التحوط基金 تراهن على استراتيجية ارتفاع الين: التحليل الفني و التحليل الأساسي

معدل الصرف الين مستمر طرق جانبية، وصناديق التحوط تراهن على أن الين سيكسر 145 قريباً!

المؤلف: توني تشو تحديث في 2025-09-01 06:26 المراجع: أليسون هو

استثمار الحكمة Insights - صناديق التحوط تعمل بنشاط على نشر استراتيجيات، تراهن على أن معدل صرف الين مقابل الدولار الأمريكي على وشك كسر نطاق التداول الضيق الذي استمر لمدة شهر، ومن المتوقع أن يتجاوز 145 قبل نهاية سبتمبر.

لقد استمر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) في طرق جانبية لمدة شهر، حيث يتأرجح بالقرب من 147 حتى تاريخ 1 سبتمبر عند كتابة هذه المقالة، مما يشكل نمطًا واضحًا من التحليل الفني. تُظهر الرسم البياني اليومي أن هذا الزوج من العملات قد شكل نمط مثلث مضغوط واضح، ومن المتوقع حدوث اختراق قريب.

استراتيجيات خيارات صناديق التحوط

تظهر بيانات أحدث مراكز التداول في بورصة شيكاغو للسلع أن المستثمرين بالرافعة المالية يقومون بإنشاء مراكز ذات اتجاه واضح في سوق الخيارات. من ناحية المؤشرات الفنية، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أقل من 45، مما يدل على أن الزخم القصير الأجل يتحول لصالح الين. إذا تجاوز معدل صرف الين مقابل الدولار الأمريكي النطاق الضيق الحالي وارتفع إلى أكثر من 145، فستحقق هذه المراكز الاستراتيجية عوائد كبيرة.

"بعد سلسلة من الأحداث الإخبارية مثل احتمال إجراء تصويت بحجب الثقة في فرنسا، وصراع ترامب مع كوك، أصبحنا أخيرًا نرى ارتفاعًا في اهتمام صناديق التحوط بعقود الخيارات الهبوطية على الدولار / الين. " كما قال موكند داغا، رئيس خيارات الفوركس في باركليز آسيا.

من خلال تحليل بيانات حجم التداول، تظهر سجلات بورصة شيكاغو للسلع أن حجم تداول خيارات البيع على الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) في 26 أغسطس كان أربعة أضعاف حجم تداول خيارات الشراء، مما يظهر تفضيلًا ملحوظًا للاتجاه. كانت خيارات البيع الأكثر نشاطًا في ذلك اليوم هي خيارات انتهاء الصلاحية في سبتمبر بسعر تنفيذ 144.93، وأصبح هذا المستوى نقطة دعم فنية رئيسية تثير اهتمام السوق.

تحليل العوامل التحفيزية المتعددة

تشكل العوامل الدافعة لارتفاع الين مقابل الدولار مصفوفة متعددة المستويات:

1. العوامل السياسية: محاولة الرئيس ترامب إقالة عضو مجلس إدارة الاحتياطي الفيدرالي كوك، قد تضطر البنك المركزي لتسريع عملية خفض أسعار الفائدة.
2. طلب التحوط: عدم الاستقرار في السياسة الفرنسية زاد من جاذبية الين كأصل آمن
3. البيانات الاقتصادية: إذا كانت بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة هذا الأسبوع أقل من المتوقع، فسوف تعزز من رهانات السوق على سياسة التخفيف من الاحتياطي الفيدرالي.
4. اختراق تقني: السعر يقترب من مستوى الدعم الرئيسي 145، وقد يؤدي الاختراق إلى تحول أكبر في الاتجاه.

قدم غراهام سمولشو، المتداول الأول في الفوركس الفوري في نومورا سيكيوريتيز سنغافورة، رؤى أعمق حول السوق: "منذ أن ألقى باول خطابه في جاكسون هول، زاد الاهتمام بالمراهنات الهبوطية على الدولار/الين."

"لقد أعادت مجموعة كواي تشيان تخطيط هيكلها الهبوطي لزوج الدولار/الين الياباني، مع التركيز بشكل خاص على الخيارات الرقمية والخيارات الهبوطية المباشرة ذات مدة 1-2 شهر." وأضاف. الخيارات الرقمية الهبوطية هي استراتيجية خاصة، حيث إذا انخفض معدل الصرف تحت المستوى المحدد عند انتهاء الصلاحية، يتم دفع عائد ثابت، مما يوفر للمتداولين نسبة واضحة للمخاطر والعوائد.

تحليل تقني عميق

من منظور التحليل الفني الأوسع، فإن معدل صرف الدولار/الين الياباني يمر حاليًا بنقطة قرار حاسمة:

• مستوى الدعم: تتكون منطقة 145.00-145.50 من دعم قوي، وهذا يفسر لماذا اختار صناديق التحوط وضع سعر تنفيذ الخيارات بالقرب من هذا المستوى.
• مستوى المقاومة: في المدى القصير، يتشكل مستوى مقاومة واضح في نطاق 148.50-149.00، وسيؤدي الاختراق فوق هذا النطاق إلى تحدي الرؤية الهبوطية.
• المتوسط المتحرك: 50 يوماً المتوسط المتحرك ( بالقرب من 146.80 ) و200 يوماً المتوسط المتحرك ( بالقرب من 147.25 )正在形成 "تقاطع الموت" الشكل، وهذا عادة ما يعتبر إشارة هبوطية متوسطة الأجل.
• مؤشر التقلب: تشير التقلبات الضمنية الحالية إلى أنها في أدنى مستوياتها مؤخرًا، مما يدل على أن السوق يتوقع حدوث تقلبات كبيرة قريبًا.

تأثير السياسات والعوامل المحفزة المستقبلية

إذا أظهرت بيانات دخل العمل النقدي الياباني التي سيتم الإعلان عنها في 5 سبتمبر (الجمعة) تعزيزًا في زخم نمو الأجور، فقد تدعم توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان، مما يعزز الين الياباني. وقد صرح محافظ بنك اليابان، كودا هاروما، في 23 أغسطس خلال مؤتمر جاكسون هول، أن ضيق سوق العمل قد يستمر في الضغط على الأجور نحو الأعلى، مما سيدعم موقف بنك اليابان النسبي المتشدد.

من المهم بنفس القدر أنه إذا كانت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية التي سيتم الإعلان عنها يوم الجمعة أقل من التوقعات السوقية، مما يشير إلى ضعف إضافي في سوق العمل، فإن هذا سيزيد من احتمال خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. في هذه الحالة، قد يتعرض الدولار لضغوط مرة أخرى، مما يشكل بيئة مواتية لارتفاع سعر الين مقابل الدولار.

تُظهر هذه الاستراتيجية في صناديق التحوط كيف يمكن للمؤسسات المهنية دمج المؤشرات الفنية والبيانات الاقتصادية الكلية والعوامل السياسية لبناء استراتيجيات تداول ذات نسبة مخاطر وعائد واضحة. بالنسبة لمشاركي السوق المالية، فإن فهم هذه الأطر التحليلية متعددة الطبقات هو المفتاح لوضع استراتيجيات استثمار ناجحة.

إخلاء المسؤولية: إن محتوى هذه المقالة يعبر فقط عن وجهة نظر الكاتب الشخصية، ولا يعكس الموقف الرسمي، ولا يمكن اعتباره نصيحة استثمارية. المحتوى في المقالة هو لأغراض مرجعية فقط، ويجب على القراء عدم استخدام هذه المقالة كأساس لأي استثمار. لا تتحمل أي مسؤولية عن النتائج الناتجة عن استخدام هذه المقالة كأساس للتداول. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يجب عليك طلب نصيحة مستشار مالي مستقل لضمان فهمك للمخاطر.

عقد الفروقات (CFD) هو منتج ذو رافعة مالية، مما قد يؤدي إلى خسارة جميع أموالك. هذه المنتجات ليست مناسبة للجميع، يرجى الاستثمار بحذر.