دورة بنير: هل يمكن لهذا الرسم البياني الذي يمتد على 150 عامًا التنبؤ بأعلى قمة في سوق العملات الرقمية؟

في المشهد المالي المتقلب الحالي، يلجأ العديد من المستثمرين الأفراد إلى أدوات التنبؤ لتصميم استراتيجيات استثمارهم. واحدة من هذه الأدوات التي جذبت الانتباه مؤخرًا هي دورة بنر.

يُعتقد أن هذا الرسم البياني للتنبؤ الاقتصادي، الذي يزيد عمره عن قرن ونصف، قد تنبأ بدقة بأزمات مالية مهمة منذ منتصف عشرينيات القرن الماضي. ومع ذلك، فإن الأحداث الاقتصادية الأخيرة تختبر هذه المعتقدات.

متى يتوقع نموذج بنر ذروة في السوق؟

صامويل بنر، بعد أن عانى من خسائر كبيرة خلال أزمة عام 1873، بدأ في دراسة الأنماط الاقتصادية ونشر كتابًا يوثق الارتفاعات والانخفاضات في أسعار الأصول. في عام 1875، قدم دورة بنر في عمله "نبوءات الأعمال للمستقبل: الارتفاعات والانخفاضات في الأسعار".

لا يعتمد هذا الدورة على نماذج رياضية معقدة من الماليات الكمية. بدلاً من ذلك، أسس بنرها على دورات أسعار المنتجات الزراعية، التي لاحظها من خلال تجربته الشخصية.

عند الانتهاء من نتائجه، ترك بنر، الذي كان مزارعًا آنذاك، ملاحظة تقول: "صحيح". بعد قرنين تقريبًا، تعود هذه الملاحظة إلى الظهور وتكتسب اهتمامًا مرة أخرى.

كان بنر يعتقد أن الدورات الشمسية تؤثر بشكل كبير على المحاصيل، مما يؤثر بدوره على الأسعار الزراعية. انطلاقًا من هذه الفكرة، أنشأ نبوءة عن السوق.

في الرسم البياني لبينر:

• الخط A يشير إلى سنوات من الذعر.
• الخط B يشير إلى سنوات الازدهار، وهي مناسبة لبيع الأسهم والأصول.
• يبرز الخط C سنوات من الركود، وهو مثالي للتراكم والشراء.

تنبأ بنر بتوقعاته حتى عام 2059، على الرغم من أن الزراعة الحديثة قد تغيرت بشكل كبير في القرنين الماضيين.

وفقًا لإدارة الثروات في كندا، على الرغم من أن الدورة لا تتنبأ بسنوات دقيقة، إلا أنها تتماشى بشكل وثيق مع الأحداث المالية الهامة، مثل الكساد العظيم في عام 1929، مع انحرافات صغيرة فقط لبضعة أعوام.

لاحظ المستثمر بانوس أن دورة بنر توقعت بنجاح العديد من الأحداث الرئيسية: الكساد الكبير، والحرب العالمية الثانية، وفقاعة الدوت كوم، وانهيار COVID-19. كما يشير الرسم البياني إلى أن عام 2023 كان عامًا مثاليًا للشراء، وأن عام 2026 سيحدد القمة الكبيرة التالية في السوق.

"2023 كانت أفضل فترة للشراء في الآونة الأخيرة و2026 ستكون أفضل فترة للبيع"، أكد بانوس.

تواجه الإيمان بدورة بنير تحديات متزايدة

على الرغم من شعبيته المتزايدة، فإن الثقة في دورة بنر تحت الضغط بسبب التطورات الاقتصادية الأخيرة.

في 2 أبريل، أعلن الرئيس ترامب عن خطة جديدة مثيرة للجدل للرسوم الجمركية. ردت الأسواق العالمية بشكل سلبي، مفتتحة الأسبوع بانخفاضات حادة.

كانت تحركات السوق في 7 أبريل شديدة لدرجة أن البعض أطلق عليها "الاثنين الأسود"، في إشارة إلى انهيار سوق الأسهم الشهير في عام 1987. في ذلك اليوم، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة من 2.64 تريليون دولار إلى 2.32 تريليون دولار. وعلى الرغم من بدء التعافي، لا يزال شعور المستثمرين مخيفًا بعمق.

علاوة على ذلك، زادت Gate مؤخرًا من احتمال حدوث ركود عالمي في عام 2025 إلى 60%. وقد triggered هذا التغيير من خلال الصدمة الاقتصادية الناتجة عن الرسوم الجمركية التي تم الإعلان عنها حديثًا في يوم التحرير. كما رفعت مؤسسات مالية أخرى توقعاتها للركود في الأشهر المقبلة، حيث وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ فترة ما بعد الجائحة من التضخم وزيادات أسعار الفائدة.

انتقد المتداول المخضرم بيتر براندت مخطط بنر في منشور على X (قبل تويتر) في 7 أبريل 2025:

"لا أعرف مدى ثقتي في هذا. في النهاية، أنا فقط بحاجة للتعامل مع العمليات التي أقوم بها. هذا النوع من الرسم البياني هو أكثر تشتيتًا من أي شيء آخر بالنسبة لي. لا أستطيع أن أبيع على المكشوف أو أشتري بناءً على هذا الرسم البياني المحدد، لذا بالنسبة لي، إنه عالم من الخيال"، علق بيتر.

ومع ذلك، على الرغم من القلق بشأن الركود وسلوك السوق الذي يتناقض مع النظرة المتفائلة لدورة بنر، لا يزال بعض المستثمرين يؤمنون بنبوة صموئيل بنر.

"قمة السوق في 2026. هذا يمنحنا عامًا آخر إذا قررت التاريخ أن يعيد نفسه. هل يبدو جنونًا؟ صحيح. لكن تذكر: الأسواق أكثر من مجرد أرقام؛ إنها تتعلق بالعاطفة، والذاكرة، والدافع. وأحيانًا تعمل هذه الرسوم البيانية القديمة والغريبة، ليس لأنها سحرية، ولكن لأن عددًا كافيًا من الناس يعتقد أنها تعمل"، قال المستثمر كراينت.

وفقًا لجوجل تريندز، بلغت اهتمامات البحث عن دورة بنر ذروتها الشهر الماضي. وهذا يعكس زيادة الطلب بين المستثمرين الأفراد على السرديات المتفائلة، خاصة في ظل المخاوف من عدم الاستقرار الاقتصادي والسياسي المتزايد.