الخسائر والأرباح (PnL) في العملات الرقمية: المفاهيم والحسابات

في عالم العملات الرقمية، فهم الخسائر والأرباح (PnL) أمر أساسي لتقييم أداء الاستثمارات. هذا المفهوم، المعروف في المالية التقليدية، يكتسب تلميحات خاصة في نظام الكريبتو. فهم مصطلحات مثل القيمة السوقية (MTM)، والأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة أمر ضروري للحصول على رؤية واضحة لمراكزنا في أصول رقمية.

أساسيات الربح والخسارة في أصول رقمية

يشير PnL في العملات الرقمية إلى حساب الربح أو الخسارة الناتجة عن استثمار أو مركز تجاري. هذه المقياس حاسم لتقييم الأداء المالي للتاجر أو المستثمر في سوق الأصول الرقمية.

بعض المفاهيم الرئيسية في مصطلحات الربح والخسارة تشمل:

قيمة السوق (MTM)

MTM هو عملية تقييم أصل بناءً على سعره الحالي في السوق. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يمتلك Bitcoin (BTC)، فسوف يتقلب قيمته وفقًا لسعر السوق الحالي.

الصيغة العامة لحساب PnL هي:

PnL = سعر MTM الحالي - سعر MTM السابق

لنتخيل أن سعر MTM لإيثيريوم (ETH) اليوم هو 1,980 دولار، في حين كان بالأمس 1,960 دولار. في هذه الحالة، سيكون PnL 20 دولار، مما يدل على ربح.

PnL المحققة

يتم حساب الربح والخسارة المحققة بعد إغلاق مركز (بيع العملة الرقمية). يأخذ في الاعتبار فقط السعر المنفذ للأوامر وليس له علاقة مباشرة بسعر العلامة.

الصيغة لـ PnL المحقق هي:

PnL المحققة = سعر الخروج - سعر الدخول

على سبيل المثال، إذا اشترينا كمية X من Polkadot (DOT) بسعر $75 y وبعناها بسعر 110 دولار، سيكون الربح والخسارة 35 دولار، مما يعكس ربحاً.

PnL غير المحقق

يشير PnL غير المحقق إلى الربح أو الخسارة المحتملة في المراكز المفتوحة التي لم يتم إغلاقها بعد. يتم حسابه على النحو التالي:

PnL غير المحقق = سعر العلامة الحالي - سعر الدخول المتوسط

افترض أن أليس اشترت عقود ETH بسعر دخول متوسط قدره 1,920 دولار. إذا كان السعر الحالي للعلامة لـ ETH هو 1,620 دولار، فإن PnL غير المحقق سيكون خسارة قدرها 300 دولار.

طرق حساب PnL

توجد طرق متعددة لحساب PnL في أصول رقمية:

طريقة FIFO (الأول في الدخول، الأول في الخروج)

تستخدم هذه الطريقة سعر الأصل منذ أول عملية شراء له. على سبيل المثال:

بوب اشترى 1 ETH بسعر 1,120 دولار ثم اشترى آخر بسعر 820 دولار. في وقت لاحق، باع 1 ETH بسعر 1,220 دولار.

التكلفة الأولية = $1,120 القيمة السوقية الحالية = $1,220 PnL = $1,220 - $1,120 = $100 فائدة(

) طريقة LIFO ###آخر من يدخل، أول من يخرج(

تستخدم هذه الطريقة أحدث سعر شراء. باستخدام المثال السابق:

Costo inicial = )قيمة السوق الحالية = $1,220 PnL = $1,220 - $820 = $820 $400 منفعة(

) طريقة التكلفة المتوسطة المرجحة

تحدد هذه الطريقة التكلفة المتوسطة لجميع الوحدات في المحفظة. على سبيل المثال:

أليس اشترت 1 BTC بسعر 1,520 دولار وواحد آخر بسعر 2,020 دولار. ثم باعت 1 BTC بسعر 2,420 دولار.

التكلفة الإجمالية = $1,520 + $2,020 = $3,540 متوسط التكلفة = $3,540 / 2 BTC = $1,770 PnL = $2,420 - $1,770 = ###ربح$650

تحليل الأداء

لتحقيق تحكم فعال في الأداء، من المهم تحليل المراكز المفتوحة والمغلقة بانتظام. الشراء الأول هو مركز مفتوح، بينما البيع يغلق المركز.

حساب السنة حتى الآن (YTD) يسمح بقياس أداء الاستثمارات منذ بداية السنة حتى التاريخ الحالي، من خلال مقارنة قيمة المحفظة في البداية وفي نهاية الفترة.

حساب PnL في العقود الآجلة الدائمة

العقود الآجلة الدائمة، نوع من العقود الآجلة بدون تاريخ انتهاء، تتطلب حسابًا خاصًا للربح والخسارة. يجب أن تؤخذ في الاعتبار كل من الربح والخسارة المحققة وغير المحققة، مع جمعها للحصول على الربح والخسارة الإجمالية.

أهمية حسابات PnL

فهم الأرباح والخسائر في أصول رقمية يساعد المستثمرين على تقييم ما إذا كانت محافظهم تحقق أرباحًا أم خسائر. تحليل المعلمات الرئيسية مثل تكلفة الأساس، الكمية، سعر كل عملية، وعائد المحفظة يسمح بتقييم فعالية الاستراتيجيات وإجراء التعديلات اللازمة.

بالإضافة إلى الحسابات اليدوية، هناك أدوات مثل جداول البيانات المتخصصة وروبوتات التداول الآلية التي يمكن أن تساعد المتداولين في تحليل أدائهم والتركيز على الفرص التجارية المربحة.

في Gate، تقدم منصتنا أدوات متقدمة لحساب ومتابعة PnL، مما يسمح للمستخدمين باتخاذ قرارات مستنيرة تستند إلى بيانات دقيقة لعملياتهم.