لعب قوة CPI: لماذا هذا الرقم يسيطر على دولاري ( ومحفظتي )

يا إلهي، أكره الانتظار لتقارير CPI. بينما أجلس هنا أشاهد شاشات السوق تتلألأ، لا أستطيع أن أساعد شعوري كأني رهينة لجدول بيانات بعض البيروقراطيين. هذه الأرقام المتعلقة بالتضخم ليست مجرد إحصائيات جافة - إنها خيوط دمى غير مرئية تسحب العملات حول العالم.

إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي القادم يجعلني متوترًا. لماذا؟ لأن هذه النقطة البيانية الواحدة يمكن أن تؤكد مراكزي التجارية أو تدمرها في ثوانٍ. السوق أصبح متوترًا بالفعل، مع تجار مثلي يستعدون لما قد يكون رحلة برية.

CPI: مقياس الاقتصاد الذي يحرق أصابعك

يقيس CPI تغيرات الأسعار عبر كل شيء من قهوتي الصباحية إلى الإيجار الذي بالكاد أستطيع تحمله. من المفترض أن يكون مقياسًا موضوعيًا، لكنني شهدت بنفسي كيف أن منهجية "سلة السلع" هذه تفشل في التقاط الألم الاقتصادي الحقيقي. متى كانت آخر مرة شعرت فيها أن التضخم كان منخفضًا كما الأرقام الرسمية؟

التقرير يوضح تغييرات الأسعار عبر:

• الطعام ( يصبح أكثر تكلفة كل أسبوع )
• الإسكان ( لا تجعلني أبدأ )
• الملابس ( بطريقة ما أرخص وأقل جودة )
• النقل (أسعار الغاز تسبب لي خفقان القلب)
• الرعاية الصحية ( إفلاس في انتظار الحدوث )
• وأشياء أخرى ضرورية تستنزف محفظتي

يحب الاقتصاديون التركيز على "CPI الأساسي" - مع استبعاد الطعام والطاقة بشكل مريح، كما تعلم، فقط الأشياء التي أحتاجها للبقاء. كم هو مريح.

الدولار يرقص على لحن التضخم

علاقة الدولار بالتضخم معقدة بشكل محبط. عندما يرتفع التضخم:

• عادة ما يتبنى الاحتياطي الفيدرالي سياسة صارمة، حيث يرفع الأسعار "لتبريد الأمور" ( اقرأ: جعل الاقتراض أكثر إيلامًا )
• المستثمرون الأجانب يتوجهون إلى الأصول بالدولار للحصول على عوائد أعلى
• لكن التضخم في الوقت نفسه يقضي على تلك العوائد

رقصة معقدة هذه تعني أنه اعتمادًا على توقعات السوق، قد يؤدي ارتفاع التضخم إلى تعزيز أو إضعاف الدولار. من الجنون محاولة التنبؤ في أي اتجاه ستسير الأمور.

دراما السوق في ثلاثة فصول

عندما يصل CPI إلى الأسلاك، توقع أحد هذه السيناريوهات:

التضخم الساخن: البنك الاحتياطي الفيدرالي يبقي على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول، من المحتمل أن يقوى الدولار، ومن المحتمل أن تنهار العملات المشفرة والأسهم. ستتعرض أسهم التكنولوجيا الخاصة بي وبيتكوين للضغوط مع بقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة. شكرًا على لا شيء.

تضخم جيد: تتسارع آمال خفض الأسعار، قد يضعف الدولار، وقد ترتفع الأصول ذات المخاطر. هذا سيكون السيناريو المفضل لدي - محفظتي تحتاج إلى هذا الأكسجين.

كما هو متوقع: تقلبات لحظية تليها... من يدري؟ قد يركز السوق على بعض العناصر الغامضة في التقرير ويجعل كل شيء يسير في اتجاه غير متوقع.

أسوأ جزء؟ رد فعل السوق غالبًا ما يتحدى المنطق. لقد رأيت "أخبار جيدة" تؤدي إلى عمليات بيع و"أخبار سيئة" تشعل انتعاشات. يكفي أن يجعلك تتساءل عن سلامتك العقلية.

تقرير ما قبل السوق القلق

لقد كنت أراقب مؤشر الدولار يتأرجح في الآونة الأخيرة، متراجعًا عن المستويات العليا الأخيرة. من الواضح أن بعض المتداولين يحققون أرباحًا أو يهيئون أنفسهم لصدمة محتملة في التضخم. من المحتمل أن تعرف دورات التداول الكبيرة بالفعل الاتجاه الذي سيتجه إليه هذا - المتداولون الأفراد مثلنا دائمًا آخر من يعلم.

أزواج العملات تتقلص مثل النوابض قبل الانفراج. تظهر مخططات EUR/USD و GBP/USD و USD/JPY نطاقات ضيقة - الهدوء الذي يسبق العاصفة. لقد تعلمت بالطريقة الصعبة عدم الاحتفاظ بمراكز كبيرة قبل هذه الإصدارات.

الاحتياطي الفيدرالي: لعب دور الإله مع أسعار الفائدة

هوس الاحتياطي الفيدرالي بهذه الأرقام يقترب من كونه دينيًا. إنهم يعاملون استهداف التضخم كمهمة مقدسة، مستخدمين أسعار الفائدة كأداة إلهية للتحكم في الاقتصاد.

ما هو محبط هو كيف تؤثر أفعالهم بشكل غير متناسب على الناس العاديين بينما تجد وول ستريت طرقًا لتحقيق الأرباح بغض النظر. عندما يرفعون الأسعار "لمكافحة التضخم"، فإن ذلك يؤثر على دفعة الرهن العقاري الخاصة بي، وليس ميزانية يخت مدير صندوق التحوط.

تُشير تعليقات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة إلى أنهم لا زالوا قلقين بشأن التضخم المرتفع. لكن هل هم فقط يبحثون عن أعذار للإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة؟ يبدو أن "اعتمادهم على البيانات" انتقائي بشكل مريح.

التنقل في عاصفة CPI

إلى زملائي المتداولين الذين وقعوا في هذه الفوضى:

• لا تتداول في الإصدار الفوري ما لم تكن تستمتع بالمقامرة
• اعتبر إغلاق المراكز الضعيفة قبل التقرير
• احتفظ ببعض السيولة الجاهزة للاستفادة من ردود الفعل المبالغ فيها
• تذكر أن تقرير واحد لا يغير المسار الاقتصادي

لقد تعرضت للحرق مرات عديدة في محاولتي للتفوق على هذه الإصدارات. الحركة الأولية غالبًا ما تكون خدعة قبل أن تظهر "الاتجاه الحقيقي" بعد ساعات.

الأرقام التي تحتجزنا كرهائن

سوف يحرك تقرير CPI القادم الأسواق، سواء أحببنا ذلك أم لا. مع جلوس الدولار تحت القمم الأخيرة، نحن عند نقطة تحول. سوف تؤكد البيانات موقف الاحتياطي الفيدرالي الصعب أو تجبرهم على إعادة النظر في مسارهم.

في الوقت الحالي، أقوم بتقليل تعرضي وانتظار استقرار الأوضاع. في هذا السوق، أحيانًا تكون أفضل صفقة هي عدم إجراء أي صفقة على الإطلاق - على الأقل حتى ينفجر هذا القنبلة التضخمية.