في عالم الأسواق المالية الديناميكي، بما في ذلك مجال العملات المشفرة، يُعتبر التحكيم استراتيجية متطورة يستخدمها التجار الأذكياء. تستفيد هذه الطريقة من الفروقات السعرية للأصول عبر منصات التداول المختلفة. المبدأ الأساسي ينطوي على شراء أصل بقيمة أقل على تبادل واحد ثم التخلص منه بسعر أعلى على آخر، وبالتالي جني الأرباح من الفرق في الأسعار.

داخل نظام العملات المشفرة، تزدهر عمليات التحكيم من خلال استغلال اختلافات الأسعار بين تبادل الأصول الرقمية المختلفة.

حدثت حالة ملحوظة من هذا خلال حادثة LUNA، حيث تجاوز سعر LUNA على السلسلة السعر على منصة Gate بمقدار أربع إلى خمس نقاط مئوية، مما دفع العديد من المتداولين في التحكيم إلى التحرك.

يمكن تصنيف مناورات التحكيم إلى استراتيجيات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. تتضمن الأولى عادةً الشراء والبيع السريع للاستفادة من الفروقات السعرية العابرة. في المقابل، قد تشمل صفقات الحمل طويلة الأجل استراتيجيات أكثر تعقيدًا وفترات احتفاظ ممتدة للاستفادة من عدم التوازن في السوق أو عوامل ذات صلة أخرى.

في مجال العملات المشفرة، يتجلى تداول المراجحة من خلال استغلال الفروق السعرية عبر مختلف تبادلات الأصول الرقمية. يسعى المتداولون يقظين إلى سيناريوهات حيث تتجاوز قيمة عملة مشفرة معينة على منصة ما تلك الموجودة على منصة أخرى. ثم يقومون بتنفيذ عمليات الشراء عند نقطة السعر المنخفضة على تبادل واحد ويبيعونها بالسعر الأعلى على آخر، محققين الربح من الفرق.

تشمل عملية تداول المراجحة المراحل التالية:

تمييز الفروقات السعرية: يراقب المتداولون بدقة العديد من منصات تبادل العملات الرقمية لتحديد الفروق السعرية الكبيرة للأصول الرقمية المحددة.

استحواذ العملة المشفرة: عند اكتشاف فرق في السعر، يقوم المتداولون بشراء العملة المشفرة بسرعة عند نقطة السعر المنخفضة على منصة تبادل واحدة.

نقل الأصول: يقوم المتداول بعد ذلك بنقل العملة المشفرة المكتسبة إلى تبادل آخر حيث تحظى بسعر أعلى.

تصفية العملات المشفرة: في التبادل الثاني، يقوم المتداول ببيع العملة المشفرة بسعر مرتفع، محققًا أرباحًا من الفرق.

بينما يمكن أن يكون تداول التحكيم مسعى مربحًا، إلا أنه ليس خاليًا من المخاطر. بعض الفخاخ المحتملة المرتبطة بتداول التحكيم تشمل:

مخاطر التنفيذ: هناك احتمال أن يفشل المتداولون في تنفيذ المعاملات على الفور، مما يؤدي إلى فقدان الفرص أو الخسائر المالية.

مخاطر المنصة: يتطلب تداول المراجحة الحفاظ على حسابات عبر منصات متعددة، مما يعرض المتداولين لمخاطر محددة بالمنصة مثل خروقات الأمان والأنشطة الاحتيالية.

نفقات المعاملات: يتحمل المتداولون رسومًا عند شراء وبيع العملات المشفرة على التبادلات. يمكن أن تختلف هذه التكاليف بين المنصات وتؤثر على الربحية الإجمالية لصفقات التحكيم.

في الختام، يعتبر تداول المراجحة استراتيجية تستفيد من تفاوت أسعار الأصول عبر عدة تبادلات. يقوم المتداولون بشراء الأصول بأسعار أقل على منصة واحدة وبيعها بأسعار أعلى على أخرى، مما يحققون الربح من الفرق في الأسعار. ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أن تداول المراجحة يحمل مخاطر متأصلة ويتطلب السرعة والدقة لتحقيق النجاح. كما هو الحال مع أي استراتيجية استثمارية، فإن البحث الشامل والاعتبار الدقيق للمخاطر المحتملة أمران أساسيان قبل الانخراط في تداول المراجحة.