ما هو مؤشر VIX أو "مؤشر الخوف"؟

VIX – المؤشر الرئيسي لتقلبات الأسواق المالية. يتابع المتداولون في جميع أنحاء العالم هذا المؤشر. يُطلق عليه غالبًا "مؤشر الخوف"، وعادةً ما يرتفع عندما تنخفض الأسواق المالية.

ما هو مؤشر VIX؟

"مؤشر الخوف" يرتفع في الأوقات المضطربة. الأسواق غير مستقرة، الأسعار تتراجع - VIX يتصاعد. يبدو أنه نوع من البارومتر للذعر. يستخدم المستثمرون أدوات مختلفة تعتمد على VIX. يتحصنون من الانخفاضات.

مفهوم التقلبات

في عالم الاستثمارات، التقلب هو تقلبات الأسعار. مدى هذه التقلبات. تخيل سهمًا. يقفز كل يوم بنسبة 1% صعودًا وهبوطًا. بينما الآخر يقفز فقط بنسبة 0.5%. الأولى أكثر تقلبًا. المزيد من التحركات تعني المزيد من الأعصاب.

التاريخية والضمنية للتقلبات السعرية

تُقاس التقلبات بطرق مختلفة. يمكن النظر إلى الوراء - التقلب التاريخي. تحليل البيانات السابقة. كيف كانت الأسعار تتقلب في الماضي.

يمكن النظر إلى الأمام. هذه بالفعل تقلب متوقع. حسابات بناءً على أسعار الخيارات. ما يتوقعه المستثمرون من المستقبل. مخاوفهم. آمالهم.

تاريخ مؤشر VIX

بدأ كل شيء في أمريكا. عام 1993. قدمت بورصة شيكاغو للخيارات VIX. في البداية كان يعتمد على خيارات أكبر الشركات الأمريكية.

عادةً ما يتراوح VIX بين 10 و 25 نقطة. لا شيء خاص. ولكن هناك أوقات... أزمة 2008. فيروس كورونا في 2020. حينها ارتفع المؤشر فوق 80! ذعر حقيقي.

العلاقة بين VIX و S&P 500

VIX و S&P 500 - كأنهما على أرجوحة. واحد للأعلى – الآخر للأسفل. ارتباط عكسي، كما يقول الناس الأذكياء.

عندما يبدأ السوق في الانخفاض، يريد الجميع حماية أنفسهم. يشترون الخيارات. خاصة خيارات البيع - تأمين ضد الانخفاض. الطلب يرتفع. أسعار الخيارات أيضًا. وهذا يعبر رياضيًا عن زيادة التقلب الضمني. يرتفع VIX.

حساب مؤشر VIX

يتم حساب VIX بناءً على خيارات S&P 500. الفترة من 23 إلى 37 يومًا. يتم أخذ الخيارات العادية والأسبوعية.

تُستبعد الخيارات بدون تسعير من الحساب. هنا كل شيء صارم. إذا لم يتم تسعير خيارين متتاليين - كل ما يليها لا يُؤخذ في الاعتبار.

لا يمكن حسابها باليد - الأمر معقد للغاية. الأسعار تتغير باستمرار. تركيبة سلة الخيارات متقلبة. فقط أجهزة الكمبيوتر يمكنها التعامل معها.

استخدام VIX للتحوط

VIX يرتفع - الأسهم تتراجع. يعني أنه يمكن استخدام المشتقات من VIX للحماية. أو حتى للمضاربة. خيارات VIX. العقود الآجلة. صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية.

هذا ليس للمبتدئين. إنه محفوف بالمخاطر للغاية. مكلف. لكن المحترفين يستخدمونها.

أنواع مؤشر VIX

لم تتوقف CBOE عند VIX واحد. هناك مؤشرات تقلبات لـ NYSE و NASDAQ. لمؤشر داو جونز. لمؤشر راسل 2000 مع الشركات الصغيرة. هناك خيارات قصيرة، وهناك خيارات طويلة.

أوروبا أيضًا لا تتخلف. لديهم "مؤشرات الخوف" الخاصة بهم. تشبه إلى حد ما، ولكن مع خصوصية محلية.