طويل-سكويز: تشريح فخ للثور في سوق العملات الرقمية

تخيل الوضع: المتداول أليكسي يراقب بابتسامة كيف يرتفع مخطط البيتكوين بشكل حاد. لقد فتح مركزًا طويلًا، واثقًا من استمرار الاتجاه الصعودي. الأجواء ممتازة، والآفاق مشرقة… لكن فجأة، يبدأ السعر في التراجع.

“مجرد تصحيح، سنتعافى الآن”، يقنع أليكسي نفسه. ومع ذلك، يستمر المخطط في الانخفاض بلا رحمة. هذا هو السيناريو الكلاسيكي لإغلاق الطويل - ظاهرة تغير باستمرار مزاج السوق وتدمر آمال المتداولين المتفائلين.

ما هو ضغط الشراء وكيف يتشكل

ضغط الشراء (Long Squeeze) — هي حالة في السوق حيث يؤدي الانخفاض الحاد في سعر الأصل إلى إجبار المتداولين الذين لديهم مراكز طويلة على إغلاقها بشكل جماعي لتقليل الخسائر. إن هذه المبيعات القسرية تعزز فقط الضغط على السعر، مما يؤدي إلى مزيد من الانخفاض وإغلاق مراكز جديدة.

وفقاً للبيانات من أبحاث سوق العملات المشفرة، غالبًا ما تحدث عمليات تصفية طويلة بعد فترات من التفاؤل المفرط، عندما يتبنى عدد كبير جدًا من المتداولين موقفًا أحادي الجانب. كما تُظهر بيانات سوق المشتقات، مع معدل تمويل إيجابي +0.0100% واهتمام مفتوح مرتفع يتجاوز (مليار$220 ، يزيد خطر تصفية المراكز الطويلة بشكل كبير.

ميكانيكا سكويز الطويل من خلال مثال حقيقي

لنعود إلى تاجرنا أليكسي. لقد فتح مركزًا طويلاً مع رافعة مالية، على أمل استمرار الارتفاع. عندما بدأت الأسعار في الانخفاض، بدأ إيداعه في التناقص. لديه خياران:

1. إغلاق المركز الآن، مع تثبيت الخسارة
2. الاحتفاظ بالموضع على أمل انعكاس السوق، مع المخاطرة بالحصول على تصفية

تختار الغالبية العظمى من المتداولين، خاصةً ذوي الرافعة المالية العالية، الخيار الأول. عندما يتم اتخاذ مثل هذه القرارات بشكل جماعي، يحدث تأثير الدومينو:

انخفاض السعر → إغلاق المراكز الطويلة → تعزيز الانخفاض → إغلاقات جديدة للمراكز

وفقًا لبيانات التحليل السوقي، في مايو 2021، أدى مثل هذا التسلسل من التصفية إلى تدمير مراكز بقيمة ) مليار وتسبب في انخفاض بيتكوين خلال اليوم بنسبة 30%.

اللاعبون الكبار ودورهم في ضغط الشراء

من المهم أن نفهم أن عمليات الضغط الطويل لا تحدث دائمًا عن طريق الصدفة. يقوم اللاعبون الرئيسيون في السوق $8 “الحيتان”( بتحليل مشاعر المتداولين بعناية وقد يقومون عمدًا بخلق ظروف لعملية الضغط الطويل.

آلية عمل “الحيتان” عادة ما تشمل:

1. تعريف السوق الساخن مع هيمنة المراكز الطويلة
2. بدء مبيعات كبيرة لخفض السعر
3. انتظار سلسلة من التصفية والذعر الجماعي
4. إعادة شراء الأصول بسعر منخفض بشكل كبير

تشير المؤشرات الفنية، مثل RSI و MACD ومؤشر الخوف والجشع، إلى اقتراب ضغط شراء طويل. يساعد مراقبة هذه المؤشرات المتداولين في تحديد المخاطر المحتملة قبل أن ينعكس السوق.

الجانب النفسي للانزلاق الطويل

اللونغ-سكيز ليس مجرد آلية في السوق، بل هو أيضًا فخ نفسي. يتعرض المتداولون الذين يعتقدون في استمرار الارتفاع لوضع عاطفي معقد عندما يتحرك السوق ضدهم:

• إنكار: “هذه مجرد تصحيح، سنعود قريباً إلى الارتفاع”
• إنذار: “ربما يجب أن أغلق المركز؟ لكنني سأفقد المال…”
• ذعر: “السعر يستمر في الانخفاض! يجب الخروج على الفور!”
• الاستسلام: “كل شيء، أغلق المركز بخسارة وأخرج من السوق”

تُبنى ميكانيكا ضغط الشراء الطويل على هذه التفاعلات العاطفية. مع تزايد الضغط العاطفي، يتخذ المتداولون قرارات متهورة، مما يؤدي إلى تفاقم الوضع.

كيفية حماية نفسك من ضغط الشراء

يستخدم المتداولون المحترفون عدة استراتيجيات للحماية من ضغط الشراء:

1. إدارة المخاطر بشكل احترافي

   • استخدم أوامر إيقاف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة
   • لا تستخدم الرافعة المالية المفرطة
   • قم بتنويع المراكز بين الأصول المختلفة

2. مراقبة مؤشرات السوق

   • تتبع مستوى الفائدة المفتوحة في سوق المشتقات
   • تحليل معدلات التمويل )funding rates(
   • انتبه إلى المؤشرات الفنية للازدحام )RSI، Bollinger Bands(

3. التفكير المعاكس

   • عندما يكون معظم المتداولين متفائلين بشكل مفرط، كن حذرًا
   • لا تقعوا ضحية للاحترافي )خوف فقدان الفرصة(
   • احتفظ بجزء من رأس المال في الاحتياطي للتصحيحات المحتملة

في المنصات التجارية الحديثة، تتوفر أدوات لتحليل مشاعر السوق وتقييم مخاطر عملية الشراء بالهامش. وهي تتيح رؤية نسبة المراكز الطويلة والقصيرة، والإجمالي لحجم الفائدة المفتوحة وغيرها من المؤشرات المهمة.

أمثلة تاريخية على ضغط الشراء

شهد سوق العملات المشفرة العديد من عمليات السحب الطويلة الدراماتيكية. واحدة من أبرزها حدثت في مايو 2021، عندما فقد البيتكوين حوالي 30% من قيمته في بضع ساعات.

مثال آخر هو أغسطس 2025، عندما أعقب الارتفاع الحاد للبيتكوين فوق 104,500 دولار موجة من التصفية بقيمة 333.56 مليون دولار، مما أدى إلى تصحيح كبير في السوق.

عند تحليل هذه الأحداث، يمكن تمييز السمات المشتركة التي تسبق ضغط الشراء:

• فترة طويلة من ارتفاع الأسعار
• مستوى مرتفع من الرافعة المالية في السوق
• معدلات التمويل الإيجابية لفترة طويلة
• نشوة و FOMO بين المستثمرين الأفراد

ضغط الشراء كدرس في توازن السوق

يؤدي ضغط الشراء، على الرغم من آلامه للتجار، وظيفة مهمة في السوق - فهو يستعيد التوازن ويزيل التفاؤل المفرط. هذه آلية تصحيح طبيعية تذكر المشاركين في السوق بمخاطر الرافعة المالية المفرطة والمراكز أحادية الاتجاه.

فهم آلية ضغط الشراء يسمح للمتداولين ليس فقط بحماية رأس المال الخاص بهم، ولكن أيضًا باستخدام هذه الحالات للدخول في السوق بشكل مربح بعد انتهاء التصحيح.

كما هو الحال مع العديد من الظواهر السوقية الأخرى، تعلم ضغط الشراء القاعدة الأساسية للتداول الناجح: كن مستعدًا للانعطافات غير المتوقعة في السوق ولا تخاطر أبدًا بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.