فهم السعر المتوسط المرجح بالحجم (VWAP)

مقدمة في VWAP

في مجال تحليل الأسواق المالية، تعتبر المؤشرات الفنية أدوات حاسمة. بينما تركز بعض المؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، وStochRSI، أو MACD على الزخم، تساعد مؤشرات أخرى مثل أداة تصحيح فيبوناتشي، وParabolic SAR، أو Bollinger Bands في تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة على الرسوم البيانية.

ومع ذلك، يبرز حجم التداول كأحد المؤشرات الأساسية. إنه أداة متعددة الاستخدامات تُستخدم لتأكيد الاتجاهات، ورصد نقاط الانعكاس المحتملة، وتنفيذ استراتيجيات مختلفة.

يستخدم سعر المتوسط المرجح بالحجم (VWAP) قوة كل من الحجم وحركة السعر، مما يؤدي إلى مؤشر عملي وسهل الاستخدام. يمكن للمتداولين الاستفادة من VWAP للتحقق من الاتجاهات أو تحديد نقاط الدخول والخروج المثلى.

دعونا نتعمق في مفهوم VWAP، نستكشف آلياته، ونفحص كيف يمكن للمتداولين دمج هذا المؤشر في استراتيجيات تداولهم.

تعريف VWAP

VWAP، اختصار لأسعار المتوسط المرجح بالحجم، هو بالضبط ما يوحي به اسمه: السعر المتوسط لأصل ما على مدى فترة محددة، محسوبًا بناءً على حجم التداول.

ما يميز VWAP كمؤشر ذو قيمة استثنائية هو دمجه لحجم التداول في صيغة السعر المتوسط. يعتبر العديد من المتداولين أن الحجم هو المؤشر الأكثر أهمية بعد حركة السعر نفسها. إن قدرة VWAP على دمج هذين المقياسين الحيويين في مؤشر واحد تجعل منه أداة لا تقدر بثمن لكل من المحللين والمتداولين.

يمكن أن يوفر VWAP رؤى حول اتجاهات الهيمنة في السوق ويسلط الضوء على مناطق السيولة الكبيرة.

للمهتمين باستكشاف مؤشرات فنية أخرى مفيدة، تقدم Gate موارد شاملة حول المؤشرات الأساسية المستخدمة في التحليل الفني.

حساب VWAP

بينما تقوم معظم منصات التداول بحساب VWAP تلقائيًا عند تحديدها، فإن فهم الصيغة وراء المؤشر يمكن أن يعزز من استخدامه الفعّال. إذن، كيف يتم حساب VWAP؟

لحساب VWAP، نجمع قيم المعاملات لكل صفقة (السعر مضروبًا في الحجم)، ثم نقسم على إجمالي حجم التداول.

VWAP = ∑ ( السعر النموذجي * حجم التداول ) / ∑ حجم التداول

أين:

السعر النموذجي = (العالي + المنخفض + الإغلاق) / 3

دعونا نمر عبر حساب VWAP لمدة 5 دقائق لأصل:

1. احسب السعر النموذجي لأول شمعة مدتها 5 دقائق من خلال إضافة أسعار الارتفاع والانخفاض والإغلاق، ثم قسمتها على 3.

2. اضرب هذا السعر النموذجي في حجم التداول لتلك الفترة التي مدتها 5 دقائق. سنطلق على هذه القيمة n1.

3. قسم n1 على إجمالي حجم التداول حتى تلك اللحظة. هذا يعطينا قيمة VWAP للدقائق الخمس الأولى من التداول.

4. بالنسبة لقيم VWAP اللاحقة، استمر في إضافة قيم n الجديدة (n2، n3، n4...) لكل فترة إلى القيم السابقة، ثم اقسم على إجمالي حجم التداول.

توضح هذه العملية سبب الإشارة إلى VWAP كمؤشر تراكمي، حيث تتزايد قيمته بمرور الوقت.

أهمية VWAP للمتداولين

بالنسبة لأولئك الذين يتبنون نهج استثماري أكثر سلبية وطويل الأجل، يمكن أن يكون VWAP بمثابة معيار لمشاعر السوق الحالية. قد تتضمن استراتيجية بسيطة شراء الأصول التي يتم تداولها دون خط VWAP، مما يشير إلى احتمال انخفاض قيمتها.

قد يفسر بعض المتداولين تقاطعات الأسعار لخط VWAP كإشارات دخول. قد يؤدي كسر السعر فوق خط VWAP إلى تفعيل مركز شراء طويل (buy)، بينما قد يؤدي الكسر أدناه إلى دفع مركز بيع قصير (sell).

في هذا السياق، يعمل VWAP بشكل مشابه لمتوسط الحركة. الأسعار التي تتجاوز خط VWAP قد تشير إلى اتجاه تصاعدي، بينما الأسعار التي تكون أدناه قد تقترح اتجاهًا تنازليًا. ومع ذلك، تعتمد مثل هذه التفسيرات بشكل كبير على السياق الفني الأوسع ويجب التعامل معها بحذر.

يساعد VWAP أيضًا في تحديد مناطق السيولة، مما يجعله مفيدًا بشكل خاص للمتداولين المؤسسيين الذين ينفذون أوامر كبيرة. إنه يساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج المثالية للتداولات الكبيرة، مما قد يقلل من تأثير السوق.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يقيس VWAP كفاءة تنفيذ الصفقات. قد يُعتبر أمر الشراء الذي تم تنفيذه تحت خط VWAP فعالاً، حيث أن سعر التنفيذ أقل من المتوسط المرجح بالحجم. على العكس، يمكن اعتبار أمر الشراء الذي يتجاوز خط VWAP أقل كفاءة.

إن ميل بعض المتداولين الكبار لشراء أقل وبيع أعلى من خط VWAP قد يوفر فائدة إضافية للسوق. يمكن أن تدفع هذه الإجراءات الأسعار بالقرب من المتوسط، مما يمنع تشوهات سعرية كبيرة نتيجة للتداولات واسعة النطاق.

قيود VWAP

يعتبر VWAP فعالًا بشكل أساسي كمؤشر ليوم واحد. إن محاولة إنشاء VWAP لعدة أيام يمكن أن تؤدي إلى أسعار متوسطة مشوهة. لذلك، فإن VWAP هو الأكثر فائدة للتحليل داخل اليوم، مما يغطي يوم تداول واحد أو أقل.

مثل المتوسطات المتحركة، يعتبر VWAP مؤشرًا متأخرًا يعتمد على بيانات الأسعار التاريخية. كلما زادت البيانات المضمنة، زاد التأخير. وبالتالي، فإن VWAP لمدة 20 دقيقة سيتجاوب بشكل أسرع مع تحركات الأسعار الحالية مقارنةً بـ VWAP لمدة 200 دقيقة.

من الضروري ملاحظة أن VWAP، المستند إلى البيانات التاريخية، يفتقر إلى الخصائص التنبؤية.

بينما يُعتبر VWAP مؤشرًا فعّالًا يستخدمه العديد من المتداولين، إلا أنه لا ينبغي تفسيره بشكل منفصل. على سبيل المثال، خلال اتجاه صعودي قوي، قد لا تنخفض الأسعار تحت خط VWAP لفترات طويلة، مما قد يتسبب في تفويت المتداولين الذين ينتظرون هذه الإشارة المحددة للفرص.

ومع ذلك، فإن تفويت صفقة ليس بالضرورة شيئًا سلبيًا. إذا كانت استراتيجية المتداول تحدد شروطًا معينة لم يتم تلبيتها، فإن الامتناع عن الصفقة يكون مناسبًا. يمكن أن تؤدي الاستمرارية مع استراتيجية محددة جيدًا إلى فعالية تداول طويلة الأمد. بغض النظر عن الطريقة، فإن فهم وإدارة المخاطر يظل أمرًا بالغ الأهمية.

الاستنتاج

مؤشر VWAP هو مؤشر قوي يوفر للمتداولين السعر المتوسط لأصل معين على مدى فترة محددة، مع وزن حجم التداول.

يستخدم بعض المتداولين تقاطعات VWAP مع السعر كإشارات دخول أو خروج. يمكن أن تكون VWAP ذات قيمة خاصة في تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة للصفقات الكبيرة.

كمؤشر متأخر، فإن VWAP لا يتنبأ بأسعار المستقبل. يعتبر العديد من المتداولين أنه الأنسب للتحليل اليومي. مثل جميع أدوات تحليل السوق، لا ينبغي استخدام VWAP بشكل معزول، لكنه يكون أكثر فعالية عند دمجه مع تقنيات تحليلية أخرى.