرًا من زيادة الفوائد في العام المقبل.

• فهم العلاقة بين السياسة الاقتصادية والتضخم ومزايا التقاعد أمر حاسم للتخطيط المالي الشامل.

في مايو، تجاوز متوسط معاش المتقاعدين الشهري 2000 دولار للمرة الأولى في تاريخ الضمان الاجتماعي. على الرغم من أن هذا المبلغ قد يبدو متواضعًا، إلا أنه يلعب دورًا حيويًا في مساعدة المتقاعدين على إدارة نفقاتهم.

على مدى ما يقرب من 25 عامًا، قامت مؤسسة غالوب الوطنية لاستطلاعات الرأي باستطلاع آراء المتقاعدين لتقييم مدى أهمية دخل الضمان الاجتماعي لاستقرارهم المالي. تظهر الردود باستمرار أن ما بين 80% و 90% من المتقاعدين يعتمدون على هذا البرنامج لتلبية احتياجاتهم.

مع ما يقارب 70 مليون فرد يتلقون مزايا الضمان الاجتماعي التقليدية في يوليو، بما في ذلك أكثر من 53 مليون عامل متقاعد، ليس من المفاجئ أن إعلان تعديل تكلفة المعيشة (COLA) من إدارة الضمان الاجتماعي (SSA) في أكتوبر هو أكثر الكشوفات ترقباً في السنة.

ومع ذلك، من المتوقع أن يكون إعلان تكلفة المعيشة لعام 2026 ملحوظًا بشكل خاص، حيث من المؤكد تقريبًا أنه سيتأثر بالسياسات الحالية للتعريفات التجارية والتجارة. وبالفعل، يمكن للمستفيدين توقع تعديل مدفوع بالسياسة في يناير.

فهم حساب زيادة تكلفة المعيشة في الضمان الاجتماعي

قبل فحص التوقعات الضيقة لزيادة تكلفة المعيشة في الضمان الاجتماعي، من المهم فهم ما هي زيادة تكلفة المعيشة الخاصة بالبرنامج وكيف يتم حسابها سنويًا.

الهدف الأساسي من تعديل تكلفة المعيشة هو مواجهة ضغوط التضخم. على سبيل المثال، إذا زادت تكلفة سلة من السلع والخدمات التي يتم شراؤها عادةً من قبل كبار السن بنسبة 2% من عام إلى عام، ينبغي أن تزيد مزايا الضمان الاجتماعي بنفس النسبة لمنع المستفيدين من فقدان القدرة الشرائية. يعتبر تعديل تكلفة المعيشة في الضمان الاجتماعي هو "الزيادة" التي تُمرر في معظم السنوات والتي تحاول أن تأخذ في الاعتبار ارتفاع الأسعار.

في السنوات الـ 35 الأولى بعد إرسال شيك معاش التقاعد الأول، تم تعيين زيادات تكلفة المعيشة بشكل عشوائي إلى حد ما من قبل جلسات خاصة للكونغرس. بدون بروتوكولات محددة، غالبًا ما تمر سنوات دون تعديل الفوائد لمراعاة التضخم.

ابتداءً من عام 1975، أصبح مؤشر أسعار المستهلكين لعمال الأجور الحضرية والعمال المكتبيين (CPI-W) مقياس التضخم السنوي للضمان الاجتماعي. يتضمن CPI-W أكثر من 200 فئة سعرية موزونة بشكل فردي، مما يسمح بتكثيف هذا المؤشر في رقم واحد كل شهر لتحديد ما إذا كانت الأسعار ترتفع بشكل جماعي (التضخم) أو تنخفض (الانكماش) مقارنة بالعام السابق.

على الرغم من أن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يُبلغ عن CPI-W شهريًا، إلا أنه يتم استخدام قراءات الربع الثالث فقط (من يوليو إلى سبتمبر) لحساب تكلفة المعيشة القادمة. إذا كانت متوسط قراءة CPI-W في الربع الثالث لعام 2025 أعلى من الفترة المقارنة في 2024، يمكن للمستفيدين توقع شيك منفعة أكبر في 2026.

عندما يكون هناك زيادة سنوية في متوسط قراءات CPI-W للربع الثالث، فإن الفرق بالنسبة المئوية، الذي يتم تقريبه إلى أقرب جزء من عشرة في المئة، يساوي الزيادة في تكلفة المعيشة (COLA) المطبقة على المستفيدين في السنة التالية.

من المتوقع أن يستفيد ما يقرب من 70 مليون شخص من تأثير السياسة في عام 2026

من الناحية المثالية، يرغب المستفيدون في تعديل كبير لتكلفة المعيشة كل عام. بينما لم يكن هذا هو الحال طوال معظم عقد 2010، كانت الزيادات في تكلفة المعيشة على مدار السنوات الأربع الماضية فوق المتوسط.

خلال جائحة كوفيد-19، زاد التحفيز المالي من المعروض النقدي في الولايات المتحدة بأسرع وتيرة في تاريخها المسجل، مما أدى إلى تضخم سريع. من 2022 إلى 2025، كانت زيادات تكلفة المعيشة للضمان الاجتماعي 5.9%، 8.7%، 3.2%، و2.5% على التوالي. للتوضيح، متوسط زيادة تكلفة المعيشة السنوية منذ 2010 هو 2.3%.

إذا وصلت زيادة الضمان الاجتماعي لعام 2026 إلى 2.5% على الأقل، فستكون هذه هي المرة الأولى في هذا القرن التي تتجاوز فيها خمس زيادات متتالية في تكلفة المعيشة هذا المستوى. بناءً على تقديرات مستقلة، يبدو أن البرنامج مستعد لصنع التاريخ.

بعد إصدار تقرير التضخم لشهر يوليو من قبل مكتب إحصاءات العمل، زادت المجموعة غير الحزبية للدفاع عن كبار السن "رابطة المواطنين المسنين" (TSCL) توقعاتها لزيادة تكلفة المعيشة لعام 2026 بمقدار عُشر في المئة إلى 2.7%. وفي الوقت نفسه، حافظت المحللة المستقلة لسياسات الضمان الاجتماعي والرعاية الطبية ماري جونسون، التي تقاعدت من TSCL في عام 2024، على تقديرها لزيادة تكلفة المعيشة دون تغيير عن الشهر السابق عند 2.7%.

تقديرات زيادة تكلفة المعيشة في الضمان الاجتماعي من كل من TSCL وجونسون قد ارتفعت طوال العام بسبب التأثير التضخمي المعتدل المتوقع للسياسات التجارية والرسوم الجمركية الحالية.

في 2 أبريل، تم الإعلان عن معدل تعرفة عالمية شاملة بنسبة 10%، بالإضافة إلى "تعريفات متبادلة" أعلى على العشرات من البلدان التي تعتبر لديها اختلالات تجارية سلبية مع أمريكا. على الرغم من أنه تم تعليق هذه التعريفات المتبادلة لمدة 90 يومًا في 9 أبريل، وتم التفاوض على العديد من الصفقات التجارية من قبل الإدارة، يعتقد أن هذه التعريفات تدفع الأسعار الجماعية نحو الارتفاع بشكل معتدل.

أحد أكبر المخاوف بشأن سياسة التعريفات، كما أشار إليها أربعة اقتصاديين من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك من خلال دراسة نشرتها ليبرتي ستريت إكونوميكس، هو أنها تفشل في التمييز بين تعريفات الإنتاج وتعريفات المدخلات. تُفرض تعريفات الإنتاج على منتج نهائي يتم استيراده إلى البلاد، بينما تُعتبر تعريفات المدخلات واجبًا يُفرض على سلعة تُستخدم لإكمال تصنيع منتج محليًا. تحمل تعريفات المدخلات خطر زيادة الأسعار على الشركات المصنعة في الولايات المتحدة.

بينما لن يتم الانتهاء من تعديل تكاليف المعيشة في الضمان الاجتماعي حتى 15 أكتوبر، يبدو من المحتمل جدًا أن سياسة التعريفات ستوفر دفعة للرقم النهائي.

التأثير المتوقع على مدفوعات الضمان الاجتماعي بالدولار في عام 2026

ما هي شكل تعديل تكاليف المعيشة بنسبة 2.7% من حيث الدولار؟

إذا كان TSCL وجونسون دقيقين في توقعاتهما بشأن زيادة تكلفة المعيشة بنسبة 2.7% في عام 2026، يمكن أن يتوقع متوسط المستفيدين من المتقاعدين زيادة في مدفوعاتهم الشهرية بمقدار $54 في العام المقبل. في هذه الأثناء، سيتلقى متوسط العاملين ذوي الإعاقة ومستفيدي الناجين كل منهما زيادة في شيكاتهم الشهرية بحوالي $43 في عام 2026.

على الرغم من أن هذا قد يبدو خبرًا جيدًا، فمن المحتمل أن يشعر معظم المستفيدين من البرنامج البالغ عددهم حوالي 70 مليونًا بخيبة أمل.

في البداية، كان المتقاعدون يتعاملون مع فقدان القدرة الشرائية منذ بداية هذا القرن. وفقًا لتحليل TSCL من 2010 إلى 2024، انخفضت القدرة الشرائية لدخل الضمان الاجتماعي بنسبة 20% للعمال المتقاعدين.

تسبب هذا الانخفاض الكبير في القوة الشرائية في عيوب جوهرية في مؤشر أسعار المستهلكين (CPI-W). على الرغم من أن كبار السن الذين تبلغ أعمارهم 62 عامًا وما فوق يمثلون 87% من مستفيدي الضمان الاجتماعي، فإن CPI-W يتتبع أنماط إنفاق "العمال الحضريين وموظفي المكاتب"، الذين هم في الغالب أمريكيون في سن العمل لا يتلقون حاليًا فوائد الضمان الاجتماعي. وبالتالي، فإن CPI-W لا يوزن بشكل صحيح التكاليف التي تهم المتقاعدين أكثر، مثل السكن والرعاية الطبية. لن يغير زيادة تكلفة المعيشة بنسبة 2.7% هذه المسألة الأساسية.

المشكلة الأخرى لمعظم المستفيدين المسنين هي أن قسط Medicare Part B سيستهلك بعض أو كل زيادة تكلفة المعيشة (COLA) لعام 2026. يغطي Part B خدمات العيادات الخارجية، حيث يتم عادةً خصم الأقساط من دفعات الضمان الاجتماعي الشهرية للعمال المتقاعدين.

مع توقع تقرير أمناء Medicare بزيادة كبيرة بنسبة 11.5% في قسط الجزء B ليصل إلى 206.20 دولارًا شهريًا في عام 2026، من المحتمل أن يشعر معظم المستفيدين بأثر ضئيل من زيادة تكلفة المعيشة (COLA) للعام المقبل.

على الرغم من التعديل المدفوع بالسياسة، فإن عام 2026 يقدم نظرة مختلطة أخرى للمتقاعدين الذين يعتمدون على مزايا الضمان الاجتماعي.

النظر في استراتيجيات الدخل البديلة

بالنسبة للمستثمرين الذين يشعرون بالقلق بشأن الحماية المحدودة التي توفرها الضمان الاجتماعي ضد التضخم، يصبح تنويع مصادر الدخل أمرًا ذا أهمية متزايدة. تقدم منصات التداول الوصول إلى فئات أصول مختلفة يمكن أن تعمل كمخازن للتضخم أو مصادر دخل إضافية.

عندما تفشل الدخل الثابت التقليدي في مواكبة ارتفاع التكاليف، يمكن أن توفر الأصول الرقمية والاستثمارات البديلة المتاحة من خلال منصات التداول الكبرى تعرضًا لقطاعات السوق المختلفة ومحركات الاقتصاد.

ومع ذلك، يجب أن تُتخذ جميع قرارات الاستثمار في سياق خطة مالية شاملة تأخذ في الاعتبار تحمل المخاطر الفردي، والأفق الزمني، والتحديات الخاصة التي يواجهها أولئك المعتمدون على الدخل الثابت مثل الضمان الاجتماعي.