2 ETF توزيعات ارباح لشرائها دون تردد و 1 لتجنبه

النقاط الرئيسية

• يتطلب صندوق ETF للأسهم ذات العائد من شوارب قوة تجارية أساسية تتجاوز مجرد العائد.
• يقدم صندوق ETF فاندجارد لتقدير الأرباح نتائج ممتازة على الرغم من العائد على الأرباح الذي يبدو متواضعاً.
• صندوق الاستثمار المتداول فانغارد للعائدات العالية لا يقدم عوائد فعلية كافية للمستثمرين الجدد.

هل تبحث عن دخل استثماري موثوق وفوري ينمو مع مرور الوقت؟ الأسهم ذات العائد تمثل الحل الواضح، على الرغم من أن شراء وامتلاك الأسهم الفردية قد يكون أكثر تعقيدًا مما يرغب فيه العديد من المستثمرين. تعتبر سلال الأسهم ذات العائد - على شكل صناديق متداولة في البورصة (ETF) - حلاً أبسط سيعمل على الأرجح بنفس الكفاءة.

على عكس الفكرة الشائعة، ليست جميع صناديق الاستثمار المتداولة ذات العوائد متطابقة. تمتلك معظم صناديق الاستثمار المتداولة الكبرى نهجها الفريد لاختيار مراكزها، مما يمكن أن يؤثر بشكل كبير على أدائها. على وجه الخصوص، فإن بعضها يناسب احتياجاتك بشكل أفضل من البعض الآخر.

في هذا السياق، دعونا نلقي نظرة فاحصة على صندوقين متداولين في البورصة يركزان على الأرباح، واللذين يمثلان حالياً استثمارات ممتازة للمستثمرين الذين يركزون على العائدات، ولنحلل ETF للأرباح قد ترغب في تجنبه في الوقت الحالي.

اشترِ صندوق المؤشرات ETF Schwab للأسهم ذات العائد في الولايات المتحدة

مع عائد تاريخي يقل قليلاً عن 3.8%، فإن Schwab U.S. Dividend Equity ETF يحقق على الأقل نقطة واحدة مهمة للغاية للعديد من المستثمرين الذين يركزون على الدخل. يمكن العثور على عوائد أعلى، ولكن نادراً ما تكون هناك عوائد تفوق ذلك مع الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة ذات الجودة المماثلة. Chevron، وصانع الأدوية AbbVie، وعملاق التبغ Altria وPepsiCo هي بعض من أكبر المراكز في هذا الصندوق المتداول حالياً، على الرغم من أنه يستند إلى مؤشر Dow Jones U.S. Dividend 100 الذي يتم وزنه جزئياً بشكل متساوٍ، فإن المراكز الرئيسية للصندوق يمكن أن تتغير بانتظام خلال إعادة التوازن ربع السنوية.

هذه مؤشر مثير للاهتمام لبناء ETF. لا تزال معظم الصناديق موزونة حسب الرسملة (للأفضل أو للأسوأ)، وعلى الرغم من أن الشرط الرئيسي لهذا المؤشر هو دفع الأرباح بشكل موثوق، إلا أن نمو الأرباح ليس هو المعيار الوحيد للإدراج. تقوم شركة ستاندرد آند بورز، الشركة الأم لمؤشر داو جونز، بتقييم وتصنيف الأسهم المؤهلة بناءً على التدفقات النقدية وعائد حقوق الملكية للشركة.

الحقيقة هي أن هذه المقاربة تعمل! النتيجة النهائية هي مجموعة من القيم التي لا تولد بالضرورة نمواً كبيراً في الإيرادات أو الأرباح، ولكنك لا تزال تحصل على نمو قوي ناتج عن جودة الأسماء التي يحتفظ بها هذا المؤشر والصندوق. ( في العديد من الحالات، على سبيل المثال، تساهم برامج إعادة شراء الأسهم السخية بشكل كبير في هذه الأداء. ) وهكذا، تقدم صندوق شواب بنسبة 45% على مدى السنوات الخمس الماضية وأكثر من 130% على مدى السنوات العشر الماضية.

وذلك دون إعادة استثمار الأرباح المدفوعة على طول الطريق. إن أخذ هذه المدفوعات من الأرباح بعين الاعتبار يضيف 60% إلى 70% إلى هذه الأداء. ومع ذلك، فإن هذا لا يزال أقل من أداء S&P 500 في تلك الفترات. ومع ذلك، نظرًا لطبيعة هذا الصندوق القائم على القيمة والمخاطر المنخفضة التي تتحملها، فإن هذا التوافق يستحق تمامًا بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى دخل يبحثون عن أمان نسبي.

اشترِ صندوق المؤشرات المتداول في البورصة من فاندجارد لزيادة توزيعات الأرباح

مع استثمارات تبلغ حوالي 100 مليار دولار، يعتبر ETF Vanguard Dividend Appreciation، في على الأقل جانب واحد، ETF الأرباح المفضل في السوق.

ليس من الصعب فهم السبب. بناءً على مؤشر S&P U.S. Dividend Growers، يحتفظ هذا الصندوق ببعض من أكثر القيم موثوقية في السوق من حيث نمو الأرباح. بروادكوم، مايكروسوفت و جي بي مورغان من بين المراكز الرئيسية لهذا الصندوق المتداول حاليًا، وقد تضاعف توزيعه ربع السنوي تقريبًا خلال السنوات العشر الماضية. إنه يعمل كما وعد.

كما أنه يحقق مكاسب ملحوظة، مع زيادة بنسبة 186% في سعر صندوق المؤشرات المتداولة خلال نفس الفترة. هذه هي ميزة امتلاك العديد من الأسهم التكنولوجية النادرة التي تدفع توزيعات الأرباح والتي استفادت من ازدهار الحوسبة السحابية ثم الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، هناك عيب قابل للنقاش مع هذه الصناديق المتداولة في البورصة. العائد نفسه أقل من المتوسط مقارنة بالبدائل. عائد الأرباح على مدى 30 يومًا يزيد قليلاً عن 1.6%، ولم يتجاوز 2% لفترة طويلة منذ عام 2018، عندما وصلت أسعار الفائدة إلى مستويات منخفضة لعدة سنوات. يمكنك بالتأكيد العثور على ما هو أفضل.

يعود هذا العائد المنخفض إلى حد كبير إلى الطريقة التي تختار بها Standard & Poor's مكونات مؤشر S&P U.S. Dividend Growers. على الرغم من أنه يتطلب حدًا أدنى من 10 سنوات متتالية من الزيادات السنوية في المدفوعات، إلا أنه يستبعد 25% من الأسهم ذات العائد المرتفع، خوفًا من أن هذه العوائد العالية قد تكون علامة على أن السوق يتوقع إمكانيات نمو محدودة أو حتى صعوبات قادمة. إنه معيار صحي للتطبيق.

ومع ذلك، قد يكون هذا مهمًا للمستثمرين. على الرغم من أن هذا الصندوق يحقق أرباحًا رأس مالية طويلة الأجل تفوق المتوسط، إلا أنه ليس بالضبط أكثر الأصول إنتاجية التي يمكنك الاستثمار فيها. إنه أكثر ملاءمة للمستثمرين في الأسهم الزرقاء الذين يركزون على النمو والذين لا يرون مشكلة في تلقي بعض الإيرادات الخاضعة للضريبة على طول الطريق، ولكنهم لا يحتاجون فعليًا إلى هذه الإيرادات على الفور لدفع فواتيرهم.

تجنب صندوق المؤشرات المتداول فانغارد لعائد الأرباح المرتفع

على العكس من ذلك، إذا كنت تبحث عن دخل استثماري متكرر، فقد لا ترغب في الاستثمار في ETF Vanguard High Dividend Yield - لا الآن، ولا في المستقبل القريب.

من المثير للسخرية، أن صندوق Vanguard هذا لا يتمكن من تقديم الشيء الرئيسي الذي يفترض أن يقدمه قبل كل شيء: عائد مرتفع من الأرباح. متوسط عائده على مدى 30 يومًا متواضع نسبيًا عند 2.5%. يمكنك بسهولة تحقيق أفضل من ذلك ( كما هو الحال مع ETF Schwab U.S. Dividend Equity المذكور سابقًا )، حتى لو كان صندوق Schwab يبحث بشكل أساسي عن شركات ذات جودة تدفع أرباحًا.

لا تستخلصوا الكثير من الاستنتاجات من العائد التاريخي الحالي الذي لا يبعث على الحماس. إنه أمر غير معتاد قليلاً. قبل العام الماضي، كان العائد التاريخي للصندوق المتداول يتراوح عادةً بين 2.7% و3.3%. لقد انخفض بشكل كبير منذ نهاية عام 2023، عندما بدأت بعض من أهم مراكزه مثل Broadcom وJPMorgan وWalmart في الارتفاع مع بقية السوق - ببساطة لم تتمكن نمو توزيعات الأرباح لمكوناته من مواكبة هذا الارتفاع.

لم يساعد كونها مؤشرًا مرجحًا برأس المال أيضًا؛ حيث حققت مجموعة صغيرة من أكبر الشركات في السوق، التي تمتلك الأسهم الأكثر أداءً، الجزء الأكبر من العمل الصعودي.

لا يعني كل ذلك أن صندوق ETF Vanguard High Dividend Yield لن يستحق أبدًا الاحتفاظ به. المؤشر الأساسي FTSE High Dividend Yield الذي من المفترض أن يعكسه قوي بما فيه الكفاية من حيث المبدأ والتنفيذ. إنه ببساطة أن النشاط غير المعتاد في السوق منذ نهاية عام 2023 قد قام بتضخيم سعر الصندوق، مما يهدد عائده. قد يستغرق الأمر بعض الوقت لتصحيح المشكلة بالكامل، وهناك في هذه الأثناء الكثير من الخيارات الأخرى المربحة من حيث توزيعات الأرباح التي تجعل من الانتظار لهذا الخيار غير جذاب.