نيبيوس: القوة الناشئة في بنية الذكاء الاصطناعي التي من المتوقع أن تحول الحوسبة بحلول عام 2031

النقاط الرئيسية

• تظل بنية الحوسبة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي مهيمنة من قبل مجموعة مختارة من شركات التكنولوجيا الكبرى
• مجموعة نيبيوس، مع شراكتها الاستراتيجية مع إنفيديا، تتبوأ مكانة بارزة في قطاع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي
• صفقة الشركة البالغة 17.4 مليار دولار مع مايكروسوفت تشير إلى قدرتها على أن تصبح قوة رائدة في بنية الذكاء الاصطناعي

في السنوات الأخيرة، كانت تقنية الذكاء الاصطناعي تحت سيطرة كبيرة من عمالقة الصناعة مثل نفيديا، أمازون، ألفابت، مايكروسوفت، و ميتا بلاتفورمز. مع توسع المحادثة لتشمل التطبيقات الأوسع في مراكز البيانات والبرمجيات، حققت شركات مثل برودكوم، شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية، و بالانتاير تكنولوجيز أيضًا شهرة.

يظل قطاع الذكاء الاصطناعي مركزاً بشكل كبير بين هؤلاء القادة التكنولوجيين الراسخين. ومع ذلك، فإن الفرص في هذه البيئة المتطورة تمتد إلى ما هو أبعد من هذه الأسماء المألوفة.

حالة مثيرة للاهتمام بشكل خاص هي Nebius Group (NASDAQ: NBIS)، شركة رغم إمكاناتها الكبيرة إلا أنها ظلت غير معروفة نسبيًا لمعظم المستثمرين وعشاق التكنولوجيا.

تعمل هذه الشركة لمراكز البيانات المتوسعة بهدوء تحت الرادار، لكن موقعها الاستراتيجي داخل نظام الذكاء الاصطناعي يشير إلى أنها قد تظهر قريبًا كلاعب رئيسي في الصناعة مع إمكانيات نمو كبيرة.

المسار غير التقليدي لنبيوس نحو ريادة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

على عكس العديد من الشركات الناشئة ذات الشهرة العالية أو الشركات التقنية الراسخة التي دخلت سباق الذكاء الاصطناعي بصخب كبير، اتبعت نيبيوس مسارًا مختلفًا. نشأت الشركة من ياندكس، وهي تكتل إنترنت روسي.

خلال التوترات الجيوسياسية الناجمة عن الصراع بين روسيا وأوكرانيا، قامت ياندكس بتفكيك أصولها غير الأساسية بشكل استراتيجي. أدى هذا إعادة الهيكلة إلى فصل نيبيوس وتم إدراجه لاحقًا في بورصة ناسداك في أكتوبر الماضي.

بعد فترة وجيزة، أكملت شركة نيبوس جولة لجمع رأس المال جذبت مستثمرًا بارزًا بشكل خاص: إنفيديا. لم تستثمر الشركة الرائدة بلا منازع في تكنولوجيا معالجة الذكاء الاصطناعي في نيبوس فحسب، بل أقامت أيضًا شراكة استراتيجية مع الشركة - مما منح نيبوس مستوى من مصداقية الصناعة التي يمكن أن تدعيها قلة من المنظمات.

في جوهرها، تعمل Nebius كمزود نيون كلاود - تتخصص في تطوير بنية تحتية للذكاء الاصطناعي من خلال بناء مراكز البيانات وتوفير الوصول إلى وحدات معالجة الرسوميات المتطورة من Nvidia (GPUs) للشركات من خلال خدمات قائمة على السحابة. يضع هذا النموذج التجاري Nebius في موقع يمكنها من النمو بالتوازي مع Nvidia، مما يتيح لها الاستفادة مع دخول معمارية المعالجة من الجيل التالي مثل Blackwell و Rubin إلى السوق.

ما وراء بنية تحتية GPU: النظام البيئي المتنوع لـ Nebius

بينما تشكل البنية التحتية جوهر أعمالها، تحافظ نيبيوس على عدة شركات تابعة واستثمارات استراتيجية توسع من بصمتها التكنولوجية.

تتخصص تولوك في تسمية البيانات، وهي عنصر حاسم في تدريب مجموعات البيانات لنماذج الذكاء الاصطناعي. كما طورت الشركة قدرات في أنظمة القيادة الذاتية والروبوتات من خلال أفرايد. بالإضافة إلى ذلك، تحافظ على TripleTen، وهي منصة برمجية تركز على تعليم المطورين عبر تطبيقات الذكاء الاصطناعي المختلفة.

تملك نيبيوس أيضًا حصة في ClickHouse، وهو نظام إدارة وتحليل قواعد البيانات مفتوح المصدر الذي يعزز قدراته في معالجة البيانات.

يمتد هذا النظام البيئي التكنولوجي المتنوع بنابياس إلى ما هو أبعد من مجرد توفير الأجهزة الحاسوبية، مما يمنح الشركة تعرضًا لعدة أسواق مجاورة محتملة تصل قيمتها إلى تريليونات الدولارات مع تطور أحمال العمل في الذكاء الاصطناعي لتصبح أكثر تعقيدًا وكثافة حوسبة.

تحليل مسار نمو نبيوس

في ديسمبر 2024، أنهى قطاع البنية التحتية الأساسي في نبيوس السنة بمعدل تشغيل سنوي قدره $90 مليون. بعد ربعين فقط، بحلول يونيو 30(، زاد معدل الإيرادات المتكررة السنوية للشركة ) ARR( بشكل كبير إلى ) مليون. وما هو أكثر إثارة هو مراجعة الإدارة الأخيرة للتوجيه الكامل للسنة ليكون بين $430 مليون و 1.1 مليار دولار، ارتفاعًا من التوقعات السابقة التي كانت بين $900 مليون و $750 مليار.

حدثت لحظة تحول في 8 سبتمبر عندما أعلنت Nebius عن اتفاق كبير مع Microsoft. وفقًا للملفات التنظيمية، ستوفر Nebius "لـ Microsoft الوصول إلى سعة بنية تحتية مخصصة لوحدات معالجة الرسومات" في مركز البيانات الخاص بها في نيو جيرسي. هذه العقد، الذي تبلغ قيمته 17.4 مليار دولار ويمتد حتى عام 2031، يمثل تأكيدًا كبيرًا على قدرات Nebius التكنولوجية ونموذج أعمالها.

قبل اتفاق مايكروسوفت، حققت نيبيوس قيمة سوقية بلغت 15.4 مليار دولار - مما يعني نسبة السعر إلى المبيعات المستقبلية تبلغ حوالي 14 في أعلى تقدير لتوقعات الإيرادات السنوية المتكررة. للتوضيح، هذه القيمة تقارب نصف المضاعف الذي كانت تتمتع به CoreWeave في ذروتها في وقت سابق من هذا العام بعد طرحها العام الأولي المعلن عنه على نطاق واسع.

تشير هذه التحليل المقارن إلى وجهتين نظر. من ناحية ، تعكس تقييمات Nebius المشاعر الإيجابية الأوسع المحيطة بتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. من ناحية أخرى ، أظهر السهم استقرارًا نسبيًا مقارنةً بمنافسين أكثر تقلبًا مثل CoreWeave - مما قد يضعه في موقع مفضل حيث يستمر في تأسيس وجوده في سوق يتزايد تنافسيته.

عند النظر إلى المستقبل، يبدو أن نيبيوس في موقع استراتيجي للاستفادة من التوسع المستمر في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. العقد الكبير مع مايكروسوفت يوضح أن مقدمي خدمات السحابة الرئيسيين يحافظون على إنفاق كبير على رأس المال في هذا القطاع، حيث تضع نيبيوس نفسها كمستفيد من اتجاه الاستثمار هذا.

تخلق الشراكة القوية للشركة مع مايكروسوفت وعلاقتها الاستراتيجية مع إنفيديا أساسًا قويًا للنمو المستقبلي. مع استمرار متطلبات الحوسبة الذكية في التوسع عبر الصناعات، قد تصبح الشركات التي تمتلك البنية التحتية لدعم هذه الأحمال الثقيلة مكونات ذات قيمة متزايدة في النظام البيئي التكنولوجي العالمي.

تقاطع بنية الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء

تسلط تطورات مقدمي بنية الذكاء الاصطناعي مثل نيبيوس الضوء على الأهمية المتزايدة للموارد الحاسوبية المتخصصة في المشهد التكنولوجي الحديث. مع تزايد الطلبات الحاسوبية عبر قطاعات مختلفة - من تعلم الآلة إلى تحليلات البيانات المعقدة - قد تجد الشركات القادرة على توفير وإدارة هذه الموارد بكفاءة نفسها في مواقع أكثر ميزة بشكل متزايد.

يشترك قطاع بنية الذكاء الاصطناعي في تشابهات مهمة مع بيئات الحوسبة عالية الأداء الأخرى، بما في ذلك تلك التي تدعم شبكات البلوكشين والتطبيقات اللامركزية. كلاهما يتطلب سعة معالجة كبيرة، وأنظمة تبريد متطورة، ومنهجيات فعالة لتخصيص الموارد.

مع استمرار التقارب التكنولوجي، قد تكون الشركات التي تؤسس مراكز قوية في البنية التحتية الحاسوبية الأساسية في وضع جيد للتكيف مع تطورات الأنماط الحسابية والمتطلبات التكنولوجية الناشئة عبر قطاعات متعددة.

تركز شركة نيبيوس على بنية تحتية قابلة للتوسع باستخدام وحدات معالجة الرسوميات والشراكات الاستراتيجية مع قادة الصناعة، مما يشير إلى أن الشركة تبني قدرات يمكن أن تلبي احتياجات حسابية متنوعة في مشهد تكنولوجي مدفوع بشكل متزايد بالذكاء الاصطناعي.