عدم اليقين في التعريفات الجمركية والتقلب في السوق: تحليل الاقتصاد الآسيوي واتجاهات الأسهم الأمريكية

فتحت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة في سبتمبر على انخفاض، ويعزى هذا الاتجاه إلى التغيرات في سياسات التجارة العالمية، وارتفاع عوائد السندات، والإشارات الجديدة الصادرة عن الأسواق الآسيوية.

انخفض مؤشر داو جونز الآجل بمقدار 189 نقطة (انخفاض بنسبة 0.4%)، وانخفض مؤشر S&P 500 الآجل بنسبة 0.5%، بينما تراجع مؤشر ناسداك 100 الآجل بنسبة 0.7%. بعد انتهاء الصيف، بدأت ظاهرة جني الأرباح تظهر، خاصة بالنسبة للأسهم التكنولوجية التي كانت رائدة في الأداء هذا العام، مثل انخفضت Nvidia بنسبة 1.5%، وانخفضت Palantir بنسبة 2%.

تشهد سوق السندات تزامناً مع اتجاه البيع، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.29%، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً إلى 4.98%. هذه التغيرات في سوق السندات غالباً ما تؤثر بشكل عميق على تخصيص الأصول ذات المخاطر، وعادة ما تؤثر على تدفق الأموال بين الأصول الرقمية والأسواق التقليدية.

تحول التركيز في السوق نحو البيانات الاقتصادية الرئيسية

على الرغم من الأداء القوي في أغسطس، حيث ارتفع مؤشر داو جونز بأكثر من 3%، وارتفع مؤشر S&P 500 بالقرب من 2%، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.6%، مما جعل مؤشر S&P 500 يحقق ارتفاعًا لمدة أربعة أشهر متتالية، إلا أن المتداولين قد قاموا بسرعة بتعديل استراتيجياتهم وتحويل انتباههم نحو البيانات الاقتصادية التي ستُعلن قريبًا.

يعتبر تقرير الوظائف لشهر أغسطس الذي سيصدر يوم الجمعة مؤشراً حاسماً، حيث من المحتمل أن يؤثر هذا البيانات بشكل كبير على قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في منتصف سبتمبر. وفقاً لبيانات الوكالات المالية، فإن توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي لعام 2025 تبقى عند حوالي 2.0%، وهذه البيانات مرتبطة ارتباطاً وثيقاً بأداء سوق العمل الحالي.

أداء سوق آسيا والمحيط الهادئ متباين

تختلف الأداء العام في سوق آسيا والمحيط الهادئ، حيث تحافظ بعض الدول على استقرارها، بينما تظهر أسواق أخرى تراجعًا. ويرتبط هذا التباين جزئيًا بالقمة التي عقدت في تيانجين لمنظمة شنغهاي للتعاون، كما تأثرت أيضًا بقرار المحكمة الفيدرالية الأمريكية بشأن الحكم غير القانوني على الرسوم الجمركية العالمية.

قال ترامب مؤخرًا على وسائل التواصل الاجتماعي إن الهند اقترحت خفض الرسوم الجمركية على السلع المستوردة من الولايات المتحدة إلى الصفر، لكنه يعتقد أن "الوقت قد فات"، واصفًا العلاقة الاقتصادية مع الهند بأنها "من جانب واحد". تعكس هذه التصريحات عدم اليقين المستمر في سياسة التجارة.

على الرغم من ذلك، لا يزال سوق الأسهم الهندي يشهد ارتفاعًا طفيفًا. في فترة ما بعد الظهر بالتوقيت المحلي، ارتفع مؤشر Nifty 50 بنسبة 0.28%، وارتفع مؤشر BSE Sensex بنسبة 0.26%.

تأثير بيانات التضخم والعوامل السياسية على الاقتصاديات الرئيسية في آسيا

سوق الأسهم اليابانية يظهر أداءً نشطًا، حيث أغلق مؤشر نيكاي 225 يوم الثلاثاء مرتفعًا بنسبة 0.29% ليصل إلى 42,310.49 نقطة، وارتفع مؤشر أسعار الأسهم في طوكيو بنسبة 0.61% ليغلق عند 3,081.88 نقطة. من بين الشركات، برزت شركة يابانية لمشروبات الصحية والأغذية، حيث قفز سعر سهمها بنسبة 2.94%.

سوق كوريا الجنوبية أيضاً شهد ارتفاعاً، حيث ارتفع مؤشر الأسعار الشامل بنسبة 0.94% ليغلق عند 3172.35 نقطة؛ كما ارتفع مؤشر كوسداك بنسبة 1.15% ليغلق عند 794 نقطة. تظهر أحدث بيانات التضخم في كوريا الجنوبية أن مؤشر أسعار المستهلكين ارتفع بنسبة 1.7% في أغسطس، وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر من العام الماضي، وأقل من توقعات الاقتصاديين البالغة 2%، كما أنه انخفض مقارنة بنسبة 2.1% في يوليو. هذه العلامات على تخفيف التضخم قد توفر الثقة للمستثمرين.

ومع ذلك، انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.47% إلى 25,496.55 نقطة، وانخفض مؤشر CSI 300 في البر الرئيسي للصين بنسبة 0.74% إلى 4,490.45 نقطة. تأثرت هذه الأسواق سلبًا بعدم اليقين في سياسات التجارة وقرار المحكمة الأمريكية بشأن التعريفات.

ديناميات سوق السلع والعملات

انخفض مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.3% ليغلق عند 8,900.60 نقطة. فرضت هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية غرامة قدرها 3.88 مليون دولار أسترالي (حوالي 2.52 مليون دولار أمريكي) على فرع محلي لبنك سوسيتيه جنرال بسبب فشله في منع أوامر مشبوهة في سوق العقود الآجلة للطاقة والقمح.

في الوقت نفسه، أظهرت بيانات الحساب الجاري التي أعلنتها أستراليا أن العجز في الربع من أبريل إلى يونيو كان 13.7 مليار دولار أسترالي، أفضل من العجز البالغ 14.7 مليار دولار أسترالي في الربع السابق، وأفضل من توقعات الاقتصاديين البالغة 16 مليار دولار أسترالي.

سوق السلع الأساسية يظهر استقرارًا، في حوالي الساعة 4:10 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، كان سعر تداول الذهب الفوري 3,472.79 دولارًا. كان سعر الذهب قد بلغ سابقًا ارتفاعًا تاريخيًا عند 3,503.32 دولار، لكنه تراجع بعد ذلك. اتجاه سعر الذهب يستحق اهتمام مستثمري الأصول الرقمية، لأن الذهب غالبًا ما يظهر ارتباطًا معينًا مع سوق العملات المشفرة في تخصيص الأصول ذات المخاطر.

في سوق العملات، ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.86% ليصل إلى 148.47. شهدت الأوضاع السياسية في اليابان تغييرات، حيث أعلن الأمين العام للحزب الحاكم، هيروشي مورياما، عن خطط لاستقالته لتحمل مسؤولية هزيمة الحزب في انتخابات مجلس الشيوخ في 20 يوليو. هذه العوامل السياسية زادت من تقلبات السوق.

في ظل البيئة الاقتصادية العالمية المعقدة والمتغيرة، ينبغي على المستثمرين مراقبة اتجاهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، بيانات التوظيف، وتطورات العلاقات التجارية عن كثب، حيث ستؤثر هذه العوامل على الأسواق المالية العالمية بشكل مستمر. ينصح المتداولون المحترفون بالحفاظ على استراتيجيات استثمار متنوع في بيئة ذات تقلبات عالية، من أجل تحقيق توازن في نسبة تخصيص الأصول ذات المخاطر والأصول الآمنة.