سبع منصات DeFi للتخزين لمتابعتها في 2025: غوصي العميق الشخصي

لقد كنت غارقًا في عالم العملات الرقمية منذ عام 2017، ودعني أخبرك - فقد تحولت عملية التخزين من نشاط متخصص إلى العمود الفقري للنظام البيئي بأكمله. لم يعد الأمر يتعلق بالعائد السلبي فحسب؛ بل يتعلق بالقوة والسيطرة، وبصراحة، بمستقبل المالية نفسها.

ما هي الصفقة الحقيقية مع Staking في DeFi؟

الستاكينغ هو في الأساس قفل عملتك المشفرة لمساعدة على تأمين شبكات البلوكتشين أثناء كسب المكافآت. لكن هذه هي النسخة المصفاة. في الواقع، عندما تقوم بستاكينغ أصولك، فإنك تصبح جزءًا من البنية التحتية المالية التي تأكل البنوك التقليدية ببطء.

لماذا أراهن شخصياً:

1. أمان الشبكة: أنا حرفياً أقوي العمود الفقري للعملات المشفرة ضد الهجمات المركزية. كل إيثريوم أراهن عليه هو إصبع وسطى للنظام المصرفي التقليدي.

2. الدخل السلبي: بينما يعمل الجميع بجد للحصول على عوائد سنوية بنسبة 2% في حساباتهم التوفير، أنا أكسب عائدًا كبيرًا دون أن أرفع إصبعي. النظام معطل، والتخزين يسمح لي باستغلال هذا العطل.

3. ثورة إعادة الرهن: هذه الابتكار يتيح لنا إعادة استخدام الأصول المرهونة عبر البروتوكولات. إنه مثل أخذ قرض برهن منزلك ولكنك ما زلت تعيش فيه – هندسة مالية رائعة لم يدركها التقليديون بعد.

يجب أن أحذرك رغم ذلك - إعادة الرهان تحمل مخاطر ينسى معظم "المؤثرين" ذكرها بشكل مريح. عندما يبدو أن شيئًا ما جيد جدًا ليكون صحيحًا في عالم العملات الرقمية، فإنه عادةً ما يكون كذلك.

المنصات التي أستخدمها فعلاً

ليدو فاينانس

لقد حقق Lido قيمة إجمالية مقفلة ضخمة تبلغ $40 مليار بحلول ديسمبر 2024، وأنا مسؤول شخصياً عن جزء صغير من ذلك. نموذج التخزين السائل الخاص بهم يمنحك رموز stETH التي تمثل ETH الذي قمت بتخزينه، والتي يمكنك استخدامها في أماكن أخرى.

ما الذي يثير حفيظتي بشأن ليدو؟ هيمنتهم أصبحت خطرًا على المركزية. أليس من المفترض أن نقاوم المركزية؟ إنهم يتحكمون في كمية كبيرة من الإيثيريوم المودع لراحتي.

EigenLayer

EigenLayer هو مفهوم ثوري حقًا مع فكرة إعادة التحقق، مما يتيح لك التحقق من الأصول التي تم التحقق منها بالفعل (مثل stETH من Lido )لتأمين بروتوكولات أخرى.

لقد وضعت حوالي 15% من محفظتي هنا لأن الابتكار لا يمكن إنكاره، لكنني لن أستثمر كل شيء كما يفعل بعض المجازفين. نموذج الأمان لم يتم اختباره بشكل كافٍ في المعارك، وعندما يتم اختراق $20 مليار، لا تقل إنني لم أحذرك.

جيتو

على سولانا، جيتو هو الخيار المثالي بالنسبة لي. ابتكارهم هو استخراج MEV (Maximal Extractable Value) من الشبكة وإعادة توزيعه على المراهنين. ذكي جدًا، ولكنه أيضًا نوعًا ما طفيلي إذا فكرت في الأمر.

نسبة العائد السنوي تتجاوز 8% - وهو أمر مريب في التمويل التقليدي ولكنه somehow أصبح مُعتمدًا في عالم العملات الرقمية. يتم تداول رمز JitoSOL الخاص بهم بسعر أعلى قليلاً من SOL، مما يدل لي على أن الطلب يتجاوز التفكير العقلاني.

بابل

تخزين البيتكوين دون الحاجة إلى لف BTC الخاص بك؟ بدا هذا مستحيلًا حتى اكتشفت بابلون ذلك. أنا متفائل للغاية بشأن هذا المفهوم لأنه يحرر كفاءة رأس المال في البيتكوين دون المساس بنموذج الأمان الخاص به.

ارتفعت المنصة إلى 5.7 مليار دولار في إجمالي القيمة المقفلة بحلول ديسمبر 2024، مما يُظهر أن حاملي البيتكوين تعبوا من مجرد الاحتفاظ بالأصل من أجل زيادة الأسعار فقط.

الحقيقة القاسية حول تخزين DeFi

تقدم معظم المواد التسويقية عملية التكديس كدخل سلبي خالٍ من المخاطر، لكن هذا هراء كامل. إليك المخاطر التي لا يتحدث عنها أحد:

1. ثغرات العقود الذكية: خطأ واحد وموضعك "الآمن" في التخزين ذهب إلى الأبد. لقد رأيت ذلك يحدث مرارًا وتكرارًا.

2. الخسارة غير الدائمة: عند توفير السيولة مع الرموز الم staked، يمكن أن تؤدي اختلافات الأسعار بهدوء إلى تقليص عوائدك. لقد خسرت شخصيًا 12% بهذه الطريقة العام الماضي.

3. عقوبات الشطب: هل يتصرف المدققون بشكل سيئ؟ يمكنك أن تخسر جزءًا من رهانك حتى لو لم تكن أنت من يتصرف بشكل سيئ.

4. مخاطر البروتوكول: المنصات الجديدة تقدم عوائد سنوية مجنونة حتى لا تفعل ذلك. هل تتذكر لونا/تيرا؟ نعم، بالضبط.

كيف أزيد عوائد الستاكينغ الخاصة بي

1. أقوم بتوزيع رهاناتي على الأقل عبر 4 منصات مختلفة - لا تضع كل بيضك في عقد ذكي واحد.

2. أعمل على تجميع مكافآتي بشكل مهووس، أحيانًا يوميًا عندما تكون رسوم الغاز منخفضة.

3. أستخدم رموز الستاكينغ السائلة كضمان للاقتراض، مما يخلق رافعة (خطيرة ولكن فعالة عندما تكون الأسواق في اتجاه صعودي).

تعتبر عملية الرهن في DeFi في عام 2025 فرصة وفي نفس الوقت منطقة خطر. من المحتمل أن تهيمن البروتوكولات التي أبرزتها، لكن المساحة تتحرك بسرعة. بينما يلاحق الآخرون أحدث عرض بنسبة 1000% عائد سنوي، ألتزم بالبروتوكولات المثبتة التي من غير المحتمل أن تخدعني بين عشية وضحاها.

السؤال الحقيقي ليس أي منصة نختار - بل مقدار مخاطر المركزية التي نحن مستعدون لقبولها من أجل الراحة، وما إذا كانت هذه المنصات تخلق قيمة حقيقية أم أنها تعيد توزيع رأس المال الموجود بطرق تتسم بالتعقيد المتزايد.