إشارة $344 مليار التي تتجاهلها وول ستريت والعديد من المستثمرين

رؤى رئيسية

• تصرفات وعدم تصرفات مستثمر معروف بشأن مالية شركته تتحدث بصوت عالٍ.
• عاملان يشيران إلى أن وول ستريت والعديد من المستثمرين يتجاهلون نهج هذا المستثمر المخضرم.
• قد يستفيد المستثمرون من محاكاة الاستراتيجية العامة لهذا المستثمر.

في عالم المال، لا توجد حواجز مادية تمنع المستثمرين من الخسائر المحتملة عندما يلوح الخطر. ومع ذلك، هناك شخصيات تُعتبر إشارات تحذيرية. إحدى هذه الشخصيات هو مستثمر أسطوري معروف ببراعته في السوق ونهجه الحذر عندما يستدعي الأمر.

حالياً، يرسل هذا المستثمر إشارة بقيمة $344 مليار يبدو أن وول ستريت والعديد من المستثمرين يتجاهلونها بسعادة.

الأفعال أبلغ من الأقوال

بينما لا يقوم هذا المستثمر الشهير بإصدار توقعات علنية عن كارثة السوق أو كتابة مقالات تحذيرية، فإن أفعاله - أو عدمها - بشأن مالية شركته تعبر عن الكثير.

لقد جمع المستثمر احتياطيًا نقديًا ( بما في ذلك النقد، والأصول النقدية، واستثمارات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل ) لشركته، ليصل المجموع إلى $344 مليار بنهاية الربع الثاني من عام 2025. وهذا هو تقريبًا أعلى موقف نقدي احتفظت به المجموعة على الإطلاق، بعد الربع السابق الذي بلغ $348 مليار.

من الجدير بالذكر أن المستثمر لا يشتري العديد من الأسهم بنشاط. لقد كان بائعًا صافيًا للأسهم لمدة 11 ربعًا على التوالي ولم يوافق على إعادة شراء أسهم شركته منذ منتصف العام الماضي.

هذا السلوك يشير إلى أن المستثمر يعتبر معظم الأسهم مبالغًا فيها في السوق الحالي.

تجاهل حكمة الأوركل

يبدو أن وول ستريت والعديد من المستثمرين يتجاهلون هذه الإشارات. يدعم هذا الاستنتاج عاملان:

1. يبدو أن المحللين، بشكل عام، غير مهتمين بتقييمات الأسهم الإجمالية. على سبيل المثال، 405 أسهم في مؤشر رئيسي لديها تقييمات إجماعية من المحللين بالشراء أو أفضل، بينما توجد فقط ثلاثة أسهم في نفس المؤشر لديها تقييمات إجماعية بالبيع.

2. مؤشر سوق رئيسي يتداول عند أعلى مستوى له على الإطلاق، مما يدل على أن العديد من المستثمرين يظهرون سلوكًا جشعًا. هذا يذكرنا بالاقتباس الشهير للمستثمر عن كونه خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين وجشعًا عندما يكون الآخرون خائفين.

من الجدير بالذكر أنه منذ أكثر من عقدين، ناقش هذا المستثمر نسبة التقييم التي تقارن بين القيمة السوقية الإجمالية لسوق الأسهم الأمريكية والناتج القومي الإجمالي (GNP). وقد حذر من أنه عندما يقترب هذا المؤشر من 200%، يكون المستثمرون "يلعبون بالنار."

اليوم، يقف هذا المؤشر فوق 213٪.

ماذا يجب أن يأخذه المستثمرون بعين الاعتبار؟

بينما من الممكن أن يكون هذا المستثمر الأسطوري مخطئًا - فقد كان مخطئًا من قبل - قد لا يكون تجاهل تحذيره هو الخطوة الأكثر حكمة. بدلاً من ذلك، قد يكون من الحكمة تبني نهجه العام، نظرًا لتاريخ التقييمات العالية في سوق الأسهم.

من المهم أن المستثمر لا يقوم ببيع الذعر. لا تزال شركته تمتلك حوالي $300 مليار من الأسهم، مما يبرز تركيزه على المدى الطويل - وهو منظور يجب على جميع المستثمرين مراعاته. إنه يقوم حتى بشراء بعض الأسهم، وإن كان بشكل انتقائي، التي تلبي معاييره الصارمة. كما ذُكر، لقد أنشأ أيضًا وضعاً نقدياً كبيراً يمكن استخدامه عندما تصبح تقييمات الأسهم أكثر جاذبية.

تعتبر هذه الاستراتيجية التي تعتمد على التركيز على المدى الطويل، وانتقاء الأسهم بشكل دقيق، والاحتفاظ بالنقد عندما تكون التقييمات مرتفعة، واحدة من الاستراتيجيات التي استخدمها المستثمر لعدة عقود بنجاح كبير.

تجاهل إشارة هذا المستثمر الأسطوري قد يعرض محفظتك للخطر.