ما هو ضخ و تفريغ في مجال العملات الرقمية ؟ كيف تتجنب هذه المخططات للتلاعب بالسوق

عالم العملات المشفرة يقدم فرصًا هائلة، لكنه مليء أيضًا بالفخاخ التي يمكن أن تسبب خسائر مالية كبيرة. إحدى الممارسات المثيرة للقلق التي تلاحق المستثمرين، وخاصة الجدد، هي مخطط ضخ السعر والتفريغ. لأولئك الفضوليين حول هذا المصطلح أو الذين يسمعونه للمرة الأولى، تستعرض هذه المقالة بشكل شامل ما هو ضخ السعر والتفريغ، كيف يعمل، والأهم من ذلك، كيف تحمي نفسك من أن تكون ضحية له.

فهم مخططات ضخ السعر والتفريغ

ضخ السعر و dump هو مخطط لتلاعب الأسعار يتم تنفيذه عادة في أسواق العملات الرقمية. في هذا المخطط، يتم دفع سعر الأصول المشفرة عمدًا إلى الأعلى (pumped) من قبل مجموعات معينة من خلال عمليات شراء على نطاق واسع. بمجرد أن يرتفع السعر بشكل ملحوظ ويجذب مستثمرين آخرين، يتم بيع هذه الأصول بشكل ضخم (dumped)، مما يتسبب في انهيار الأسعار بشكل دراماتيكي.

الهدف الأساسي واضح: الربح للمتلاعبين الذين اشتروا الأصول بأسعار منخفضة بينما يضرون بالمستثمرين الذين اشتروا بأسعار مرتفعة، خاصة أولئك الذين يدركون التلاعب متأخراً.

كيف تعمل مخططات ضخ السعر وفخ

آلية ضخ السعر والتفريغ عادةً ما تتضمن عدة مراحل وغالبًا ما تستهدف العملات المشفرة ذات رؤوس الأموال السوقية الصغيرة أو أحجام التداول المنخفضة. لماذا؟ لأن هذه الأصول أسهل بكثير في التلاعب.

1. اختيار العملات أو الرموز

عادةً ما يختار منظمون المخططات عملات أو رموز رخيصة يتم تداولها بشكل ضئيل. السبب بسيط: كلما كان حجم السوق وحجم التداول أصغر، كان من الأسهل التلاعب بالأسعار برأس مال متواضع نسبياً.

2. نشر الضجيج أو الشائعات

بعد اختيار العملة المستهدفة، يبدأ الجناة في نشر الضجيج على وسائل التواصل الاجتماعي، والمنتديات المشفرة، أو مجموعات تيليجرام. يستخدمون عبارات مثل "القمر"، "إمكانية 100 ضعف"، أو "هذه هي البيتكوين التالية" لجذب المستثمرين، وخاصة أولئك الذين هم عرضة للخوف من الفوات (خوف من الفوات ).

3. مرحلة ضخ السعر

يبدأ المنظمون بشراء العملة بكميات كبيرة، مما يتسبب في ارتفاع السعر بشكل حاد في فترة قصيرة. هذا الارتفاع في السعر يثير الخوف من الفوات (FOMO) بين المستثمرين الآخرين، الذين ينضمون بعد ذلك لشراء العملة.

4. مرحلة التفريغ

عندما يصل السعر إلى مستوى مرتفع بشكل كافٍ ويدخل العديد من المستثمرين الجدد إلى السوق، يبدأ المنظمون في بيع أصولهم بكميات كبيرة. ونتيجة لذلك، ينخفض سعر العملة بشكل كبير، مما يترك المستثمرين الذين اشتروا بأسعار مرتفعة مع خسائر كبيرة.

أمثلة حقيقية على ضخ السعر وdump

ضخ السعر والتخلص ليست ظاهرة جديدة ووجودت قبل أن تصبح العملات المشفرة شائعة. في سوق الأسهم، هذه الخطة شائعة أيضًا. ومع ذلك، بسبب اللوائح الأكثر مرونة في العملات المشفرة مقارنة بالأسهم، تحدث هذه الممارسة بشكل متكرر أكثر في عالم العملات المشفرة.

مثال رئيسي هو قضية Bitconnect. بينما كان هذا أكثر من كونه مخطط بونزي، كان نمط ضخ السعر وdump واضحًا أيضًا. ارتفع رمز Bitconnect بشكل كبير بسبب الضجة الكبيرة ولكنه انهار في النهاية إلى الصفر عندما تم كشف المخطط.

وفقًا للبيانات الأخيرة، أفاد مكتب التحقيقات الفيدرالي بزيادة قدرها 300% في شكاوى الضحايا المتعلقة بالاحتيال في تلاعب السوق المماثل في عام 2025 مقارنة بعام 2024، حيث أصبح المحتالون يستخدمون وسائل التواصل الاجتماعي وتطبيقات الرسائل لاستهداف المستثمرين الأفراد بشكل متزايد.

علامات تحذير من مخططات ضخ السعر والتفريغ

لتجنب أن تصبح ضحية، تحتاج إلى التعرف على العلامات الشائعة لخطط ضخ السعر والتفريغ:

1. ارتفاعات أسعار غير طبيعية

عندما يرتفع سعر العملة فجأة دون أسباب واضحة أو أخبار أساسية داعمة، فقد يكون ذلك علامة على التلاعب.

2. زيادة مفاجئة في حجم التداول

بالإضافة إلى السعر، فإن حجم التداول للعملة عادة ما يرتفع بشكل كبير في فترة قصيرة.

3. ضخ السعر المفرط على وسائل التواصل الاجتماعي

إذا لاحظت ضجة مفرطة حول عملة ما على وسائل التواصل الاجتماعي، خاصة من حسابات مجهولة أو مجموعات مشبوهة، فكن حذراً.

4. العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة

تستهدف هذه الأنظمة عادةً العملات ذات رؤوس الأموال السوقية الصغيرة لأنها أسهل في التلاعب.

5. وعود بعوائد ضخمة في فترات زمنية قصيرة

غالبًا ما يعد مرتكبو المخططات بعوائد كبيرة في فترات زمنية قصيرة. اعتبر مثل هذه الوعود كعلامات حمراء.

كيفية حماية نفسك من مخططات ضخ السعر والتفريغ

إليك عدة استراتيجيات لحماية استثماراتك من مخططات ضخ السعر والتفريغ:

1. إجراء بحث شامل

لا تشترِ أصول التشفير بناءً فقط على الضجيج. قم دائمًا بإجراء بحث شامل حول المشروع، بما في ذلك الفريق التطويري، وأهداف المشروع، والأسس.

2. تجنب اتخاذ القرارات المدفوعة بفومو

لا تنخدع بشراء العملات لمجرد أن أسعارها ترتفع بشكل حاد. تذكر أن ليس كل زيادة في الأسعار طبيعية أو مستدامة.

3. مراقبة حجم التداول

تجنب العملات ذات أحجام التداول المنخفضة للغاية. فهذه العملات أكثر عرضة للتلاعب.

4. استخدم أوامر وقف الخسارة

قم بتعيين أوامر وقف الخسارة لكل صفقة لتقليل الخسائر إذا انهارت الأسعار بشكل مفاجئ.

5. اختر بورصات ذات سمعة جيدة

بعض البورصات لديها ميزات للكشف عن الأنشطة المشبوهة. اختر البورصات ذات السمعة الجيدة ومعايير الأمان العالية.

6. كن حذرًا من مجموعات ضخ السعر وdump

لا تنضم أو تشارك في مجموعات تنظم علنًا أنشطة ضخ السعر والتفريغ. بالإضافة إلى كونها غير أخلاقية، فإن هذا يشكل أيضًا مخاطر عالية بالنسبة لك.

تدابير حماية السوق

لقد نفذت منصات التداول الكبرى آليات مختلفة لاكتشاف ومنع التلاعب في السوق. تشمل هذه الآليات:

• أنظمة مراقبة التداول المتقدمة التي تراقب التحركات غير العادية في الأسعار والحجم
• قواطع السوق التي توقف التداول مؤقتًا عند الكشف عن تقلبات حادة
• متطلبات التحقق للمتداولين ذوي الحجم الكبير
• أنظمة تحذير المخاطر التي تنبه المستخدمين حول الأنشطة السوقية غير العادية

استجابةً لارتفاع مخططات التلاعب في السوق، زادت الهيئات التنظيمية أيضًا من تركيزها. أطلقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مجموعة عمل عبر الحدود في سبتمبر 2025 تستهدف بشكل خاص الاحتيال من قبل الشركات المدرجة في الخارج، مع التركيز بشكل خاص على مخططات ضخ السعر والتخلص.

حماية استثماراتك في العملات الرقمية

ضخ السعر وdump هو أحد الفخاخ الأكثر شيوعًا في سوق العملات الرقمية، خاصةً للمستثمرين غير ذوي الخبرة. بينما قد يبدو أن هذه الممارسة مربحة للمخالفين، إلا أنها تسبب ضررًا كبيرًا للعديد من الأشخاص.

المفتاح لتجنب هذه الفخاخ هو التعليم. لا تنجرف بسهولة وراء الضجيج أو وعود العائدات الضخمة في فترات زمنية قصيرة. قم دائمًا بإجراء بحثك، وتأكد من أنك تستثمر فقط في الأصول ذات الأسس القوية.

الاستثمار هو مثل الماراثون، وليس العدو السريع. ركز على المدى الطويل، ولا تدع المشاعر أو فومو تتحكم في قراراتك. ستساعدك هذه المقاربة على البقاء أكثر أمانًا والحفاظ على الربحية في سوق العملات الرقمية.