ارتفعت إيرادات Asana في الربع الثاني بسبب الزيادة في استوديو الذكاء الاصطناعي

لقد كنت أتابع Asana عن كثب لفترة من الوقت الآن، والتقرير المالي الأخير لديهم يخبرنا بالكثير. تظهر نتائجهم للربع الثاني من السنة المالية 2026 إيرادات بقيمة 196.9 مليون دولار - زيادة بنسبة 10% على أساس سنوي. ليس بالضبط ما يثير الإعجاب، لكن هامش التشغيل غير المعتمد على المبادئ المحاسبية العامة لديهم بلغ 7% ومعدل الاحتفاظ الصافي بالدولار وصل إلى 96%.

القصة الحقيقية هنا هي ما يحدث مع استوديو الذكاء الاصطناعي الخاص بهم. لقد تضاعف الإيراد المتكرر ربع السنوي من هذه المنصة التي لا تتطلب كتابة أكواد لتدفقات العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي حرفيًا منذ الربع الماضي. هذا مثير للإعجاب. الشركات مثل مورنينغستار تدعي أنها توفر ما يقرب من 15,000 ساعة عمل سنويًا باستخدامه. كنت دائمًا مشككًا في مثل هذه الادعاءات، لكن أرقام النمو لا تكذب.

عندما أنظر إلى مقاييس العملاء لديهم، أرى أن عملاءهم الذين يتجاوزون 100,000 دولار قد نما بنسبة 19% على أساس سنوي. جميل، لكنني أتساءل كم من ذلك يأتي من توسيع العملاء الحاليين مقابل الشعارات الجديدة حقًا. يدعي الرئيس التنفيذي لديهم دان روجرز "زخم قوي" في اعتماد AI Studio - تفاؤل تنفيذي نموذجي، لكن تضاعف ARR ربع السنوي يدعم ذلك.

ما يلفت انتباهي بشكل خاص هو توسيع الهوامش - تقريبًا 1600 نقطة أساس على أساس سنوي للوصول إلى 7%. لقد خفضوا نفقات البحث والتطوير بنسبة 16% ونفقات المبيعات/التسويق بنسبة 3%. ومع ذلك، فإن هذه سيف ذو حدين. هل يحققون كفاءة حقيقية أم أنهم يضحون بالابتكار المستقبلي فقط لجعل الأرقام تبدو جيدة؟ أشك في أن هناك بعض الهندسة المالية تحدث هنا.

الصورة الدولية مثيرة للاهتمام أيضًا - نمو بنسبة 13% في الخارج مقابل 8% فقط في الولايات المتحدة. يبدو أن اليابان هي الطفل المدلل لهم في الوقت الحالي، حيث توسع بنك سوميتمو ميتسوي تراست الاستخدام بنسبة تقارب 70%. خطوة ذكية من Asana لتنويع الابتعاد عن سوق التكنولوجيا الأمريكية المشبعة.

إرشاداتهم ليست مثيرة بالضبط - فقد رفعوا الحد الأدنى من الإيرادات السنوية إلى 780-790 مليون (8-9% نمو )، مع دخل تشغيلي يتراوح بين 46-50 مليون. يبدو أن تلك الحذر حول رياح المعاكسات في حركة البحث لدى الشركات الصغيرة والمتوسطة يشعر وكأنهم يراهنون على حذر.

إذا كنت ألعب هذه الأسهم، فسأكون أراقب اختراق استوديو الذكاء الاصطناعي الخاص بهم عن كثب. تعترف الإدارة أنه لن يكون له تأثير كبير على الأمور المالية حتى السنة المالية 2027، مما يخبرني أن هناك الكثير من مخاطر التنفيذ في المستقبل. إنهم في مجال إنتاجية مزدحم، ورغم الضجة حول عروضهم في الذكاء الاصطناعي، سيتعين عليهم إثبات أنهم يستطيعون تحويل التبني إلى نمو كبير في الإيرادات.

تنبيه: لأغراض المعلومات فقط. الأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية.