ما هو مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) وكيف يؤثر على الأسواق؟

فهم مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)

مؤشر الدولار الأمريكي (USDX أو DXY) هو مؤشر مالي يقيس قيمة الدولار الأمريكي بالنسبة لسلة من ست عملات أجنبية رئيسية. يعمل هذا المؤشر كمعيار للقيمة المتوسطة للدولار الأمريكي في الأسواق العالمية. تم تقديم USDX لأول مرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) في عام 1973 بعد انهيار نظام بريتون وودز واعتماد أسعار الصرف العائمة. تم إنشاؤه لقياس قيمة الدولار مقابل عملات الشركاء التجاريين الرئيسيين لأمريكا.

تُحدد القيمة الأساسية لمؤشر الدولار الأمريكي عند 100. عندما يرتفع المؤشر فوق 100، فإن ذلك يشير إلى أن الدولار الأمريكي يقوى مقابل سلة من العملات. وعلى العكس من ذلك، عندما ينخفض المؤشر دون 100، فإنه يُشير إلى أن الدولار يضعف مقارنةً بهذه العملات.

تركيبة مؤشر الدولار

يتم حساب USDX باستخدام المتوسط الهندسي المرجح لستة عملات رئيسية:

• يورو (EUR): 57.6%
• الين الياباني (JPY): 13.6%
• الجنيه الإسترليني (GBP): 11.9%
• دولار كندي (CAD): 9.1%
• كرونة سويدية (SEK): 4.2%
• فرانك سويسري (CHF): 3.6%

يحتفظ اليورو بأكبر وزن في المؤشر، حيث يمثل أكثر من نصف السلة. تعكس هذه التركيبة الأهمية الاقتصادية لهذه العملات في التجارة والتمويل الدوليين.

كيف يعمل مؤشر الدولار

يعمل مؤشر الدولار كمعيار مهم لقوة الدولار الأمريكي الدولية. يتحرك عكس العملات في سلة مؤشر الدولار - عندما تضعف هذه العملات مقابل الدولار، يرتفع المؤشر، وعندما تقوى، ينخفض المؤشر.

يراقب المشاركون في السوق عن كثب USDX لعدة أسباب:

1. المؤشر الاقتصادي: يعكس المؤشر الظروف الاقتصادية الأوسع وتوقعات السياسة النقدية
2. مرجع التداول: يستخدمه المتداولون لقياس زخم الدولار وقوته
3. مؤشر الارتباط: غالبًا ما يكون لـ USDX علاقات عكسية مع أسعار السلع والأصول المالية الأخرى

تأثير مؤشر الدولار

يمكن أن تؤثر التغيرات في مؤشر الدولار بشكل كبير على الأسواق المختلفة:

تأثير على السلع

تُسعَّر معظم السلع بالدولار الأمريكي عالميًا. عندما يرتفع مؤشر الدولار، تصبح السلع عمومًا أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى، مما قد يقلل الطلب ويدفع الأسعار للانخفاض. وعلى العكس، عندما ينخفض مؤشر الدولار، تصبح السلع غالبًا أرخص للمشترين الدوليين، مما قد يزيد الطلب ويدعم الأسعار.

تأثير على الأسهم

يمكن أن يؤدي الدولار الأقوى ( إلى ارتفاع USDX) إلى خلق رياح معاكسة للشركات متعددة الجنسيات، حيث قد يقلل من قيمة الأرباح الأجنبية عند تحويلها مرة أخرى إلى الدولارات. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يجعل الصادرات الأمريكية أقل تنافسية على الصعيد الدولي. على العكس من ذلك، فإن الدولار الأضعف يميل إلى تعزيز أرباح الشركات متعددة الجنسيات ويمكن أن يحفز القطاعات الموجهة نحو التصدير.

تأثير على العملات الرقمية

تظهر العملات المشفرة غالبًا علاقة عكسية مع مؤشر الدولار. عندما يقوى الدولار الأمريكي، قد تواجه الأصول الرقمية مثل البيتكوين والإيثريوم ضغوط بيع بينما يسعى المستثمرون للبحث عن الأمان في الدولار. عندما يضعف الدولار، قد تستفيد العملات المشفرة من تدفقات رأس المال التي تبحث عن بدائل للاحتفاظ بالقيمة.

العوامل المؤثرة في مؤشر الدولار

تدفع عدة عوامل رئيسية تحركات مؤشر الدولار الأمريكي:

1. السياسة النقدية: قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وسياسات التخفيف/التشديد الكمي
2. البيانات الاقتصادية: نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، أرقام التوظيف، معدلات التضخم، ومؤشرات اقتصادية أخرى
3. مشاعر المخاطر العالمية: خلال فترات عدم اليقين، غالبًا ما يستفيد الدولار من تدفقات الملاذ الآمن
4. الأحداث الجيوسياسية: يمكن أن تؤدي التوترات الدولية والتطورات السياسية إلى تحركات العملات
5. أرصدة التجارة: تؤثر العجز أو الفوائض التجارية الأمريكية على عرض وطلب الدولار

تداول مؤشر الدولار

يمكن للمستثمرين والمتداولين الحصول على تعرض لمؤشر الدولار من خلال مجموعة متنوعة من الأدوات المالية:

• عقود الفروقات ( المتداولة في بورصة ICE Futures US )
• صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشر الدولار
• عقود الخيارات المستندة إلى عقود مستقبلية لمؤشر DXY
• استراتيجيات تداول الفوركس التي تتضمن العملات المكونة

غالبًا ما يستخدم المتداولون المحترفون مؤشر الدولار كنقطة مرجعية عند تطوير استراتيجيات تداول العملات أو التحوط ضد التعرض الدولي.

محدوديات مؤشر الدولار الأمريكي

على الرغم من استخدامه على نطاق واسع، إلا أن الـ USDX له بعض القيود:

• سلة العملات لا تشمل الشركاء التجاريين الرئيسيين مثل الصين أو المكسيك أو كوريا الجنوبية
• الأوزان المعينة لكل عملة لم يتم تحديثها بشكل ملحوظ منذ تقديم اليورو
• تدابير بديلة مثل مؤشر الدولار الموزون بالتجارة ( الذي نشره الاحتياطي الفيدرالي ) توفر منظورًا أكثر شمولاً عن القيمة العالمية للدولار

فهم مؤشر الدولار وآثاره يمكن أن يساعد المتداولين في اتخاذ قرارات أكثر استنارة عبر فئات الأصول المتعددة، بما في ذلك الفوركس، والسلع، والأسهم، والأصول الرقمية.