3 أسهم رائعة من S&P 500 توزيعات ارباح انخفضت بنسبة تصل إلى 36% للشراء والاحتفاظ بها إلى الأبد

انظر، لقد كنت أراقب هذه الانخفاضات في السوق بتشكك متزايد في الآونة الأخيرة. الجميع يصرخون "شراء الانخفاض!" لكن دعني أخبرك بما أراه فعلاً عندما أنظر إلى هذه الأسهم "الرخيصة" ذات العائد.

القصة الحقيقية وراء هؤلاء الملائكة الساقطين

انخفضت قيمة Verizon بحوالي 30% من ذروتها؟ هناك سبب وجيه لذلك. الشركة غارقة في $124 مليار من الديون بينما تحاول بشغف البقاء ذات صلة في سوق الهواتف اللاسلكية المشبعة تمامًا. بالتأكيد، سيستمرون في دفع تلك الأرباح بنسبة 6.2% لأنهم مهووسون بالحفاظ على سلسلتهم، لكن من أين تأتي النمو الفعلي؟ الجميع لديه هاتف بالفعل!

لقد شاهدت شخصيًا انخفاض Accenture بنسبة 36% بدهشة. يُفترض أن يساعد عملاق الاستشارات الشركات الأخرى على الأداء بشكل أفضل، لكنه لم يستطع التنبؤ أو منع انهيار أسهمه الخاص. نصف نموذج عملهم مبني على عقود استشارية لمرة واحدة تختفي في اللحظة التي تضرب فيها حالة عدم اليقين الاقتصادي. قائمة عملائهم تشبه من هو من المفضلين في عالم التكنولوجيا، ولكن هذه هي المشكلة بالضبط - عندما يتم تقليص ميزانيات التكنولوجيا، تشعر Accenture بالألم أولاً.

وماذا عن لوكهيد مارتن؟ انخفضت بنسبة 26% بينما تشتعل الحروب الحرفية في جميع أنحاء العالم؟ هناك شيء غير منطقي. برنامج F-35 هو بوضوح فوضى، حتى أن حلفاءنا يتراجعون عن هذه الطائرات المقاتلة المبالغ في سعرها. بالطبع، هم يبيعون أسلحة أخرى، لكن الضعف المستمر للسهم يشير إلى أن السوق يعرف شيئًا لا يعرفه المشجعون.

الحقيقة حول هذه "الاحتفاظ الأبدي"

هذه ليست أسهمًا "للاحتفاظ بها إلى الأبد" - إنها أسهم يجب مراقبتها بعناية. تواجه أعمال Verizon في مجال الاتصالات تحديات وجودية مع جفاف مصادر الإيرادات التقليدية. قد تتحدث Accenture بشكل كبير عن "الخدمات المدارة"، لكنها في النهاية تبيع نصائح باهظة الثمن في عالم يتسم بوعي متزايد بالتكاليف. وشركات الدفاع مثل Lockheed تعيش وتموت حسب ميزانيات الحكومة والرياح السياسية.

العوائد تبدو مغرية - 6.2% لفيريزون، 2.3% لأكسنتشر، و2.9% لوكهيد - لكن العوائد ترتفع عندما تنخفض الأسعار، وغالبًا لأسباب وجيهة.

لست أقول إن هذه استثمارات رهيبة. كل شركة لديها نقاط قوة. لكن الأسهم "الرائعة" للاحتفاظ بها إلى الأبد؟ يبدو أن ذلك مبالغة خطيرة في سوق اليوم المتقلب. تذكر أن حتى الشركات الرائدة في السوق يمكن أن تصبح قديمة إذا فشلت في التكيف.

قبل أن تتسرع في شراء أي انخفاض حاد، اسأل نفسك: هل هذه نقطة ضعف مؤقتة أم بداية تراجع دائم؟ لأن الأسهم أحيانًا تنخفض لأسباب وجيهة جدًا، وقد تكون تلك الأرباح الجذابة مجرد تعويض عن الاحتفاظ بشيء يموت ببطء.