يرتفع مؤشر اليورو بالقرب من 1.1800 بينما ينتظر المستثمرون أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تغيير

• يستقبل EUR/USD الدعم بينما الدولار الأمريكي يقاتل أمام الاحتمالات المتزايدة لتخفيض بنسبة 50 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
• أداة CME FedWatch تظهر أن الأسواق تقدر احتمالات بنسبة 10% لتحرك أكبر من 50 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر.
• انهار الحكومة الفرنسية بعد أن خسر رئيس الوزراء فرانسوا بايرو تصويت الثقة في الجمعية الوطنية.

يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي تمديد سلسلة مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، حيث يتم تداوله حول 1.1780 خلال الساعات الآسيوية يوم الثلاثاء. يرتفع الزوج بينما يواصل الدولار الأمريكي مواجهة التحديات، بعد بيانات التوظيف الضعيفة لشهر أغسطس الأسبوع الماضي، التي عززت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. يراهن السوق بشكل متزايد على إمكانية حدوث تحرك أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.

واو! تشير أداة FedWatch إلى احتمال تقليص قدره 90% تقريبًا بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر، مقارنة بـ 86% قبل أسبوع، مع احتمال 10% لتقليص محتمل قدره 50 نقطة هذا الشهر. سيكون المتداولون متيقظين لمراجعة بيانات الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة التي سيتم نشرها لاحقًا.

يستعد المستثمرون لأسبوع مكثف من البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة، حيث يبرز تقريران رئيسيان عن التضخم قد يحددان آفاق أسعار الفائدة. من المقرر إصدار مؤشر أسعار المنتجين (IPP) لشهر أغسطس يوم الأربعاء، مع توقعات بأن يرتفع مؤشر الأسعار الرئيسي بنسبة 3.3% على أساس سنوي، بينما يُتوقع أن يرتفع المقياس الأساسي بنسبة 3.5% في نفس الفترة. ستتركز الأنظار على مؤشر أسعار المستهلكين (IPC) يوم الخميس.

في منطقة اليورو، تواجه فرنسا أزمة سياسية جديدة بعد أن فقد رئيس الوزراء فرانسوا بايرو تصويتا على الثقة في الجمعية الوطنية. كان بايرو قد دعا بشكل غير متوقع إلى التصويت في ظل معارضة قوية لخططه الميزانية. ومن المتوقع أن يقوم الرئيس إيمانويل ماكرون بتعيين رئيس وزراء جديد في الأيام المقبلة، وفقًا لهيئة الإذاعة البريطانية.

في غضون ذلك، يتوقع المتداولون أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تغيير للمرة الثانية على التوالي يوم الخميس، مدعومًا بنمو مستقر وارتفاع التضخم بالقرب من الهدف. سيفحص المشاركون في السوق اجتماع البنك بعناية بحثًا عن توجيهات حول آفاق البنك لبقية العام.

والحقيقة، أنني لست متفاجئًا. مع تدهور الاقتصاد الأوروبي واليورو قريب من أعلى مستوياته خلال خمس سنوات، آخر شيء نحتاجه هو بنك مركزي أوروبي عدواني. شخصيًا، أعتقد أنهم يتخذون احتياطات مفرطة. إذا لم يبدأوا في خفض الأسعار قريبًا، فقد يخنقون الانتعاش قبل أن يبدأ حتى.

الأسئلة الشائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو العملة للدول الـ 19 في الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. إنها ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، مثلت 31% من جميع معاملات العملات الأجنبية، مع حجم تداول يومي متوسط يزيد عن 2.2 تريليون دولار. EUR/USD هو أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).

ما هو البنك المركزي الأوروبي وكيف يؤثر على اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (BCE) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يقوم البنك المركزي الأوروبي بتحديد أسعار الفائدة وإدارة السياسة النقدية. ال mandato الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي هو الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الرئيسية هي زيادة أو تقليل أسعار الفائدة. الأسعار المرتفعة نسبيًا - أو توقع الأسعار المرتفعة - ستفيد عمومًا اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات في السنة. تُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟

تعتبر بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تقاس بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المتناغم (IAPC)، مؤشراً اقتصادياً مهماً لليورو. إذا زاد التضخم أكثر مما هو متوقع، خاصة إذا كان فوق هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن ذلك يضطر البنك المركزي الأوروبي لرفع أسعار الفائدة لاستعادتها. ستستفيد منطقة اليورو بشكل عام من معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظرائها، حيث تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان لاستثمار الأموال من قبل المستثمرين العالميين.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟

تُظهر البيانات المنشورة صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن أن تؤثر مؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات في التصنيع والخدمات، والوظائف، واستطلاعات رأي المستهلك في اتجاه العملة الموحدة. اقتصاد قوي مفيد لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل يمكن أن يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، مما يعزز اليورو بشكل مباشر. على العكس، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المحتمل أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربع اقتصادات في منطقة اليورو ( ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا ) ذات دلالة خاصة، حيث تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.

كيف تؤثر الميزان التجاري على اليورو؟

هناك بيانات هامة أخرى لليورو وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما يكسبه البلد من صادراته وما ينفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كان بلد ما ينتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملته ستكتسب قيمة ببساطة بسبب الطلب الإضافي الذي ينشئه المشترون الأجانب الذين يسعون لاقتناء هذه السلع. لذلك، فإن الميزان التجاري الإيجابي يعزز من قيمة العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.

تنبيه: لأغراض المعلومات فقط. الأداء السابق لا يدل على النتائج المستقبلية.