يرى محللو أشباه الموصلات انخفاضات كبيرة في الأفق لشركتي إنفيديا وإنتل على الرغم من موجة الذكاء الاصطناعي

النقاط الرئيسية

• يتوقع خبراء وول ستريت انخفاضات حادة في أسهم إنفيديا وإنتل. نوع من المفاجأة.
• NVIDIA تهيمن على وحدات معالجة الرسوميات. إنها كبيرة أيضًا في شبكة الذكاء الاصطناعي. البرمجيات تتقدم بشكل جيد.
• لا تزال إنتل تهيمن على المعالجات. لكنها فقدت بعض النفوذ. الكثير منه.

قفزت أسهم NVIDIA بنسبة 35% هذا العام. وارتفعت أسهم Intel بنسبة 21%. يبدو أن كلا العملاقين في وضع جيد للاستفادة من موجة الذكاء الاصطناعي مع ارتفاع الطلب على الشرائح المتقدمة. ومع ذلك، فإن بعض محللي وول ستريت يلوحون بعلامات حمراء:

• يعتقد جاي جولدبرغ في سيفورت ريسيرش أن سعر NVIDIA يجب أن يكون 100 دولار، وليس 182 دولار. وهذا يمثل انخفاضًا بنسبة 45%.
• كيفن كاسيدي في روزنبلات يرى أن إنتل ستنخفض إلى $14 من 24 دولار. تراجع بنسبة 42%.

إنفيديا: هل تتجه نحو انهيار بنسبة 45%؟

حققت NVIDIA نجاحًا كبيرًا في الربع الماضي. ارتفعت المبيعات بنسبة 69% إلى $44 مليار مع ازدهار بنية الذكاء الاصطناعي. زادت الأرباح غير المحاسبية بنسبة 33% إلى 0.81 دولار للسهم. كانت الأمور قد تكون أفضل بكثير لولا قيود التصدير التي كانت لديهم سابقًا.

تمتلك الشركة عمليًا سوق وحدات معالجة الرسوميات لمراكز البيانات. هذه الرقائق تدعم تدريب واستدلال الذكاء الاصطناعي. وهم أيضًا في مجال أجهزة الشبكات للذكاء الاصطناعي. والآن هناك هذا النشاط التجاري البرمجي الذي ينمو. جميل.

من المتوقع أن تنمو نفقات الذكاء الاصطناعي عبر الأجهزة والبرامج والخدمات بنسبة 35% سنويًا حتى عام 2030. هذه هي توقعات شركة Grand View Research. يقول مايك غوالتييري من Forrester إن الذكاء الاصطناعي الحديث لن يكون موجودًا حتى بدون وحدات معالجة الرسوميات من NVIDIA. يصف توم لي من Fundstrat هذه الشركات بأنها واحدة من أهم الشركات في العالم. لا ضغط.

تتوقع وول ستريت نموًا في الأرباح السنوية بنسبة 29% خلال السنوات الثلاث القادمة. بسعر 59 ضعف الأرباح، لا يعتبر رخيصًا. وليس باهظ الثمن أيضًا. يبدو أن حدوث انهيار بنسبة 45% غير محتمل ما لم يحدث خطأ ما مع وحدة معالجة الرسومات الجديدة من روبين. هل تفتقد بعض أسهم إنفيديا في محفظتك؟ ربما احصل على بضع أسهم.

إنتل: هل أنت مستعد للانخفاض بنسبة 42%؟

كانت الربع الأخير لشركة إنتل مخيبة للآمال. المبيعات ثابتة عند 12.9 مليار دولار بينما يستفيد الآخرون من موجة الذكاء الاصطناعي. تقلصت الهوامش الإجمالية بمقدار 8 نقاط مئوية. خسارة أخرى - وهذا هو الربع السادس على التوالي في المنطقة الحمراء.

لقد أعلنوا عن هذه الخطة الكبيرة في عام 2021 ليصبحوا مصنع رقائق رئيسي في أمريكا وأوروبا. الأمور لا تسير بشكل جيد. عملية 18A؟ من المفترض أن تكون قيد الإنتاج بحلول أوائل 2025. قد تكون الآن في 2026. كان من المفترض أن يبدأ مصنع أوهايو في صنع الرقائق هذا العام. الآن يبدو أن هناك تأخيرًا لمدة خمس سنوات. أوه.

اشترت الحكومة الأمريكية للتو 10% من إنتل مقابل 8.9 مليار دولار. صفقة غريبة. يبدو أن الرئيس التنفيذي ليب-بو تان سعيد. لكن جاي جولدبرغ من سيبورت ريسيرش يعتقد أن إنتل بحاجة إلى $20 مليار آخر لعملية الجيل التالي 14A. ويشير إلى أن الحكومة "ليس لديها سجل حافل جيد" في الاستثمار في الشركات. تقليل من حجم المشكلة.

تظل إنتل رائدة في وحدات المعالجة المركزية، لكنها تفقد حصتها في السوق في مراكز البيانات وأجهزة الكمبيوتر. أعتقد أن الدعم الحكومي يساعد في مصداقيتها. لكنه لا يحل مشاكل التنفيذ لديهم. والآن هناك تساؤلات حول تأثير الحكومة.

هل يمكن أن تنخفض إنتل حقًا بنسبة 40%؟ إذا فاتهم 18A هذا العام أو لم يتمكنوا من العثور على عدد كافٍ من العملاء لـ 14A، ربما. قد ترغب في الابتعاد عن هذا. هل أنت بالفعل محتفظ بهذا؟ قد لا تكون فكرة سيئة البيع.