الوعد الكاذب للصناديق المؤشر: تجربتي الشخصية

لقد استثمرت في صناديق المؤشرات لسنوات وأعترف أنه ليس كل شيء ورديًا كما يبيعون لنا. وراء هذه البساطة الظاهرة والاستقرار تكمن حقيقة أقل جاذبية بكثير.

عندما بدأت، تم بيع الصناديق المؤشر لي كعلاج شامل: "تنويع بدون جهد"، "رسوم منخفضة"، "استقرار على المدى الطويل". ونعم، من الناحية النظرية يبدو رائعا متابعة S&P 500 أو NASDAQ بدون تعقيدات. لكن لا أحد يخبرك بالوجه الآخر.

أول شيء تعلمته بالطريقة الصعبة هو أن هذه الصناديق لا تصل أبداً إلى العائد الحقيقي للمؤشر الذي من المفترض أن تكرره. دائماً هناك فارق، صغير ولكن ثابت، ناجم عن تلك الرسوم التي، على الرغم من كونها منخفضة، تأكل عائدك عاماً بعد عام مثل النمل الأبيض الصامت.

علاوة على ذلك، ما فائدة التنويع في 500 شركة عندما تتسبب انهيار عام في السوق في سحب الجميع إلى الأسفل؟ خلال الوباء، رأيت كيف انهار "التأمين" الخاص بي، وهو صندوق مؤشرات، مع كل شيء آخر. تنويع كبير، لكن المخاطر النظامية لا تزال موجودة، تتربص.

ولنتحدث بصراحة عن التضخم. يبدو أن العائد السنوي بنسبة 7% رائع حتى تقوم بخصم تضخم بنسبة 5% وتلك الضرائب التي ستضطر إلى دفعها عاجلاً أم آجلاً. فجأة، استثمارك "المستقر" الرائع بالكاد يحافظ على قوتك الشرائية.

مسألة أخرى تثير استيائي هي كيف تساهم هذه الصناديق في تشويه السوق. عندما تشتري صندوقًا مؤشراً لمؤشر S&P 500، فإنك تستثمر أكثر في الشركات الكبيرة فقط لأنها كبيرة، وليس لأنها أعمال أفضل. إنها نبوءة تحقق ذاتها تجعل الأغنياء أغنى.

لقد تمكنت الشركات الكبرى من بيعنا فكرة أن المستثمرين الأفراد لا يمكنهم التفوق على السوق وأن الأفضل هو الاكتفاء بمتابعته. يا له من صدفة أنهم هم من يديرون هذه الصناديق ويتقاضون رسومًا مقابل ذلك!

بعد عدة سنوات، أعيد النظر في استراتيجيتي. ربما يكون من الأفضل تخصيص الوقت لدراسة الشركات الفردية ذات الأسس المتينة أو استكشاف البدائل مثل الأصول الرقمية، حيث أتمتع على الأقل بالتحكم المباشر في استثماري دون وسطاء يأخذون حصتهم.

لا أقول إن الصناديق المؤشرّة تعتبر كارثة كاملة، لكنها مبالغ فيها. إنها مريحة، نعم، لكن هذه الراحة لها ثمن لا يخبرك به أحد عندما تبدأ. كما هو الحال في العديد من الأمور في الحياة، فإن الكسل المالي يكلف غالياً.

هل وقعت أيضًا في فخ الصناديق الاستثمارية معتقدًا أنها الطريقة المثلى للاستثمار؟