دليل حول المخاطر المالية - نظرة مختلفة

ما هو المخاطر المالية؟

المخاطر المالية هي خسارة المال، بهذه البساطة. في الأسواق، تمثل ما يمكنك أن تخسره عند الاستثمار. ليست الخسارة الحقيقية. إنها التهديد.

تجلب معظم الخدمات المالية هذا الخطر معها. مثل ظل. إنها موجودة في الأسواق والشركات وحتى في الحكومات.

تقييم ومواجهة هذه المخاطر؟ هذه هي إدارة المخاطر. ولكن قبل أن نتعمق في ذلك، من الأفضل فهم الأنواع الموجودة.

هناك تصنيفات متعددة. مخاطر الاستثمار. التشغيلية. الامتثال. النظامية. كل واحدة لها قصتها الخاصة.

أنواع المخاطر المالية

تختلف الفئات حسب من ينظر إليها. يعتمد ذلك على السياق. دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة المهمة.

خطر الاستثمار

هم الذين يظهرون عندما تستثمر أو تتداول. تأتي الغالبية من كيفية تحرك الأسعار في السوق. هنا تدخل مخاطر السوق والسيولة والائتمان.

مخاطر السوق

هذا الخطر يأتي مع تقلبات الأسعار. إذا اشترت آنا بيتكوين، فهي معرضة للخطر لأن... حسنًا، نحن نعرف كم هي متقلبة.

لإدارة ذلك، يجب على آنا أن تفكر: كم يمكن أن تخسر إذا انهار كل شيء؟ ثم تحتاج إلى خطة للتفاعل.

يواجه المستثمرون مخاطر مباشرة وغير مباشرة. المباشرة واضحة - آنا تشتري البيتكوين وينخفض السعر. بوم. خسارة.

الغير مباشر أكثر دقة. في البورصة، تؤثر أسعار الفائدة على الأسهم دون أن تلاحظ ذلك في البداية. يشتري كارلوس الأسهم، لكن الأسعار ترتفع. تعاني الشركة. تنخفض أسهمه. ليست خطأ مباشر من الشركة، لكن كارلوس يخسر على أي حال.

في عام 2025، يبدو أن هذا مهم بشكل خاص. معدلات الفائدة مجنونة والتوترات الجيوسياسية لا تساعد. يبدو أن التقلبات ستظل رفيقتنا لفترة طويلة.

مخاطر السيولة

إنه عندما لا يمكنك البيع بسرعة دون تدمير السعر.

آنا لديها 1000 وحدة من عملة مشفرة بسعر 10 دولارات. في سوق به العديد من المشترين، ستبيع دون مشاكل. لكن إذا لم يرغب أحد في الشراء... سيتعين عليها خفض السعر. كثيرًا.

ليس من الممتع أن تبقى عالقًا بشيء لا يمكنك بيعه. على الإطلاق.

مخاطر الائتمان

هنا نتحدث عن الإقراض وعدم الاسترداد. آنا تقرض كارلوس. كارلوس لا يعيد. آنا تخسر.

على نطاق واسع، يمكن أن يكون لهذا عواقب كارثية. أزمة المالية لعام 2008؟ كان هذا جزءًا من السبب. أفلس ليمان براذرز وانتشر الخطر مثل فيروس. النتيجة؟ الركود العظيم.

المخاطر التشغيلية

هي خسائر بسبب الأعطال الداخلية. أنظمة تتعطل. عمليات تفشل. أخطاء بشرية. أو الأسوأ، احتيالات.

تحتاج الشركات إلى تدقيقات مستمرة. إجراءات قوية. إدارة فعالة.

لقد كانت هناك حالات لموظفين يستخدمون أموال الشركة لمزاجاتهم الشخصية. ما يسمى "التجارة غير النزيهة". كانت الخسائر ضخمة.

يمكن أن تتسبب أيضًا أحداث خارجية مثل الزلازل أو العواصف في هذه العيوب. الطبيعة لا ترحم.

مخاطر الامتثال

هذا ما يحدث عندما تتجاهل القواعد. يمكن إغلاق الشركات التي لا تتبع القوانين أو تغريمها بشدة.

لذلك توجد إجراءات مثل AML ( مكافحة غسيل الأموال ) و KYC ( اعرف عميلك ). لحماية نفسك.

واجهت العديد من البنوك دعاوى قضائية بسبب عدم الامتثال. المعلومات الداخلية والفساد هما مثالان نموذجيان.

في عام 2025، تصبح الصورة التنظيمية أكثر تعقيدًا. قد يعود بازل III في نهاية العام. من المتوقع حدوث تغييرات في FRTB ومعايير جديدة بموجب IFRS 9. لا يمكن للمؤسسات المالية أن تترك حذرها.

خطر نظامي

إنه عندما تؤدي مشكلة في جزء واحد إلى انتشارها في جميع أنحاء النظام. مثل قطع الدومينو التي تسقط.

ليمان براذرز، مرة أخرى. انهيارها أثر على النظام المالي بأسره. وليس فقط في الولايات المتحدة.

شهدت المعادن الثمينة نمواً بعد عام 2008. يساعد التنويع في مواجهة هذا الخطر. أحياناً.

المخاطر النظامية مقابل النظامية

ليسوا نفس الشيء. النظامي أوسع وأكثر انتشارًا.

يشمل التضخم والحروب والكوارث الطبيعية والسياسات الحكومية. يؤثر على عدة قطاعات في نفس الوقت. الزراعة والبناء والتعدين، كل شيء.

وهنا يكمن الفرق الرئيسي: يمكن التخفيف من المخاطر النظامية من خلال التنويع. أما النظامية؟ ليس كثيرًا.

إدارة المخاطر المالية

تُستخدم منهجيات مثل VaR و CVaR واختبارات الإجهاد. تُقيّم الخسائر المحتملة في ظل ظروف غير مواتية. استراتيجيات التحوط ضرورية.

الاعتبارات النهائية

لقد رأينا أنواعًا مختلفة من المخاطر. في الأسواق المالية، سيكون الخطر دائمًا موجودًا. لا يمكن القضاء عليه تمامًا.

الأفضل؟ فهمه. السيطرة عليه. التخفيف منه عندما يكون ممكنًا.

معرفة هذه المخاطر هي الخطوة الأولى لإدارة فعالة. ليس مثالياً، لكنه بداية.