بيتكوين النقش全解析：技术原理、市场现状与投资分析

النقش التقنية الأساسية

تعتبر النقشات على البيتكوين عبارة عن تسجيل محتوى ضمن أصغر وحدة بيتكوين - ساتوشي (سأكون). يمكن أن تحتوي هذه السجلات على أنواع بيانات مثل النصوص أو الصور أو الفيديو. من الناحية التقنية، تستفيد النقشات من ميزات بيانات الشهادة Taproot وSegWit في البيتكوين، مما يجعل لكل ساتوشي منحوت هوية فريدة.

إذا تم اعتبار البيتكوين كذهب رقمي، فإن النقش يعادل المجوهرات الذهبية. على الرغم من أن النقش لا يمتلك وظائف العقود الذكية المعقدة في الإيثريوم، إلا أنه يقدم مشاهد تطبيقية جديدة وأبعاد قيمة لبيئة البيتكوين. يوضح هذا التشبيه جيدًا مصدر قيمة النقش: تمامًا كما أن سعر المجوهرات الذهبية يتجاوز بكثير القيمة المادية للذهب نفسه، قد تتجاوز قيمة النقش القيمة الأساسية للبيتكوين.

النقش的创建过程

في نظام الإيثريوم، تُعرف عملية إنشاء NFT باسم "mint" (السك)، بينما في نظام البيتكوين، يتم استخدام مصطلح "inscribe" (النقش) ، والمنتج الناتج يُسمى "inscription" (النقش). في الصناعة، عادة ما يشار إلى عملية إنشاء NFT في البيتكوين باسم "打铭文".

إن إنشاء النقش يستخدم بروتوكول الأورديال في البيتكوين، مما يسمح للمحتوى الرقمي بالارتباط بسونغ معين، وتشكيل أصول رقمية فريدة. على عكس NFT التقليدية، يتم تضمين النقش في البيتكوين مباشرة على البلوكشين، بدلاً من مجرد تخزين قيمة هاش التي تشير إلى المحتوى.

تحليل بيئة سوق النقش

معيار رموز BRC-20

BRC-20 هو أحد أكثر معايير الرموز تأثيرًا في نظام البيتكوين البيئي، حيث يتم نشر الرموز على سلسلة البيتكوين باستخدام بروتوكول ordinals. تظهر البيانات أن حوالي 85% من النقش على سلسلة البيتكوين هي من نوع BRC-20. تتميز هذه الرموز بالخصائص التالية:

1. إنشاء لامركزي: لا يتحكم فيه أي طرف من المشروع، يمكن لأي شخص سك العملات.
2. لا آلية للاحتياطي: لا توجد جولات خاصة أو جولات مسبقة، والتوزيع يتم على أساس أولوية الوصول.
3. وظيفة واحدة: الاستخدام الرئيسي هو التداول، ولا يدعم العقود الذكية
4. آلية عدم الرهن: لا توجد عمليات حقوق معقدة مثل فك القفل والرهن.

تحليل بيانات التداول في السوق

من خلال بيانات التداول، أظهرت العديد من رموز BRC-20 أداءً نشطًا في السوق:

• SATS: حجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 2.2 مليون دولار، وعدد العناوين المحتفظة يتجاوز 40,000، والإجمالي التراكمي لحجم التداول التاريخي يتجاوز 84 مليون دولار.
• RATS：حجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 2.4 مليون دولار، عدد العناوين المحتفظ بها حوالي 8000
• CATS: حجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 1.4 مليون دولار، عدد العناوين المحتفظة حوالي 2000
• ORDI: كأحد النقوش الشهيرة في المراحل الأولى، شهد زيادة ملحوظة في السعر، حيث بلغ أعلى سعر له 4.5 دولارات، وبلغت نسبة الزيادة أكثر من 1000 ضعف مقارنة بالسعر الابتدائي.

مقارنة تقنية بين ERC-20 وBRC-20

تظهر معايير ERC-20 مزايا تقنية في معالجة بعض المشكلات الجوهرية في BRC-20:

| المعلمات الفنية | BRC-20 | ERC-20 | |---------|--------|--------| | وقت إنشاء الكتلة | حوالي 10 دقائق | حوالي 12 ثانية | | رسوم الغاز | مرتفعة | منخفضة نسبياً | | حالة ازدحام التداول | شديد | متوسط | | دعم العقود الذكية | غير مدعوم | مدعوم بالكامل | | نضج النظام البيئي | المرحلة الأولية | المرحلة الناضجة |

معيار ERC-20 يحل بشكل فعال بعض القيود التقنية لـ BRC-20 من خلال زيادة سرعة الكتلة وتقليل تكاليف المعاملات، مما يوفر تجربة تداول أكثر سلاسة للمستخدمين.

تحليل مخاطر استثمار النقش

مخاطر عدم تناسق المعلومات

توجد مشكلة واضحة في عدم التوافق المعلوماتي في سوق النقش. باستثناء عدد قليل من المشاريع المعروفة، تفتقر معظم مشاريع النقش إلى معايير موحدة لتقييم القيمة، وغالبًا ما يعتمد المستثمرون على توصيات الآخرين، مما يجعلهم عرضة للتلاعب في السوق.

مخاطر قيود التقنية

الخصائص التقنية لتقنية بلوكتشين البيتكوين تشكل قيودًا على تطوير النقش:

1. ازدحام الشبكة: أدى العدد الكبير من معاملات النقش إلى تفاقم ازدحام شبكة البيتكوين
2. رسوم عالية: يتطلب تداول النقش دفع رسوم تعدين مرتفعة
3. سرعة المعاملات بطيئة: الحد الزمني لإصدار كتلة البيتكوين البالغ 10 دقائق يقيد كفاءة معاملات النقش.
4. تكاليف التخزين مرتفعة: النقش زاد من متطلبات التخزين وعرض النطاق الترددي للعقد الكاملة

مخاطر استدامة القيمة

معظم رموز BRC-20 هي في الأساس رموز ميم، تفتقر إلى سيناريوهات تطبيق عملية ودعم للقيمة. تشير التجارب التاريخية إلى أنه عندما يتلاشى حماس السوق ويتدفق المال للخارج، قد تواجه هذه الأصول مخاطر شديدة من الانخفاض في القيمة، مشابهة لمختلف رموز الحيوانات التي ظهرت في سوق الثور لعام 2021.

النقش生态基础设施

يعتمد إنشاء النقوش وتداولها على أدوات ومنصات محددة:

1. محفظة محترفة: مثل Xverse وغيرها من المحافظ التي تدعم بروتوكول Ordinals
2. سوق النقش: يوفر منصة احترافية لتداول النقش.
3. أدوات الصك: مساعدة المستخدمين في إنشاء وإدارة النقش أدوات التطوير
4. خدمة الفهرسة: خدمة متخصصة في تتبع وتحليل بيانات النقش

تظل هذه البنية التحتية في مرحلة مبكرة من التطور، حيث أن عائق الدخول نسبيًا مرتفع، مما يتطلب من المبتدئين تكاليف تعلم معينة.

نصائح استثمارية

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالمشاركة في سوق النقش، يُنصح باتباع الاستراتيجيات التالية:

1. دراسة متعمقة: فهم شامل لمبادئ تقنية النقش وآلية السوق
2. مراقبة السوق الأولية: عادةً ما تأتي أقصى عوائد النقش من مرحلة سك السوق الأولية.
3. تنويع التخصيص: لا تفرط في تركيز الأموال في مشروع نقش واحد
4. إدارة المخاطر: استثمر الأموال بحدود الخسائر التي يمكنك تحملها
5. الحكم العقلاني: تجنب اتباع الحشود وقرارات الاستثمار العاطفية.

على الرغم من أن سوق النقش يتمتع بالإبداع والفرص المحتملة، إلا أنه يأتي أيضًا مع قيود تقنية ومخاطر المضاربة. يحتاج المستثمرون إلى اتخاذ قرارات استثمارية عقلانية على أساس فهم كامل لقواعد السوق والمخاطر.