3 رواد رقميون للاستثمار في نمو الاقتصاد الرقمي

النقاط الرئيسية

• توسع قوي في التدفق النقدي الحر يضع هذه المنصة للتجارة الإلكترونية في موقع القيادة المستدامة في الاقتصاد الرقمي.
• هذه البطل في التجارة الرقمية في أمريكا اللاتينية تقوم بتحويل اعتماد التسوق عبر الإنترنت في الأسواق الناشئة.
• تُظهر هذه العلامة التجارية للأحذية المبتكرة إمكانيات نمو سريعة بينما تتداول بأسعار جذابة.

بناء الثروة من خلال الاستثمارات الاستراتيجية لا يتطلب استراتيجيات معقدة. على الرغم من أن تقلبات السوق تؤثر على الأداء قصير الأجل، إلا أن خلق القيمة على المدى الطويل يعتمد على النمو المستدام في الإيرادات والأرباح على مدى فترات طويلة.

لمساعدة في توجيه فرص الاستثمار المحتملة، اختار ثلاثة محللين سوقيين شركات مثيرة للنمو تستحق النظر فيها لمحافظ طويلة الأجل. إليك تحليلهم لـ Shopify، MercadoLibre، و On Holding - ثلاث شركات تعيد تشكيل أسواقها الرقمية الخاصة.

1. توسيع نظام التجارة الرقمية لشوبيفاي

Shopify تقدم منصة بديهية تمكّن الشركات من إنشاء واجهات متاجر على الإنترنت والتواصل مع ملايين المستهلكين عالميًا. مع تقدير قيمة سوق التجارة الإلكترونية العالمي بـ $6 تريليون ولكن تمثل فقط حوالي 20% من الإنفاق على التجزئة وفقًا لبيانات eMarketer، تمتلك Shopify مجال نمو كبير متبقي في تحول الاقتصاد الرقمي.

تواصل الشركة تقديم أداء مالي مثير للإعجاب يبرز فرصتها في السوق. أظهرت نتائجها الفصلية الأخيرة زيادة ملحوظة بنسبة 31% على أساس سنوي في الإيرادات، حيث بلغت 2.7 مليار دولار. بينما توفر خدمات الاشتراك إيرادات متكررة متوقعة، جاء أكثر من $2 مليار من الإيرادات الفصلية من معالجة المدفوعات والخدمات التجارية التكميلية - مما يوضح كيف أنشأت Shopify نظامًا بيئيًا شاملاً للتجارة الرقمية.

يعكس تقييم السهم المتميز توقعات السوق بشأن استمرار توسع الإيرادات. ومع ذلك، تُظهر Shopify أيضًا إمكانات واعدة لتسريع الأرباح. نمت التدفقات النقدية الحرة بنسبة 31% على أساس سنوي إلى $422 مليون في الربع الماضي، متفوقة على نمو الإيرادات.

أظهر هامش التدفق النقدي الحر لشركة Shopify تحسنًا مستمرًا، حيث وصل إلى 16% اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025. يجب أن تستمر هذه الاتجاهات في توسيع الهامش حيث تقوم الشركة بنشر أدوات التخصيص المتقدمة المدعومة بالذكاء الاصطناعي عبر منصتها. هذه الابتكارات تعزز معدلات التحويل العالية في شبكة تجار Shopify، مما يزيد من حجم البضائع الإجمالية والإيرادات.

تتوقع توقعات إجماع المحللين أن تتضاعف إيرادات شركة Shopify وتدفقها النقدي الحر بنحو الضعف خلال السنوات الثلاث القادمة، مما قد يصل بها إلى $16 مليار في الإيرادات و $3 مليار في التدفق النقدي الحر بحلول عام 2027. تضع استراتيجية النمو المعززة بالذكاء الاصطناعي لشركة Shopify الشركة في موقع استثماري جذاب في مشهد التجارة الرقمية المتوسع. مع زيادة الأسهم بنسبة 5,400% منذ طرحها العام الأولي قبل عقد من الزمان، تُظهر Shopify كيف يمكن لمزودي البنية التحتية الرقمية تقديم قيمة كبيرة على المدى الطويل.

2. قيادة التحول الرقمي في MercadoLibre

MercadoLibre تهيمن على مشهد التجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية بينما توسع باستمرار عروض خدماتها وتنمو قاعدة عملائها وتزيد من إيراداتها. تعكس أدائها في السوق هذه التميز التشغيلي.

تعمل الشركة باستمرار على تحسين منصتها من خلال الابتكارات التي تقدم قيمة أفضل، وتسليم أسرع، وخدمات رقمية جديدة تعمل على تحويل إمكانية الوصول المالي عبر أمريكا اللاتينية.

مؤخراً، عززت الإدارة عرض القيمة الخاص بها من خلال تقليل حدود الشحن المجاني في البرازيل وتقليل تكاليف الشحن للموردين الذين يستخدمون شبكة الوفاء الخاصة بها. أدت هذه التعديلات الاستراتيجية إلى تسريع النمو في العناصر المباعة في الربع الأخير، مع الحفاظ على نمو يزيد عن 30% لمدة ثمانية أرباع متتالية. زاد إجمالي حجم البضائع الإجمالية بنسبة 37% على أساس سنوي معدّل للعملة، مع ارتفاع إجمالي العناصر المباعة بنسبة 31%. نما عدد المشترين النشطين الفريدين على المنصة بنسبة 25% على أساس سنوي، متجاوزاً 70 مليون.

تظهر عمليات التكنولوجيا المالية في الشركة أداءً مثيرًا للإعجاب. لقد طورت MercadoLibre نظامًا بيئيًا شاملًا للخدمات المالية يكمل منصتها للتجارة الإلكترونية، وهي تتقدم نحو إنشاء عمليات مصرفية رقمية كاملة في عدة دول، بدءًا من المكسيك.

استمر نمو المستخدمين النشطين شهريًا بنسبة 30٪ في الربع الأخير - مما يمثل الربع السابع على التوالي عند أو فوق هذه النسبة من النمو. تضاعف إجمالي الأصول المدارة أكثر من الضعف، في حين توسع إجمالي محفظة الائتمان بنسبة 91٪ مقارنة بالعام الماضي.

تعمل MercadoLibre في الأسواق التي تتمتع بإمكانيات كبيرة في تبني التكنولوجيا الرقمية. لا يزال انتشار التجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية متأخرًا بحوالي عقد من الزمن عن المستويات في أمريكا الشمالية، ووفقًا لبيانات المنتدى الاقتصادي العالمي، فإن 70% من سكان المنطقة إما بلا حساب مصرفي أو لديهم حسابات مصرفية محدودة. وهذا يمثل فرصة كبيرة للنمو العضوي التي تعمل MercadoLibre على معالجتها بنشاط من خلال بنيتها التحتية الرقمية.

بينما لا تزال شركة متوسطة الحجم مقارنة بالعمالقة التكنولوجيين العالميين، تشير التوسع السريع لشركة MercadoLibre والسوق القابلة للوصول الكبيرة إلى إمكانات نمو كبيرة في السنوات القادمة مع استمرار التجارة الرقمية والخدمات المالية في التغلغل في هذه الأسواق الناشئة.

3. نمو تجزئة هولدينغ الرقمي أولاً

لقد واجه قطاع الملابس والأحذية تحديات مؤخرًا بسبب تقييد الإنفاق التقديري وضغوط التعريفات التي تؤثر على معظم المشاركين في الصناعة. ومع ذلك، تميزت شركة واحدة بأداء استثنائي.

On Holding، الشركة السويسرية المتخصصة في أحذية وملابس الرياضة والمعروفة بأحذيتها الجري المبتكرة، قد حققت جذبًا كبيرًا في السوق من خلال تكنولوجيا التبطين Cloudtec الخاصة بها - تصميم مسجل يقدم كل من الأداء الخفيف وامتصاص الصدمات الفائق.

تظهر النتائج المالية للشركة قبولها المتزايد في السوق، مع نمو الإيرادات بنسبة 32% ( 38.2% بالعملة الثابتة ) إلى 749.2 مليون فرنك سويسري ( CHF ) في تقريرها الربعي الأخير.

تحتفظ شركة On Holding أيضًا بمؤشرات ربحية مثيرة للإعجاب، حيث تحسن هامش الربح الإجمالي ليصل إلى 61.5% في الربع الأخير - وهو رقم استثنائي لصناعة الأحذية والملابس. أفادت الشركة أنها حققت دخلًا تشغيليًا قدره 92.8 مليون فرنك سويسري، مما يمثل هامش تشغيل بنسبة 12.4%.

تواصل الشركة التوسع خارج فئة الجري الأساسية إلى قطاعات متنوعة تشمل التنس ( بمشاركة المستثمر روجر فيدرير )، والتدريب المتقاطع، والملابس الكاجوال، وملابس الأداء.

تعمل On Holding أيضًا على التوسع استراتيجيًا في الأسواق الآسيوية، مع التركيز بشكل خاص على إقامة وجود قوي في الصين - وهو سوق أثبت أنه متقبل للغاية للعلامات التجارية ذات الأداء المتميز مثل Lululemon و Nike.

يبدو أن التوقيت الحالي مناسب للنظر في الاستثمار، حيث تراجعت الأسهم بنسبة 29% عن ذروتها الأخيرة. بينما لا يزال يتم تداول شركة On Holding بمضاعفات مرتفعة مقارنة بأقرانها في الصناعة، يبدو أن هذا التقييم المرتفع مبرر نظرًا لمسار نموها المتفوق. قد يؤدي تنفيذ استراتيجيتها التوسعية المستمرة إلى دفع تقدير كبير في سعر السهم في السنوات القادمة.