2 أسهم undervalued تستحق النظر الآن

النقاط الرئيسية

• تعتبر Energy Transfer واحدة من أقل التقييمات في قطاع الطاقة المتوسطة. يبدو أن هذا غريب.
• يبدو أن Realty Income رخيص مقارنةً بالـ REITs الأخرى. إنه أمر مفاجئ قليلاً، حقاً.

السوق يستمر في الارتفاع. قمم جديدة في كل مكان. مؤشر S&P 500 لن يتوقف في عام 2025. التقييمات؟ تزداد تشددًا. نسبة السعر إلى الأرباح فوق 25 الآن - أعلى بكثير مما رأيناه منذ سنوات.

ومع ذلك، لا تزال هناك جيوب من القيمة. ليس كل شيء مكلف. تبرز شركة Energy Transfer (NYSE: ET) وشركة Realty Income (NYSE: O). أسهم رخيصة في سوق مكلف.

لاعب الطاقة الذي يطير تحت الرادار

تتداول Energy Transfer بأقل من تسع مرات EV/EBITDA. رخيصة. متوسط القطاع؟ حوالي 12.

نوع من الحيرة. تبدو أساسياتهم قوية. ما هو الوضع المالي للشركة؟ الأقوى على الإطلاق. نسبة الرفع المالي لديهم مريحة في النصف السفلي من نطاقهم المستهدف.

النمو ليس سيئًا أيضًا. لقد نما EBITDA بنسبة 10% سنويًا على مدى خمس سنوات. مثير للإعجاب. تباطأ النمو مؤخرًا. الآن في منتصف الأرقام الأحادية. لكن الأمور قد تتحسن مرة أخرى. لديهم مشاريع قادمة على الإنترنت. إضافات جديدة إلى قائمة الانتظار. رؤية النمو تمتد طوال العقد.

العائد يصل إلى حوالي 7.5%. جميل. يخططون لزيادة التوزيعات بنسبة 3-5% كل عام. جيد لصائدي الدخل. فقط كن مستعدًا لذلك النموذج الضريبي K-1. MLPs مختلفة بهذه الطريقة.

صفقة عقارية

تتداول Realty Income بحوالي 13 مرة من FFO. ماذا عن صناديق الاستثمار العقاري الأخرى في S&P 500؟ أكثر من 18 مرة. هذا يفسر العائد الجذاب بنسبة 5.5% مقارنةً بـ 4% للقطاع.

الخصم لا معنى له. الشركة تستحق علاوة، وليس تخفيضاً. سجلهم يتحدث عنهم. لقد تفوقوا على صناديق الاستثمار العقاري الأخرى عبر عدة فترات زمنية. سنة واحدة. ثلاث سنوات. خمس سنوات.

إنهم مستعدون بشكل جيد للمستقبل. قوة الميزانية العمومية؟ من بين أفضل 10 في قطاع REIT. هذا يمنحهم المرونة. يشترون العقارات باستمرار. مليارات تُستثمر سنويًا. تستمر FFO في النمو.

تستمر الأرباح في الارتفاع أيضًا. منذ عام 1994، زادوا المدفوعات 131 مرة. أكثر من 111 ربعًا متتاليًا من الزيادات. مذهل.

اختيارات القيمة في سوق مضطرب

تقدم شركة Energy Transfer و Realty Income قيمة حقيقية اليوم. أسهم رخيصة مع نمو قوي ومالية قوية. ليس من السهل العثور عليها في الوقت الحاضر.

كلاهما يدفع جيدًا. كلاهما يزيد المدفوعات بانتظام. القيمة، الدخل، النمو - الحزمة الكاملة.

يبدو أن السوق الأوسع مكلف. هل هذه الأسهم عالية الجودة المخفضة؟ قد لا تبقى رخيصة لفترة طويلة. فقط أقول.