ثورة العقارات من خلال التوكنيزات: السيولة المعززة والتكاليف المخفضة

ترميز الأصول يحول السوق العقاري التقليدي

ترميز الأصول الحقيقي (RWA) على وشك تحويل قطاع الاستثمار العقاري بشكل عميق، الذي يتميز تاريخياً بانخفاض السيولة، والعديد من الوسطاء، وتكاليف المعاملات العالية. هذه الابتكار التكنولوجي يقلب نماذج الاستثمار التقليدية من خلال تقديم آفاق جديدة للمستثمرين في جميع أنحاء العالم.

مارك بويرون، الرئيس التنفيذي لشركة بوليجون، يسلط الضوء على الإمكانيات الكبيرة لترميز الأصول العقارية في تبسيط العمليات من خلال القضاء على الوسطاء غير الضروريين، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف المعاملات. يمثل هذا الكسب في الكفاءة أحد المزايا الرئيسية لهذه التكنولوجيا الناشئة.

آليات السيولة وترميز الأصول

تتمثل السمة الأكثر ثورية في هذه التكنولوجيا في قدرتها على تحويل الأصول التقليدية غير السائلة إلى استثمارات ديناميكية. يشير بويرون إلى أن الملكية الجزئية وإمكانية تداول العقارات المرمزة على الأسواق الثانوية يمكن أن تعزز السيولة بشكل كبير وتسرع من سرعة رأس المال.

الهدف الرئيسي هو القضاء على خصم السيولة المرتبط بالعقارات، والذي يقلل بشكل جوهري من قيمتها. من خلال جعل العقارات سائلة بفضل تقنية البلوكتشين، يمكن أن تزيد قيمتها بشكل كبير، مما يخلق فرص استثمار جديدة.

تطبيقات ملموسة حول العالم

تتزايد المشاريع العقارية المرمزة على مختلف القارات، مما يدل على تزايد اعتماد هذه التقنية. مشروع لومياء تاورز في إسطنبول يجسد هذه الاتجاه بشكل مثالي. هذا التطوير العقاري التجاري الذي تبلغ تكلفته 220 مليون دولار، ويتكون من ناطحتين للسحاب تحتويان على 300 وحدة ذات استخدام مختلط، استخدم تقنية بوليغون لترميز الأصول، مما يوضح قابلية تطبيق هذا النهج على نطاق واسع.

في الولايات المتحدة، تقدم شركات مثل Quarter بدائل مُرمّزة للقروض العقارية التقليدية القائمة على الديون، تهدف إلى تحسين إمكانية الوصول إلى الملكية. تحدث هذه الابتكار من خلال تخصيص حقوق ملكية مجزأة للمستثمرين العقاريين والمشترين المحتملين، مما يسمح ببيع هذه الحقوق والابتعاد عن التمويل العقاري التقليدي.

الأطر التنظيمية الناشئة

تتطلب عملية الاعتماد الجماعي للعقارات المرمزة أطرًا تنظيمية مناسبة. في فبراير 2025، قدمت Blocksquare إطارًا لرمز العقارات للاتحاد الأوروبي، مما يسهل تخصيص ونقل حقوق الملكية عبر البلوكشين. تمثل هذه المبادرة تقدمًا كبيرًا في توحيد الممارسات في الفضاء الأوروبي.

في الوقت نفسه، في الإمارات العربية المتحدة (EAU)، يكتسب ترميز الأصول العقارية زخماً في واحدة من أكثر أسواق العقارات ديناميكية في العالم. يلاحظ سكوت ثيل، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة توكينفست، أن مطوري العقارات في الإمارات العربية المتحدة يتجهون بشكل متزايد نحو الترميز كبديل للهياكل التمويلية التقليدية.

دمج العملات المستقرة في المعاملات العقارية

قام مُصدر عملة الاستقرار Tether بالتعاون مع منصة العقارات Reelly Tech في فبراير 2025 لتعزيز استخدام USDt (USDT) في المعاملات العقارية داخل الإمارات العربية المتحدة. تسلط هذه الشراكة الضوء على التكامل المتزايد لتكنولوجيا البلوكشين في قطاع العقارات، مما يشير إلى تطور نحو نماذج استثمارية أكثر ابتكارًا وكفاءة.

آفاق المستقبل للعقارات المرمزة

وفقًا لبيانات السوق، يشهد قطاع ترميز الأصول العقارية نموًا سريعًا، حيث تبرز منصات مثل Zoniqx و StegX و RedSwan بعروضها التنافسية، وسيولتها، ووسائل الحماية للمستثمرين. كما تساهم منصات التداول الرائدة أيضًا في هذا التطور من خلال تطوير بنى تحتية مناسبة لهذه الأصول الرقمية الجديدة.

بويرون يؤكد أن مستقبل العقارات يكمن في حلول البلوكشين، على الرغم من أن الهيئات التنظيمية لا تزال بحاجة إلى التأقلم مع هذه التقنية وأنظمة العامة غير المصرح بها قبل أن يصبح العقار المرمز هو القاعدة. هذه الانتقال التدريجي يمهد الطريق لتحول عميق في سوق العقارات العالمية.