معدل التمويل: دليل شامل للمعرفة الأساسية

في عالم العملات المشفرة، لا سيما في أسواق العقود الآجلة والخيارات على تبادلات مثل Gate، فإن معدل التمويل هو مفهوم شائع. ولكن ما هو بالضبط معدل التمويل؟

معدل التمويل، المعروف أيضًا باسم رسوم التمويل، هو سعر فائدة أو رسوم معاملات يتم دفعها بشكل دوري للمستثمرين الذين هم إما في وضع شراء أو بيع. الغرض من هذه الرسوم هو الحفاظ على التوازن بين سعر عقد المستقبل والسعر الفعلي في السوق.

عادةً ما يتم حساب معدل التمويل استنادًا إلى الفرق بين أسعار الأصول الفورية والعقود الآجلة. يتم التعبير عنه كنسبة مئوية.

يتعين على المتداولين إما دفع أو استلام الأموال اعتمادًا على موقفهم ومعدل التمويل:

• معدل التمويل الإيجابي: عندما يكون سعر العقود الآجلة أعلى من سعر السوق، يدفع المتداولون الطويلون للمتداولين القصيرين.

• معدل التمويل السلبي: عندما يكون سعر العقود الآجلة أقل من سعر السوق، يدفع المتداولون القصيرون للمتداولين الطويلين.

في الممارسة العملية، يمكن اعتبار معدل التمويل أداة تعكس مشاعر المتداولين وظروف السوق. خلال فترات هامة مثل سوق الثور، قد يشير معدل التمويل الإيجابي إلى مشاعر المستثمرين المتفائلة، والعكس صحيح.

لاحظ أن معدلات التمويل يمكن أن تزيد أو تنقص أحيانًا بسرعة وبشكل غير متوقع.

لماذا معدل التمويل ضروري في التبادلات؟

معدل التمويل ضروري في تداول العملات المشفرة لعدة أسباب:

• توازن المشترين والبائعين: يساعد في تقليل المخاطر لتبادل عندما تتقلب أسعار العقود الآجلة للعملات المشفرة، مما يضمن استقرار السوق.

• منع تحقيق الربح بسهولة: بدون معدل التمويل، يمكن للأطراف استغلال الفروق في الأسعار بين عقود المستقبل والأسعار السوقية.

• معالجة الفجوات السعرية: معدل التمويل يعدل مدفوعات الفائدة بين الأطراف لجلب أسعار عقود الآجلة إلى مستويات مناسبة.

• الحفاظ على السيولة واستقرار السوق: تساهم نسبة التمويل في سوق أكثر استقرارًا، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين بمرور الوقت.

ببساطة، معدل التمويل موجود لمنع تقلبات السوق وحماية مصالح المتداولين.

كيف يتم حساب معدل التمويل بدقة؟

عادةً ما يتم حساب معدل التمويل بناءً على عوامل محددة من عقد الآجلة:

معدل التمويل = الحد الأقصى(، الحد الأدنى(مؤشر القسط، سعر السوق) – السعر العادل) / فترة التمويل

أين:

• مؤشر متميز: مؤشر يعتمد على الفرق بين الأسعار المستقبلية وأسعار السوق الفعلية.

• سعر السوق: السعر الحالي لعقد الآجلة، محسوب كمتوسط لآخر الصفقات.

• سعر عادل: السعر المستقبلي للعقد بدون تأثير معدل التمويل، وعادة ما يكون مساوياً لسعر العلامة.

• فترة التمويل: الوقت بين حسابات معدل التمويل، عادةً كل 8 ساعات أو كما تحدده البورصة.

بشكل عام، يمكنك حساب بسرعة:

رسوم التمويل = إجمالي حجم المراكز المفتوحة X معدل التمويل

بعض قيود معدل التمويل

يمكن أن يكون لمعدل التمويل آثار معينة على المتداولين وتبادلات.

• المخاطر المالية: قد يتكبد المتداولون تكاليف كبيرة إذا لم يفهموا كيفية عمل معدل التمويل.

• التلاعب: يمكن أن يتبع سعر التمويل مسارًا غير متوقع، ويمكن أن يتعرض للتلاعب من خلال أوامر كبيرة.

• زيادة تكاليف المعاملات: يمكن أن تؤدي التغيرات السريعة في معدل التمويل إلى زيادة تكاليف التداول للحفاظ على المراكز.

• تأثير على السيولة: قد تؤثر التغييرات المفاجئة في سعر التمويل على سيولة السوق.

• ضغط التداول قصير الأجل: يمكن أن تؤدي حسابات سعر التمويل القائم على الوقت إلى خلق ضغط للأطراف المعنية.

كسب المال من سعر التمويل: سهل ولكنه يتطلب الحذر

الأشخاص المطلعون على معدل التمويل غالبًا ما يستخدمونه للتداول ويمكنهم تحقيق أرباح كبيرة. يستخدمون معدل التمويل لتقييم مشاعر السوق واتخاذ قرارات تداول مستنيرة. يمكن للمتداولين كسب رسوم تمويل إضافية من خلال استراتيجيات مثل:

• البحث عن الأصول ذات معدلات التمويل الإيجابية: يدفع المتداولون الطويلون للمتداولين القصيرين.

• تقسيم رأس المال لشراء الأصول الفورية: بينما يتم فتح مركز قصير مكافئ في نفس الوقت.

المبادئ الأساسية لتحقيق الأرباح من معدل التمويل

إذا كنت تستخدم الطريقة المذكورة أعلاه، يرجى مراعاة ما يلي:

• هذه الاستراتيجية تعمل فقط عندما تكون معدل التمويل إيجابيًا.

• تتغير معدلات التمويل بشكل متكرر، لذا قد لا يكون التنفيذ المتسق ممكنًا.

• استخدم رافعة مالية منخفضة لتجنب مخاطر الأسعار.

• يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية أيضًا وسيلة للحفاظ على محافظ الاستثمار.

• اعتبر استخدامه عندما يرتفع معدل تمويل أحد الأصول بشكل غير طبيعي.

بالطبع، يجب عليك مشاهدة المزيد من الفيديوهات وقراءة المزيد من المقالات على الإنترنت للحصول على المزيد من الخبرة.

نصائح عامة لكسب المال من معدل التمويل

• فهم الآلية: فهم كيفية حساب معدل التمويل على التبادل، بما في ذلك مؤشر القسط، والسعر المرجعي، وفترة التمويل.

• بحث في تبادلات محددة: قد يكون لكل تبادل طريقته الخاصة في حساب معدل التمويل وتكراره.

• إدارة المخاطر بفعالية: دائمًا ما يكون لديك استراتيجية قوية، diversifying الاستثمارات، واستخدام أوامر وقف الخسارة بشكل مناسب.

• راقب السوق باستمرار: تتغير الأسواق ومعدلات التمويل مع مرور الوقت.

• رفع الحد: استخدام الرفع عند الربح من معدل التمويل هو سيف ذو حدين. كن حذرًا واعتبر دائمًا بعناية.

بعض المصطلحات المتعلقة بمعدل التمويل

إليك بعض المصطلحات المتعلقة بسعر التمويل:

• معدل التمويل: المعدل الذي تدفعه المراكز الطويلة للمراكز القصيرة، أو العكس، للحفاظ على التوازن في سوق العقود الآجلة.

• طويل: المشاركون في سوق العقود الآجلة يأملون في زيادة أسعار الأصول.

• قصير: المشاركون في سوق العقود الآجلة الذين يأملون في انخفاض أسعار الأصول.

• تصفية: عملية بيع العقود الآجلة تلقائيًا بواسطة التبادل.

• مبادلة دائمة: نوع من عقود المشتقات بدون تاريخ انتهاء محدد.

• Auto-Deleveraging (ADL): عملية تصفية المراكز تلقائيًا.

• فترة التمويل: الوقت بين حسابات معدل التمويل.

نأمل أن يكون هذا المقال قد ساعدك في فهم ما هو معدل التمويل. من الواضح أن وجوده أمر حاسم، ويجب على أي مستثمر الانتباه له.