توقعات سعر الفضة: هل سعر الفضة على وشك الانفجار؟

لقد كنت أراقب حركة سعر الفضة مؤخرًا، ودعني أخبرك - هناك شيء مثير يحدث في هذا السوق. حاليًا، السعر قريب من $38 لكل أونصة ( أغسطس 2025)، وقد شهدت الفضة طفرة بنسبة حوالي 41% مقارنة بالعام الماضي و28% منذ بداية العام. نحن نشهد مستويات سعرية لم تُختبر منذ 13 عامًا، حيث تم كسر ذلك الحاجز الحرج $36 .

الكثير من مراقبي السوق يتحدثون عن بداية "دورة السلع الفائقة" - فترة مستدامة من ارتفاع الأسعار مدفوعة بالطلب العالمي المرتفع والعرض المحدود. أنا مهتم بشكل خاص بكيفية تأثير التضخم على هذا. عندما يرتفع التضخم، فإنه يأكل من القدرة الشرائية لمالك المال، مما يدفع المستثمرين نحو السلع مثل الفضة كوسيلة للتحوط. إنها نمط رأيناه مراراً وتكراراً.

لكن لا يمكنني تجاهل السحب العاصفة في الأفق. هذه الأجواء الاقتصادية تقلقني بشأن أزمة محتملة قد تبطئ النمو وتضعف الطلب على السلع. تلك السياسات الجمركية الأمريكية؟ سم مطلق لاستقرار السوق. ومع ذلك، ورغم هذه التحديات، لا يزال العديد من المحللين (ربما بشكل متفائل للغاية) يعتقدون أن هذه الدورة الفائقة للسلع المدفوعة بالتضخم ستدفع الأسعار للارتفاع.

تطوير سعر الفضة وتوقعاته

منذ أن تخلت الولايات المتحدة عن معيار الذهب في عام 1971، كانت الفضة في رحلة مثيرة. على الرغم من التقلبات الكبيرة، فإن الاتجاه على المدى الطويل يظهر مسارًا تصاعديًا واضحًا من المرجح أن يستمر، مدفوعًا بالتضخم وزيادة الطلب.

جاذبية الفضة كتحوط ضد التضخم لا يمكن إنكارها. مع استمرار البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بضخ الأموال في الاقتصاديات، فإن ضغط التضخم لن يختفي. هنا تتألق الفضة - لقد كانت ملاذًا آمنًا لقرون.

ما يثير حماستي حقًا هو الطلب الصناعي على الفضة. لقد سجلت 680.5 مليون أوقية في عام 2024 - وهو العام القياسي الرابع على التوالي! ومن المتوقع أن يكون عام 2025 هو العام الأول الذي يتجاوز 700 مليون أوقية. إن قطاع الطاقة المتجددة وحده يقود الطلب الهائل، حيث تتطلب الخلايا الشمسية وتوربينات الرياح كميات كبيرة من الفضة.

منذ يناير 2024، بدأت الفضة في مسار نمو حاد، حيث اختبرت مرارًا علامة $40 . هذا التطور الملحوظ جعل المستثمرين مثلي يشعرون بالتفاؤل.

التوقعات الحالية للمحللين لعام 2025:

• تستشرف InvestingHaven سعر 49.00 دولار
• CAPEX.com يقترح ارتفاعًا في الربع الثالث من عام 2025 قدره $40
• GoldSilver يتوقع $40 أيضًا

التوقعات طويلة الأجل أكثر عدوانية:

• تشير تقارير بنزينجا إلى توقعات بحركة السعر 70.33 (2026)، 102.19 (2027)، 148.49 (2028)، 213.69 (2029)، و 307.45 (2030)
• كيث نيومير، الرئيس التنفيذي لشركة فيرست ماجيستيك، يتمسك بتوقعاته طويلة الأجل التي تتراوح بين 100-130 دولارًا

عامل رئيسي يدفع هذه التوقعات الإيجابية؟ العجز الهيكلي في السوق - الطلب يتجاوز العرض. تتوقع جمعية الفضة عجزًا يقارب 118 مليون أوقية في عام 2025، على الرغم من انخفاض الطلب وزيادة العرض بنسبة 1.5%.

تطور سعر الفضة التاريخي

لقد شهد الفضة تقلبات كبيرة على مر تاريخه. كان هناك حدثان بارزان أثرا بشكل كبير على أسعارها:

فضيحة إخوان هانت (1980) - حاول هؤلاء الإخوة السيطرة على سوق الفضة العالمي من خلال شراء الأسهم المتاحة، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار إلى 48.70 دولارًا للأونصة في يناير 1980. في النهاية، فشلت خطتهم، مما اضطرهم إلى البيع بخسائر كبيرة.

حدث JPMorgan وقانون دود-فرانك (2010-2011) - تم اتهام JPMorgan بالتلاعب في أسعار الفضة من خلال أنشطة سوق العقود الآجلة، حيث اشترت مراكز كبيرة لدفع الأسعار للأعلى، ثم قامت بالبيع لتحقيق الربح من الانخفاض اللاحق. تم تمرير قانون دود-فرانك جزئيًا استجابةً لتعزيز تنظيم المؤسسات المالية.

ما العوامل التي تؤثر على أسعار الفضة؟

تدفع ثلاثة عوامل رئيسية أسعار الفضة:

التضخم - عندما يرتفع التضخم، تفقد النقود قيمتها، مما يدفع المستثمرين نحو الأصول مثل الفضة التي تحافظ على القوة الشرائية. تُظهر الاتجاهات التاريخية أن أسعار الفضة عادةً ما ترتفع خلال فترات التضخم العالي حيث يسعى المستثمرون إلى الاستقرار.

جمع مادي وطلب المستهلك - استخدام الفضة في الإلكترونيات والأجهزة الطبية ووحدات الطاقة الشمسية يؤثر مباشرة على الطلب. عادةً ما يؤدي الاقتصاد القوي إلى زيادة الإنتاج الصناعي، مما يعزز الطلب على الفضة، بينما يمكن أن تؤدي الانكماشات الاقتصادية إلى انخفاض الأسعار.

طلب الاستثمار في الطاقة الشمسية - يجعل التوصيل الكهربائي الممتاز للفضة منه عنصرًا حيويًا في تصنيع الألواح الشمسية. مع انتقال العالم إلى الطاقة المتجددة، ستزداد الطلب على وحدات الطاقة الشمسية، مما يزيد من الطلب على الفضة.

قد تبدأ البنوك المركزية أيضًا في شراء المزيد من الذهب والفضة كوسيلة للتحوط ضد التضخم وانخفاض قيمة العملة - على الرغم من أنني أشتبه في أنها تفعل ذلك بالفعل أكثر مما تعترف به علنًا.

هل ستنفجر أسعار الفضة؟ في حين أن التضخم وزيادة الطلب الصناعي يمكن أن يدفعا الأسعار للارتفاع، فإن إنتاج التعدين والأحداث الجيوسياسية ومشاعر المستثمرين تلعب أيضًا أدوارًا حاسمة. يمكن أن تؤدي الاضطرابات في الإمدادات أو عدم الاستقرار الجيوسياسي الكبير إلى حدوث نقص وزيادات إضافية في الأسعار.

يبدو أن السوق مُعَد ضد المستثمرين الأفراد في بعض الأحيان، لكن الأساسيات تشير إلى أسعار أعلى. لن أكون مندهشًا إذا رأينا فضة تتجاوز 50 دولارًا خلال العام المقبل، على الرغم من أن الطريق من المحتمل أن يكون متقلبًا.