هيكل سعر بيتكوين تحت التدقيق: تحليل VDD يكشف عن أنماط دورية

بيتكوين تستمر في التداول فوق عتبة 112,000 دولار، على الرغم من أن الزخم بدأ يضعف وسط ضغط بيع متزايد. لا يزال محللو السوق منقسمين حول الاتجاه التالي، حيث تنقسم الآراء بين أولئك الذين يتوقعون مزيدًا من التصحيح وآخرين يتوقعون استمرار التماسك قبل أن تظهر أي إجراء السعر الحاسم. تسلط هذه الحالة من عدم اليقين الضوء على التوازن الدقيق بين الشعور الصاعد ووضع السوق الحذر.

شارك المحلل البارز Darkfost مؤخرًا رؤى تعيد إحياء النقاش المستمر حول هيكل الدورة التقليدية لبيتكوين وأهميتها المستمرة. بينما تختلف وجهات النظر على نطاق واسع، يبقى عنصر واحد ثابتًا عبر جميع دورات السوق - التأثير الكبير لحاملي المدى الطويل. عندما يبدأ بيتكوين الخامل في التحرك، فإنه غالبًا ما يؤدي إلى ضغط بيع كبير، وهي ديناميكية تستمر في التأثير على استقرار السوق. لقد تم بالفعل التحقق من هذه النمط الثابت في الدورة الحالية.

مع وصول بيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في وقت سابق من هذا العام، سجل مقياس أيام العملة المحطمة (CDD)—وهو مؤشر رئيسي على السلسلة يتتبع حركة العملات القديمة—ارتفاعًا ملحوظًا. تُظهر البيانات التاريخية أن هذه الارتفاعات تتماشى باستمرار مع قمم السوق والتصحيحات اللاحقة، مما يؤكد أن حاملي العملات على المدى الطويل لا زالوا يلعبون دورًا حاسمًا في تحديد اتجاه السوق.

بيانات قيمة الأيام المدمرة تشير إلى إمكانية تخفيف السوق

توفر مقياس أيام القيمة المدمرة (VDD) رؤى أساسية حول هيكل سوق بيتكوين الحالي، وفقًا لتحليل Darkfost. بينما يشبه أيام العملات المدمرة (CDD)، فإن VDD يعزز الإطار التحليلي من خلال دمج وزن السعر في حركة العملات القديمة. يقدم هذا التعديل المنهجي مفهوم "تدمير القيمة" الأكثر تعقيدًا، مما يمنح أهمية أكبر للمحتفظين على المدى الطويل الذين يبيعون بأسعار أعلى وأهمية أقل لأولئك الذين يبيعون بأسعار أقل. وبالتالي، يوفر VDD تقييمًا أكثر دقة لكيفية تأثير العملات القديمة على ديناميات السوق.

تظهر البيانات الأخيرة أن VDD وصلت إلى 2.4، وهو حد يشير تاريخيًا إلى زيادة الضغط البيعي. خلال الدورات السوقية السابقة، كانت الطفرات في VDD ضمن هذا النطاق تشير في كثير من الأحيان إلى فترات قام فيها حاملو العملات على المدى الطويل بتأمين الأرباح، مما ساهم في تحقيق قمم سعرية محلية أو تصحيحات كبيرة. تتزامن أحدث قفزة في VDD بدقة مع دفع بيتكوين نحو أعلى مستوى له على الإطلاق، مما يعكس النمط الكلاسيكي لدخول العرض الراكد إلى السوق عند أعلى التقييمات.

ومع ذلك، فقد انخفضت قراءات VDD بشكل كبير منذ ذلك الحين، لتقترب من المستويات التي لوحظت عادةً خلال مراحل التصحيح السابقة. يشير تراجع هذا المقياس إلى أن شدة البيع من حاملي المدى الطويل تتناقص بشكل كبير. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يشهد السوق تخفيفًا من أحد مصادر الضغط الهبوطي الأكثر اتساقًا.

بينما تؤدي مستويات VDD المتناقصة إلى تهيئة ظروف ملائمة لزخم صعودي متجدد، تظل الطلبات المتغير الحاسم. بدون تدفقات رأسمالية كبيرة وزيادة في قناعة المشترين، قد لا يكون الضغط البيعي المنخفض وحده كافيًا لبدء انتعاش مستدام. ومع ذلك، فإن التراجع في نشاط حاملي البيتكوين على المدى الطويل يمثل تطورًا واعدًا يمكن أن يسمح للبيتكوين بالاستقرار وإمكانية التحضير لمحاولة صعودية أخرى في الأسابيع المقبلة.

إجراء السعر تحليل: اختبار النطاق الرئيسي $110K-$115K

بيتكوين يتداول حاليا بسعر 112,286 دولار، مع إظهار تعافي طفيف بعد عدة أسابيع من ضغط البيع المستمر الذي أدى إلى انخفاض الأسعار من أعلى مستوى تاريخي حديث بلغ 123,217 دولار. تشير التحليلات الفنية إلى أن بيتكوين لا يزال ضمن هيكل تصحيحي توطيدي، حيث يتم اختبار النطاق الأوسط بين مستويات الدعم والمقاومة المحددة.

المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ( حاليًا عند حوالي $115,000 ) يتجه فوق نقطة السعر الحالية، مما يعمل كدعم فني فوري، في حين أن المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم يحوم بالقرب من المستويات الحالية، مما يوفر نقطة تحول حاسمة على المدى القصير. أما المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم فيقع بشكل كبير أقل عند $101,000، موفرًا دعمًا هيكليًا أعمق إذا زادت الضغوط الهابطة.

إجراء السعر يكشف عن تكوين أدنى مرتفعات بعد الاختبار الأخير لمنطقة 110,000 دولار، مما يدل على عودة حذرة للمشترين. ومع ذلك، تظل مؤشرات الزخم مقيدة، وتظهر الأنماط الفنية أن السوق لم يستعد بعد مستويات المقاومة المهمة. سيكون من الضروري حدوث اختراق حاسم فوق مستوى 115,000 دولار لتغيير شعور السوق نحو ميول أكثر إيجابية وفتح الطريق نحو إعادة اختبار منطقة مقاومة 120,000-123,000 دولار.

تظهر البيانات الفنية أن مؤشر القوة النسبية (RSI) قد ابتعد عن ظروف البيع المفرط ولكنه لا يزال دون المستويات المرتبطة عادةً بزخم صاعد قوي، مما يشير إلى أن السوق لا يزال في وضع فني محايد. لقد انخفضت أحجام التداول خلال مرحلة التوحيد الأخيرة، مما يدل على احتمال التراكم ولكن يفتقر إلى توقيع الحجم الحاسم المرتبط عادةً بعكس الاتجاه.