ما الفرق بين الهامش المتقاطع والهامش المعزول؟ فهم تداول العقود الآجلة

غالبًا ما نسمع المتداولين يسألون: "أنا جديد في تداول العقود الآجلة، أي نوع من الهامش يجب أن أستخدمه؟" دعونا نستكشف الهامش المعزول أولاً، ثم نقارنه بالهامش المتقاطع لفهم اختلافاتهما.

ما هو الهامش المعزول وكيف يعمل؟

دعونا نستخدم مثالاً لتوضيح الهامش المعزول. تخيل أن المتداول لديه $200 في محفظة العقود الآجلة الخاصة به. يريد أن يتداول العملة "X" التي يتم تسعيرها بـ 1,000 دولار. باستخدام وضع الهامش المعزول مع $100 ورافعة مالية قدرها 10x، سيكون حجم المركز 1 عملة "X"، ما يعادل 1,000 دولار.

الميزة الرئيسية للهامش المعزول هي أن المبلغ المخصص للهامش فقط ($100 في هذه الحالة ) هو المعرض للخطر، وليس رصيد حساب العقود الآجلة بالكامل البالغ 200 دولار. هذه هي أهم الفروق بين الهامش المعزول والهامش المتقاطع.

في هذا المركز الهامش المعزول، سيكون سعر التصفية 900 دولار. لماذا؟ المنطق بسيط - لقد قمت بمخاطرة $100 على مركز بقيمة 1000 دولار (1 "X" عملة ). إذا انخفض سعر العملة "X" بنسبة 10٪ من 1000 دولار إلى 900 دولار، ستخسر 100 دولار، وهو بالضبط الهامش الذي خصصته. في هذه النقطة، سيتم تصفية مركزك. ومع ذلك، نظرًا لأنك تستخدم الهامش المعزول، فإن $100 الذي خصصته لهذا المركز المحدد فقط هو ما سيضيع، بينما تبقى $100 المتبقية في محفظة العقود الآجلة الخاصة بك دون مساس.

ميزة الهامش المعزول: إذا حدثت أحداث سلبية مفاجئة في السوق أو تحركات سعرية متقلبة، فإنك تخسر فقط الهامش المخصص لذلك المركز المحدد بدلاً من رصيد حسابك بالكامل.

العيب: سعر التصفية الخاص بك أقرب إلى سعر الدخول مقارنةً بالهامش المتقاطع، مما يزيد من خطر التصفية خلال تقلبات السوق العادية.

ما هو الهامش المشترك وكيف يعمل؟

باستخدام نفس المثال كما في الأعلى ولكن مع الهامش المتقاطع، دعونا نحلل الفروقات. مرة أخرى، نفتح مركز عملة بقيمة 1 "X" تبلغ 1000 دولار، ولكن الآن يصبح سعر التصفية $800 بدلاً من 900 دولار. لماذا؟

مع الهامش المعزول، فإن رصيد محفظة العقود الآجلة بالكامل ($200 في مثالنا ) يعمل كضمان لجميع المراكز. هذا يخلق مزايا وعيوباً:

ميزة الهامش المعزول: إذا انخفضت العملة "X" من 1000 دولار إلى $850 ثم ارتفعت إلى 1100 دولار، فإن مركزك سيبقى بعد الانخفاض وفي النهاية يحقق ربحاً قدره $100 . مع الهامش المعزول في نفس السيناريو، كان سيتم تصفية مركزك عندما يصل السعر إلى 900 دولار، مما يؤدي إلى خسارة قدرها $100 .

العيب: أنت تعرض رصيدك بالكامل في العقود الآجلة للخطر بدلاً من جزء منه فقط، مما يزيد من تعرضك العام للمخاطر.

الاختلافات الرئيسية ملخصة

1. توزيع المخاطر:

   • الهامش المعزول: فقط المبلغ المخصص هو المعرض للخطر
   • الهامش المتقاطع: رصيد محفظة العقود الآجلة الخاصة بك بالكامل في خطر

2. مسافة التصفية:

   • الهامش المعزول: سعر التصفية أقرب إلى سعر الدخول
   • الهامش المشترك: سعر التصفية أبعد من سعر الدخول

3. مراكز متعددة:

   • الهامش المعزول: كل مركز لديه معاييره الخاصة للمخاطر ولا يؤثر على المراكز الأخرى
   • الهامش المشترك: تشترك جميع المراكز في نفس حوض الضمان، مع إمكانية تعويض الأرباح من مركز واحد الخسائر في مركز آخر

نصائح إضافية لتداول الهامش

إذا كنت تريد دفع سعر التصفية الخاص بك بعيدًا عند استخدام الهامش المعزول، يمكنك إضافة المزيد من الهامش إلى مركزك من خلال النقر على زر (+) في قسم الهامش في واجهة التداول الخاصة بك.

تذكر أنه مع الهامش المعزول، يحتوي كل مركز تفتحه على مخاطره المعزولة الخاصة به ولا يؤثر على المراكز الأخرى. ومع ذلك، فإن الهامش المتقاطع سيؤثر على المراكز المتعددة على بعضها البعض من حيث الربح والخسارة، حيث أنها جميعًا تستمد من رصيد العقود الآجلة بالكامل لديك.

فهم هذه الأنواع من الهامش أمر أساسي لتطوير استراتيجيات فعالة لإدارة المخاطر في تداول العقود الآجلة. يعتمد الاختيار الصحيح على تحملك للمخاطر، وأسلوب تداولك، وظروف السوق المحددة.