العملة Fiat: المفاهيم الأساسية وعلاقتها بعالم التشفير

ما هي العملة Fiat؟

العملات الورقية هي تلك التي تضمن قيمتها الحكومة المصدرة، وليس من قبل سلعة أو مادة فيزيائية. إن قوة وموثوقية كل حكومة تصدر عملة تحدد قيمة هذا النوع من المال. تستخدم معظم الدول في جميع أنحاء العالم نظام العملات الورقية لشراء السلع والخدمات، والاستثمار، والادخار. لقد حلت العملات الورقية محل قاعدة الذهب وأنظمة أخرى قائمة على السلع لتحديد قيمة العملة.

التطور التاريخي للعملات Fiat

ظهرت العملات الورقية في الصين منذ مئات السنين. بدأت مقاطعة سيتشوان في إصدار النقود الورقية خلال القرن الحادي عشر. في البداية، كان يمكن استبدالها بالحرير أو الذهب أو الفضة. ومع ذلك، في النهاية، تولى الإمبراطور كوبلاي خان السلطة وأسس نظامًا نقديًا ورقيًا خلال القرن الثالث عشر. يؤكد المؤرخون أن هذه النقود كانت أساسية في سقوط الإمبراطورية المغولية، حيث كانت النفقات المفرطة والتضخم المفرط من الأسباب الرئيسية لانحدارها.

تم استخدام النقود الورقية أيضًا في أوروبا في القرن السابع عشر، حيث اعتمدت من قبل إسبانيا والسويد وهولندا. فشل النظام في السويد وانتهى الأمر بالحكومة بالتخلي عنه للعودة إلى معيار الفضة بعد فترة قصيرة. في القرون التالية، شهدت نيو فرانس في كندا، والمستعمرات الأمريكية، والحكومة الفيدرالية للولايات المتحدة أيضًا تجارب مع النقود الورقية بنتائج متباينة.

في القرن العشرين، استخدمت الولايات المتحدة مرة أخرى عملة قائمة على السلع بشكل محدود. في عام 1933، أنهت الحكومة ممارسة استبدال الأوراق النقدية بالذهب. في عام 1972، تحت إدارة الرئيس نيكسون، تخلت الولايات المتحدة تمامًا عن معيار الذهب، معلنة نهايته على الصعيد الدولي وانتقالها إلى نظام العملة الورقية. أدى ذلك إلى انتشار استخدام هذا النوع من العملة بشكل أكبر في جميع أنحاء العالم.

العملات الورقية مقابل الذهب

لقد كان نظام قاعدة الذهب يسمح بتحويل الأوراق النقدية إلى ذهب. في الواقع، كانت كل الأموال الورقية مرتبطة مباشرة بكمية محدودة من الذهب في حوزة الحكومة. في نظام نقدي قائم على السلع، كان بإمكان الحكومات والبنوك إدخال أوراق نقدية جديدة إلى الاقتصاد فقط إذا كانت لديهم قيمة معادلة في احتياطياتهم من الذهب. كان هذا النظام يحد من قدرة الحكومة على خلق المال وزيادة قيمة عملتها استنادًا فقط إلى عوامل اقتصادية.

من ناحية أخرى، في نظام العملة الورقية، لا يمكن تحويل المال إلى أي شيء آخر. مع المال الورقي، يمكن للسلطات التأثير مباشرة على قيمة عملتها وربطها بالظروف الاقتصادية. لدى الحكومات والبنوك المركزية سيطرة أكبر بكثير على الأنظمة النقدية ويمكنها الاستجابة لمختلف الأحداث المالية والأزمات بأدوات مختلفة، مثل إنشاء الاحتياطيات المصرفية الجزئية وتنفيذ التيسير الكمي.

يجادل المدافعون عن معيار الذهب بأن نظامًا نقديًا قائمًا على السلع أكثر استقرارًا لأنه مدعوم بشيء مادي وقيم. ويؤكد مؤيدو العملات الورقية أن أسعار الذهب كانت أقل من مستقر. في هذا السياق، يمكن أن يتقلب سعر أو قيمة العملة القائمة على السلع والعملات الورقية. ولكن مع نظام العملة الورقية، يكون لدى الحكومة مزيد من المرونة للتصرف عندما تكون هناك حالة طوارئ اقتصادية.

مزايا وعيوب النظام النقدي الورقي

لا يتفق الاقتصاديون وغيرهم من الخبراء الماليين بالإجماع على دعم العملات الورقية. يناقش المؤيدون والمعارضون بشغف مزايا وعيوب هذا النظام النقدي.

المزايا:

• وفرة: العملات الورقية لا تتأثر بمشاكل مثل النقص أو القيود، كما هو الحال مع الذهب.
• التكلفة: من الأكثر اقتصادية بكثير إنتاج النقود الورقية مقارنة بتلك المعتمدة على السلع.
• التجارة الدولية: تُستخدم العملات الورقية من قبل العديد من الدول في جميع أنحاء العالم، مما يجعلها مثيرة للاهتمام في التجارة الدولية.
• الراحة: العملة الورقية ليست مثل احتياطيات الذهب، التي تتطلب مساحات للتخزين، والحماية، والمراقبة، وأشياء أخرى تتضمن تكاليف إضافية.

العيوب:

• عدم وجود قيمة جوهرية: العملات الورقية لا تملك قيمة جوهرية. هذا يسمح للحكومات بخلق المال من لا شيء، مما قد يؤدي إلى التضخم المفرط وانهيار النظام الاقتصادي.
• المخاطر التاريخية: تاريخياً، أدت تطبيق أنظمة العملة fiat عمومًا إلى انهيارات مالية، مما يشير إلى أن استخدامها ينطوي على مخاطر معينة.

العملات الورقية مقابل العملات الورقية العملات المشفرة

تشارك العملات fiat والعملات المشفرة بعض الخصائص، حيث لا يوجد أي منهما مدعوم بسلعة مادية، لكن هنا تنتهي التشابه. بينما يتم التحكم في العملة fiat من قبل الحكومات والبنوك المركزية، فإن العملات المشفرة هي في الأساس لامركزية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى سجل رقمي موزع يسمى Blockchain.

فرق ملحوظ آخر بين هذين النظامين العملتين هو الطريقة التي يتم بها توليد كلٍ من هذه الأشكال من المال. بيتكوين، مثل معظم العملات الرقمية، لديها عرض محدود ومراقب، على عكس العملة التي يمكن للبنوك إنشاؤها تقريبًا من لا شيء، وفقًا لتقديرهم بشأن الاحتياجات الاقتصادية لدولة ما.

كشكل من أشكال المال الرقمي، لا تحتوي العملات المشفرة على خصائص مادية ولا حدود، مما يجعلها أقل تقييدًا للمعاملات في جميع أنحاء العالم. بالإضافة إلى ذلك، فإن المعاملات غير قابلة للعكس، وطبيعة العملات المشفرة تجعل تتبعها أكثر صعوبة بشكل ملحوظ مقارنة بنظام العملة التقليدية.

من المهم الإشارة إلى أن سوق العملات المشفرة أصغر بكثير، وبالتالي أكثر تقلبًا بكثير من الأسواق التقليدية. وهذه ربما تكون واحدة من الأسباب التي تجعل العملات المشفرة لا تزال غير مقبولة عالميًا، ولكن مع نمو الأموال الرقمية ونضوجها، من المحتمل أن يتناقص التقلب مع مرور الوقت.

العملات الرقمية للبنك المركزي: الجسر بين أنظمة الفيات والكرipto

تتمثل إحدى الاتجاهات الناشئة في المشهد النقدي العالمي في تطوير عملات رقمية للبنوك المركزية (CBDCs). تمثل هذه محاولة من الحكومات لدمج مزايا تقنيات البلوكشين مع السيطرة المركزية المميزة للعملات التقليدية. على عكس العملات المشفرة التقليدية، يتم إصدار الـ CBDCs ودعمها من قبل البنوك المركزية، مما يحافظ على العديد من خصائص العملات التقليدية ولكن بصيغة رقمية.

تستكشف البنوك المركزية في العديد من البلدان بنشاط تطوير عملاتها الرقمية الخاصة بها، معترفة بالرقمنة المتزايدة للاقتصاد العالمي وضرورة التكيف مع التقنيات الجديدة. قد تمثل هذه المبادرات نقطة وسط بين الأنظمة النقدية التقليدية وابتكارات عالم العملات المشفرة.

الآفاق المستقبلية

مستقبل هذين النوعين من المال غير مضمون. بينما لا تزال العملات المشفرة أمامها طريق طويل لتقطعه وبالتأكيد ستواجه العديد من التحديات الأخرى، فإن تاريخ العملات الورقية يثبت هشاشة هذه الصورة من المال. هذه هي واحدة من الأسباب المهمة التي تجعل العديد من الناس يستكشفون إمكانيات البدء في استخدام نظام العملات المشفرة للمعاملات المالية الخاصة بهم، على الأقل إلى حد معين.

تتمثل إحدى الأفكار الرئيسية وراء إنشاء بيتكوين والعملات المشفرة في استكشاف شكل جديد من المال مبني على شبكة نظير إلى نظير (P2P) موزعة بالكامل. قد لا تكون بيتكوين قد أُنشئت لاستبدال كل نظام النقود الورقية، بل لتقديم شبكة اقتصادية بديلة لديها بالتأكيد القدرة على إنشاء نظام مالي أفضل لمجتمع أفضل.

يلاحظ المستثمرون ومستخدمو منصات التبادل عن كثب كيف تتطور هذه الديناميكية بين الأنظمة النقدية التقليدية والبديلة، حيث تواصل السياسات النقدية الحكومية والابتكارات في مجال التشفير التأثير على بعضها البعض في نظام مالي متزايد التداخل.