تحليل تاريخي لتقلبات أسعار البلاتين: إمكانية استثمار البلاتين في حركة هبوطية.

ما هو البلاتين

إذا كان الذهب رائد استثمار المعادن الثمينة، فإن البلاتين يمكن أن يُعتبر نجمًا جديدًا في استثمار المعادن الثمينة. غالبًا ما يحتل البلاتين مكانة مهمة في محفظة المستثمرين المتميزين. على مدى قرون، تم التعرف على البلاتين كرمز عالي القيمة والجودة بسبب ندرته وصعوبة استخراجه. وفقًا للبيانات، كانت كمية إنتاج الذهب العالمية في عام 2018 تبلغ 3,332 طنًا، بينما كانت كمية إنتاج البلاتين 165 طنًا فقط. بالإضافة إلى ذلك، يتم احتكار استخراج البلاتين بواسطة دولتين هما جنوب أفريقيا وروسيا.

تعتبر البلاتين أكثر قابلية للتشكيل من الذهب، كما أن نطاق تطبيقها في الصناعة واسع. تعتمد صناعة السيارات بشكل كبير على البلاتين في تصنيع المحولات الحفازة للسيارات والحافلات والشاحنات من أجل تقليل انبعاثات الغاز. بالإضافة إلى ذلك، تُستخدم في محركات التوربو والأجهزة الطبية وأجهزة الكمبيوتر وصناعة النفط. في الواقع، الاستخدام المعروف كزينة ليس الغرض الرئيسي منها.

العوامل المؤثرة على سعر البلاتين

تتعلق المؤشرات الاقتصادية بالبلاتين بمجموعة متنوعة من العوامل. مثل السلع الأخرى، يعكس سعر البلاتين العوامل الأساسية للعرض والطلب. من حيث الطلب، تؤثر البيئة الاقتصادية العالمية على أسعار جميع الأصول. عندما يكون الاقتصاد مزدهرًا، يزداد الطلب على البلاتين مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. من ناحية أخرى، عندما يدخل الاقتصاد في حالة ركود، ينخفض الطلب على البلاتين مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.

تؤثر تقلبات أسعار الفائدة الحقيقية في الولايات المتحدة ومؤشر الدولار المرجح بالتجارة وأسعار الذهب أيضًا على أسعار البلاتين.

من حيث العرض، فإن الدولتين الوحيدتين اللتين تنتجان البلاتين في العالم هما جنوب أفريقيا وروسيا. إن أوضاع هذين البلدين تؤثر على أسعار البلاتين العالمية. في مارس 2008، عندما واجهت المناجم في جنوب أفريقيا مشاكل في إمدادات الطاقة، ارتفعت أسعار البلاتين إلى 2,252 دولارًا للأونصة.

بحلول نوفمبر 2008، انخفض سعر البلاتين إلى 774 دولارًا. علاوة على ذلك، قد يؤثر اضطراب صناعة السيارات أيضًا على سعر البلاتين. لقد أدى وباء فيروس كورونا الجديد خلال السنوات القليلة الماضية إلى توقف العديد من شركات تصنيع السيارات عن الإنتاج، مما أثر بشكل كبير على سعر البلاتين.

التاريخ التاريخي لأسعار البلاتين

تاريخياً، كانت هناك عدة تقلبات كبيرة في أسعار البلاتين. فيما يلي، نعرض الفترات والأحداث الرئيسية التي شهدت تقلبات في أسعار البلاتين:

• نهاية السبعينات: مع زيادة الطلب على المحفزات لعوادم السيارات، بدأت البلاتين في جذب انتباه الصناعة، وزاد الطلب وارتفعت الأسعار.

• الثمانينيات: أدى عدم الاستقرار السياسي في جنوب أفريقيا إلى انقطاع الإمدادات، مما أدى إلى تقلبات في أسعار البلاتين.

• التسعينيات: مع نمو الاقتصاد العالمي، ارتفعت أسعار البلاتين تدريجياً.

• من 2000 إلى 2008: خلال هذه الفترة، ارتفع سعر البلاتين بشكل ملحوظ، حيث سجل في عام 2008 أعلى سعر له بأكثر من 2000 دولار للأونصة.

• أزمة مالية 2008: بعد حدوث الأزمة المالية، انهار سعر البلاتين، لكنه تعافى تدريجياً بعد ذلك.

• 2011 إلى 2015: انخفضت أسعار البلاتين مرة أخرى، متأثرة بشكل رئيسي بتباطؤ الاقتصاد العالمي وانخفاض الطلب من الصين.

• بعد عام 2019: تراجعت قدرة شركة الكهرباء الحكومية في جنوب إفريقيا، التي توفر 90% من إمدادات الكهرباء، بسبب مشاكل الديون الخاصة بها، حيث تطورت انقطاع التيار الكهربائي المتقطع في بداية العام إلى انقطاع مستمر لعدة أيام أو حتى أشهر في نهاية العام، مما أدى إلى عطل في معدات تعدين البلاتين.

• 26 مارس 2020: الحكومة في جنوب إفريقيا أعلنت رسميًا عن إغلاق لمدة ثلاثة أسابيع، مما أدى إلى توقف جميع عمليات التعدين. في نفس العام، انخفض إنتاج السيارات في الصين أيضًا، وبسبب الضغوط من كلا البلدين المصدّرين والمستوردين، انخفضت كل من الطلب والأسعار على البلاتين في الوقت نفسه.

• من مارس 2020 حتى بداية 2021: بعد التعافي من ضربة جائحة COVID-19، بدأت العديد من اقتصاديات العالم في إعادة الفتح تدريجياً وزادت الأنشطة الصناعية. مع انتعاش الطلب على السيارات وغيرها من المنتجات الصناعية، زاد الطلب على البلاتين من القطاع الصناعي، مما أدى إلى انتعاش قوي في الأسعار.

• منتصف عام 2021 حتى منتصف عام 2022: خلال هذه الفترة، انخفضت أسعار البلاتين تدريجياً. كانت الأسباب الرئيسية لذلك هي أن نقص أشباه الموصلات ومشكلات اللوجستيات العالمية أدت إلى تباطؤ إنتاج صناعة السيارات عن المتوقع، مما أدى إلى ضعف الطلب على البلاتين.

• من نهاية عام 2022 حتى منتصف عام 2023: خلال هذه الفترة، انتشرت توقعات السوق بأن الطلب على البلاتين سيزداد بشكل كبير بعد أن ألغت الصين، أكبر دولة في إنتاج واستهلاك السيارات في العالم، تدابير COVID-19 الصارمة التي استمرت ثلاث سنوات، مما أدى إلى رفع أسعار المعادن الثمينة.

• من عام 2023 حتى الآن: يظهر سعر البلاتين تقلبات ضمن نطاق محدد. من ناحية، فإن جنوب إفريقيا، التي تمثل 70% من إجمالي إنتاج البلاتين العالمي، تعاني من نقص مستمر في إمدادات الطاقة، والإضرابات، وإغلاق المناجم، مما يؤدي إلى استمرار الإنتاج أقل من التوقعات. ومن ناحية أخرى، فإن السياسة النقدية المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، التي جاءت أكثر تشددًا من المتوقع، تستمر في إثارة المخاوف بشأن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة.

تاريخ أسعار البلاتين المرتفعة:

في عام 2008، سجل البلاتين سعرًا تاريخيًا بلغ 2200 دولار للأونصة. وكانت الأسباب وراء ذلك هي النزاعات العمالية التي أدت إلى تقليص إمدادات مناجم البلاتين في جنوب إفريقيا، بالإضافة إلى زيادة الطلب على البلاتين من صناعة السيارات.

أسعار البلاديوم التاريخية المنخفضة:

في عام 1998، سجل البلاتين أدنى سعر تاريخي له عند حوالي 360 دولارًا للأونصة. وكان ذلك نتيجة لتباطؤ النشاط الاقتصادي العالمي بسبب الأزمة المالية الآسيوية، وانخفاض الطلب، والركود في الطلب الصناعي، وزيادة العرض، وتقلبات أسعار صرف العملات في دول إنتاج البلاتين مثل جنوب إفريقيا وروسيا.

طرق الاستثمار في البلاتين

بسبب ندرة البلاتين ونقصه الأساسي، فإن عدد المستثمرين الذين يدرسون اتجاهات البلاتين في المجال المالي ليس كبيرًا، ولكنهم يقومون بتحليلات متخصصة وصارمة للغاية. يمكن للمستثمرين الاستثمار في سوق البلاتين بطرق مختلفة. تشمل الطرق الشائعة الاستثمار في البلاتين المادي، والأصول المالية المتداولة التي تعتمد على البلاتين، والأصول المالية المرتبطة بتقلبات أسعار البلاتين.

1. استثمار البلاديوم الفعلي

يمتلك المستثمرون أصول الاستثمار في البلاتين ويشترونها فعليًا، لكنهم عادةً ما يحتاجون إلى تحمل ضريبة المبيعات، وتكاليف التأمين، ورسوم التخزين. بالمقارنة مع الذهب، فإن البلاتين أكثر صعوبة في الصب، وتكلفته أعلى، مما يعني أن المستثمرين يحتاجون إلى دفع تكاليف تتجاوز سعر المعدن نفسه. لذلك، فإن علاوة البلاتين عمومًا أعلى من علاوة الذهب.

المزايا: ميزة الاستثمار في البلاتين المادي هي أن المستثمر يمكنه أن يمتلك البلاتين الفعلي بشكل مباشر.

العيوب: ليس فقط أن تكاليف التخزين والصيانة مرتفعة، ولكن قد تحدث صعوبات عند تحويل الأصول المادية إلى نقد.

2. صندوق الاستثمار في مؤشرات ETF للبلاتين

يمكن للمستثمرين من خلال الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة في البلاتين تجنب دفع الضرائب المرتبطة بالبلاتين الفعلي، ودفع رسوم إدارة بسيطة فقط. لذلك، لا يمتلك مستثمرو مؤشر البلاتين ملكية البلاتين الفعلي.

المزايا: ميزة الاستثمار في البلاتين من خلال صناديق ETF هي أن تكلفة الاستثمار منخفضة نسبياً. عادةً ما تكون رسوم الإدارة منخفضة، وغالبًا ما تتمتع السيولة الجيدة، ويمكنك الشراء والبيع في أي وقت.

العيوب: تتأثر قيمة استثمار ETF البلاتيني بتقلبات السوق وأداء المؤشر، مما قد يؤدي إلى تقلبات كبيرة.

3. الأصول المالية المرتبطة بسعر البلاديوم - عقود البلاديوم الآجلة

تعتبر العقود الآجلة عقودًا موحدة في البورصة تتعلق بتسليم السلع في المستقبل. كمنتج مالي مشتق، تتيح عقود بلاتين الآجلة للمشاركين إبرام عقود لتثبيت سعر البلاديوم في المستقبل، مما يمكّنهم من شراء وبيع كميات معينة من البلاديوم بسعر ثابت في نقطة معينة في المستقبل.

المزايا: عادةً ما توفر عقود الفروقات للبلاتين فرصًا للتداول بالهامش، مما يسمح بالمشاركة في صفقات أكبر برأس مال صغير.

العيوب: تتطلب العقود الآجلة من المستثمرين امتلاك معرفة مناسبة بالسوق ومهارات إدارة المخاطر، مما يزيد من متطلبات الخبرة الفنية للمستثمرين.

4. تداول الفروقات النقدية على بلاتينيوم CFD

تُعتبر عقود الفروقات لتسوية الفرق من أكثر طرق تداول السلع شعبية وسهولة. يقوم المستثمرون بإبرام عقد عقود الفروقات مع منصة التداول بشأن البلاتين، وينفذون العقود المتعلقة بتحركات أسعار البلاتين المستقبلية. يمكنهم تحقيق الأرباح من الفارق بين الأسعار الحالية والأسعار المستقبلية من خلال مراكز الشراء أو البيع.

المزايا: تعتبر عقود الفروقات (CFD) اتفاقية بين المتداول والوسيط، تهدف إلى تحقيق الربح من الفرق بين سعر الافتتاح وسعر الإغلاق. من خلال الاستثمار في عقود الفروقات للسلع، يمكنك تجنب مشاكل التخزين والتكاليف الإضافية المتعلقة بالتسليم الفعلي للبلاتين. بالإضافة إلى ذلك، يتيح استخدام عقود الفروقات للتداول في السلع الكبيرة المذكورة أعلاه فرصًا للتداول في كلا الاتجاهين في السوق.

العيوب: إن عقود الفروقات (CFD) لديها رافعة مالية عالية، مما قد يؤدي إلى تضاعف الخسائر، وبالتالي فإنها تحمل مخاطر محتملة أكبر. كما أن متطلبات الهامش تكون مرتفعة. يجب على المستثمرين ضمان وجود أموال كافية في حساباتهم لتلبية متطلبات الهامش.

كيفية التعامل مع انخفاض أسعار البلاتين: هل لا يزال الاستثمار في البلاتين ممكنًا؟

يؤثر البلاتين كمعادن ثمينة وصناعية بشكل كبير على العلاقة بين العرض والطلب في الأسواق المالية والصناعية. عندما تنخفض الأسعار، يكون لدى المستثمرين بعض الخيارات. فيما يلي بعض استراتيجيات التعامل في حالة انخفاض أسعار البلاتين:

تداول المركز القصير:

تشمل تداول المراكز القصيرة اقتراض البلاديوم والشراء مرة أخرى بسعر أدنى في المستقبل لتحقيق الربح من انخفاض الأسعار. هناك عدة أنواع من الأدوات لأخذ مركز قصير في سعر البلاديوم، بما في ذلك شراء خيارات البيع لعقود البلاديوم، وبيع عقود البلاديوم الآجلة، وشراء صناديق الاستثمار المتداولة التي تتوقع انخفاض سعر البلاديوم.

الاحتفاظ أو الزيادة:

هذه طريقة استجابة أكثر إيجابية. إذا كان المستثمرون يثقون في التوقعات طويلة الأجل للبلاتين، أو يتوقعون أن الأسعار ستتعافى في المستقبل، فيمكنهم اختيار الاحتفاظ باستثماراتهم الحالية في البلاتين أو شراء المزيد عندما تنخفض الأسعار. تتطلب هذه الاستراتيجية أن يكون لدى المستثمرين فهم واضح وعميق للعوامل الأساسية في سوق البلاتين.

تنويع محفظة الاستثمار:

تنويع محفظة الاستثمار هو مبدأ أساسي ضد انخفاض أسعار منتجات الاستثمار. إذا كانت الاستثمارات مركزة بشكل مفرط في البلاديوم، فمن الجيد التفكير في تخصيص الأموال لأصول أخرى مثل الأسهم أو السندات أو المنتجات البديلة في حالة انخفاض الأسعار. يساعد الاستثمار المتنوع في تقليل المخاطر ويخفف من تأثير انخفاض أسعار الأصول الفردية.

البالاديوم مقابل البلاتين مقابل الذهب

في حين أن الذهب هو أصل للتحوط من المخاطر، فإن البلاتين والبلاديوم لهما استخدامات صناعية واسعة النطاق. البلاتين والبلاديوم