USD/INR يزداد ارتفاعًا مع انتظار الأسواق لبيانات التوظيف الأمريكية

• ينخفض الروبية الهندية من Gate بشكل طفيف إلى حوالي 88.30 مقابل الدولار الأمريكي عند افتتاح السوق.
• يتوقع المتداولون حركة كبيرة في زوج الدولار/روبية هندية بعد إصدار بيانات التوظيف الأمريكية.
• وزير التجارة الهندي يعبر عن ثقته في تعزيز الروبية.

تضعف الروبية الهندية (INR) قليلاً مقابل الدولار الأمريكي (USD) مع بدء التداول يوم الجمعة. لا تزال زوج USD/INR تحوم فوق علامة 88.00 بعد الوصول إلى مستوى قياسي جديد في وقت سابق من الأسبوع.

تظل الآفاق طويلة الأجل لروبية الهند غير واضحة وسط الاحتكاكات التجارية المستمرة بين الهند والولايات المتحدة. في الشهر الماضي، زادت الإدارة الأمريكية الرسوم الجمركية على السلع الهندية إلى 50%، جزئيًا بسبب مشتريات الهند من النفط من روسيا وفشل التوصل إلى اتفاق تجاري.

إن تنفيذ هذه التعريفات المرتفعة من قبل الولايات المتحدة، والتي تعد من بين الأعلى مقارنةً بشركائها التجاريين الرئيسيين الآخرين، قد أثر سلبًا على القدرة التنافسية العالمية للصادرات الهندية.

رداً على المخاوف بشأن تداول الروبية بالقرب من أدنى مستوياتها مقابل الدولار الأمريكي، قدم وزير التجارة والصناعة الهندي ضمانات خلال مقابلة يوم الخميس مع شبكة إعلامية كبيرة. قال الوزير: "نحن نراقب الوضع عن كثب ونشعر بتفاؤل كبير بأن الظروف ستعود إلى طبيعتها في الفترة القادمة"، كما أفادت بذلك وسيلة إعلامية مالية بارزة.

أشاد وزير التجارة أيضًا بتبسيط هيكل ضريبة السلع والخدمات في الهند (GST) مؤخرًا، مشيرًا إلى أن زيادة الاستهلاك الناتجة عن هذه الإصلاحات ستعوض أي خسائر في الإيرادات من تعديلات الضرائب. في وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلن وزير المالية الهندي عن إلغاء إطار العمل الرباعي لضريبة السلع والخدمات، مقدمًا نظامًا مبسطًا من شريحتين بنسبة 5% و18%.

فيما يتعلق بتدفقات رأس المال الأجنبي إلى أسواق الأسهم الهندية، لوحظ تباطؤ ملحوظ في البيع من قبل المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs). يوم الخميس، خفض المستثمرون المؤسسيون الأجانب حيازاتهم بمقدار 106.34 كرور روبية في سوق الأسهم الهندية. يبدو أن وتيرة البيع هذه معتدلة مقارنة بالتدفقات الكبيرة التي شهدناها في الشهرين السابقين.

المحركات الرئيسية للسوق: من المتوقع أن يظل الدولار مستقراً قبل تقرير التوظيف

• لقد أظهر زوج الدولار/روبية هندية حركة محدودة في جلسات التداول الأخيرة. يستعد المستثمرون لتغيرات كبيرة محتملة بعد إصدار بيانات الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) لشهر أغسطس، المقرر في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.
• في وقت كتابة هذا التقرير، يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية، انخفاضًا طفيفًا إلى حوالي 98.15.
• سيقوم المشاركون في السوق بتحليل بيانات التوظيف الأمريكية عن كثب للحصول على رؤى جديدة حول اتجاه السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) لبقية العام.
• أداة CME FedWatch تشير إلى أن المتداولين قد أخذوا بالكامل في الاعتبار تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) من قبل الاحتياطي الفيدرالي للاجتماع السياسي المقبل في سبتمبر. وقد تعززت التوقعات بموقف أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي بعد التخفيضات الكبيرة في بيانات الرواتب لشهري مايو ويونيو في تقرير NFP لشهر يوليو.
• من المتوقع أن يُظهر تقرير NFP لشهر أغسطس إضافة 75 ألف وظيفة جديدة، مما يقترب من عدد الوظائف في الشهر السابق البالغ 73 ألفًا. من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة قليلاً إلى 4.3% من 4.2%. من المتوقع أن يكون متوسط الأجر بالساعة، وهو مؤشر حاسم لنمو الأجور، قد زاد بنسبة 3.7% سنويًا، بانخفاض عن 3.9% في يوليو. من المتوقع أن يظل نمو الأجور الشهري ثابتًا عند 0.3%.
• بيانات تغيير وظيفة ADP في الولايات المتحدة يوم الخميس تشير إلى تباطؤ في الطلب على العمالة، حيث أضاف القطاع الخاص 54 ألف وظيفة جديدة، وهو أقل من المتوقع 65 ألف والبالغ 106 ألف في الشهر السابق.
• بالنظر إلى المستقبل، سيركز المستثمرون أيضًا على حكم المحكمة العليا الأمريكية بشأن الرسوم الجمركية المفروضة خلال الإدارة السابقة. مؤخرًا، اعتبرت محكمة استئناف أمريكية أن الغالبية العظمى من هذه الرسوم الإضافية "غير قانونية" وانتقدت استخدام القوانين الطارئة لتبريرها.

التحليل الفني: دولار/روبية هندية يحافظ على الحركة الجانبية فوق 88.00

زوج USD/INR يرتفع إلى حوالي 88.30 مع بدء تداولات يوم الجمعة. الاتجاه قصير الأجل لا يزال صعوديًا حيث يحتفظ الزوج فوق متوسط الحركة الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، والذي يقع حاليًا بالقرب من 87.73.

يظل مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) فوق 60.00 بشكل مريح، مما يدل على وجود زخم صعودي.

على الجانب السلبي، من المحتمل أن يكون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا بمثابة مستوى دعم رئيسي. في الاتجاه الصاعد، دخل الزوج منطقة غير مستكشفة، حيث يمثل المستوى النفسي 89.00 نقطة مقاومة هامة.

| المؤشر الفني | المستوى | |---------------------|-------| | متوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا | 87.73 | | مؤشر القوة النسبية (14-يوم) | >60.00 | | مستوى المقاومة الرئيسي | 89.00 |

روبية هندية: الأسئلة المتكررة

ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على الروبية الهندية؟

يستجيب الروبية الهندية (INR) بشدة للعوامل الخارجية. تشمل المؤثرات الرئيسية أسعار النفط الخام (نظرًا لاعتماد الهند على واردات النفط)، وتقييم الدولار الأمريكي (حيث يتم إجراء معظم التجارة الدولية بالدولار الأمريكي)، ومستويات الاستثمار الأجنبي. كما أن تدخلات بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق الصرف الأجنبي وقرارات أسعار الفائدة تؤثر بشكل كبير على قيمة الروبية.

كيف تؤثر سياسات بنك الاحتياطي الهندي على الروبية الهندية؟

تشارك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الفوركس للحفاظ على استقرار أسعار الصرف، مما يسهل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يقوم الاحتياطي الهندي بضبط أسعار الفائدة للحفاظ على التضخم بالقرب من هدفه البالغ 4%. عادةً ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقوية الروبية، جزئيًا بسبب ظاهرة "تجارة العائد"، حيث يقترض المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة للاستثمار في العملات ذات العوائد الأعلى.

ما هي المؤشرات الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

تشمل العوامل الاقتصادية الكبرى التي تؤثر على الروبية التضخم، وأسعار الفائدة، ونمو الناتج المحلي الإجمالي، وتوازن التجارة، وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي النمو الاقتصادي الأقوى إلى جذب المزيد من الاستثمارات الخارجية، مما يزيد الطلب على الروبية. يميل انخفاض العجز التجاري إلى دعم العملة. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية ( المعدلات الاسمية ناقص التضخم ) يفيد أيضًا الروبية. يمكن أن يؤدي الشعور بالمخاطر المواتية إلى زيادة الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر ( FDI و FII )، مما يدعم العملة.

كيف تؤثر التضخم على الروبية الهندية؟

عادةً ما يؤدي ارتفاع التضخم، خاصة إذا تجاوز التضخم في نظرائه الاقتصاديين في الهند، إلى ضعف العملة بسبب التصور بتخفيض قيمتها نتيجة لزيادة المعروض النقدي. كما أن التضخم يزيد من تكاليف التصدير، مما يؤدي إلى زيادة بيع الروبية لتمويل الواردات، مما يؤثر سلبًا على العملة. ومع ذلك، فإن ارتفاع التضخم غالبًا ما يدفع بنك الاحتياطي الهندي (RBI) إلى رفع أسعار الفائدة، مما يمكن أن يدعم الروبية من خلال جذب المستثمرين الدوليين. على العكس من ذلك، فإن انخفاض التضخم يميل إلى أن يكون له تأثير عكسي على العملة.