ماذا حدث للدولار الأسترالي؟ من أداة ربح إلى شيء غير ذي قيمة، هل سيعود للارتفاع مرة أخرى؟

أراقب الدولار الأسترالي في يدي، وأفكر في نفسي: "هذا الرجل الآن يساوي فقط 0.66 دولار، لو كنت أعلم في ذلك الوقت عندما كان يساوي 1.05 أن أبدله بالكامل..." الدولار الأسترالي، الذي كان في السابق جذابًا في سوق الصرف، يبدو الآن مريضًا، مما يجعل العديد من المستثمرين يشعرون بالحزن الشديد.

نجم الأمس، شخص على الهامش اليوم

بصراحة، مشاهدة الدولار الأسترالي ينخفض من 1.05 في عام 2013 إلى 0.66 الآن، حيث تقلص بنسبة تزيد عن 35% في عشر سنوات، يجعل القلب يؤلم حقًا. في ذلك الوقت، كان الدولار الأسترالي عملة مرغوبة، رمز العملات ذات الفائدة العالية! لكن الآن؟ لم يعد هناك ميزة فرق الفائدة، وتقلص الطلب على السلع، وأصبح تمامًا دورًا ثانويًا في سوق الصرف.

لقد اشتريت بعض الدولارات الأسترالية في عام 2023، وكانت النتيجة أنني حققت خسائر كبيرة. الدولار الأمريكي كان قويًا طوال الوقت، بالإضافة إلى ظلال حرب التجارة العالمية، حيث انخفض الدولار الأسترالي في أبريل 2025 إلى 0.5933، وكاد أن يصيبني بالذعر! فقط في الأشهر القليلة الماضية بدأ يتعافى قليلاً، لكنه بالكاد استعاد مستوى 0.66، وهو نقطة نفسية.

لماذا الدولار الأسترالي ضعيف جداً؟

الدولار قوي جدًا! على مدى السنوات العشر الماضية، ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 28%، وليس فقط الدولار الأسترالي، بل اليورو، والين، والدولار الكندي جميعها تعرضت لضغوط من الدولار. خاصة في الربع الرابع من العام الماضي، انخفض الدولار الأسترالي مقابل الدولار بنسبة 9.2% بشكل حاد، وكان صديقي قد اشترى بكثافة في ذلك الوقت، وخسر حتى بكى.

الأكثر إثارة للدهشة هو أنه عندما تم الإعلان عن سياسة "الرسوم الجمركية المتكافئة" من قبل ترامب هذا العام، أصيب الدولار الأسترالي بالذهول، حيث كان المستثمرون قلقين من أن صادرات المعادن والطاقة في أستراليا ستتعرض لضربة شديدة. يعتمد اقتصاد أستراليا بشكل كبير على صادرات المواد الخام، وتعتبر هذه السياسات بمثابة ضربة قاتلة للدولار الأسترالي.

الاقتصاد المحلي في أستراليا ليس جيدًا، مقارنةً بالولايات المتحدة، الفجوة في أسعار الفائدة تجعل الأموال تتدفق بكثرة إلى الخارج. الكثير من المستثمرين الدوليين يفضلون ببساطة سحب استثماراتهم، أليس من الأفضل شراء السندات الأمريكية؟ لماذا المخاطرة بالدولار الأسترالي؟

لماذا تحسنت عملة الأسترالي فجأة مؤخرًا؟

الغريب هو أنه منذ الانخفاض الحاد في أبريل، بدأ الدولار الأسترالي في الارتفاع تدريجياً، هل حقاً سيعود للارتفاع؟ لقد قمت بدراسة هذا الأمر، والسبب الرئيسي وراء ذلك هو ضعف الدولار. انخفض مؤشر الدولار بنسبة تقارب 10% من أعلى نقطة له في بداية العام، مما منح العملات بما في ذلك الدولار الأسترالي بعض الراحة.

بالإضافة إلى ذلك، بيانات الاقتصاد الأسترالي الأخيرة ليست سيئة! شهد الائتمان في القطاع الخاص زيادة بنسبة 0.7% على أساس شهري، وارتفع بنسبة 7.2% على أساس سنوي، كما بلغ معدل التضخم 2.8%، وهو أعلى بكثير من التوقعات البالغة 2.3%. تشير هذه البيانات إلى أن الاقتصاد الأسترالي لا يزال قويًا، وأن احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي في المدى القصير قد انخفض، مما يوفر دعمًا للدولار الأسترالي.

على العكس من ذلك، في الولايات المتحدة، أطلق الاحتياطي الفيدرالي إشارات خفض الفائدة. وقد صرح العضو وولر بوضوح دعمه لخفض الفائدة في سبتمبر، مما زاد من الضغط على الدولار. ومع ذلك، لا زلت أعتقد أنه من الأفضل شراء الدولار الأسترالي في اليوم الذي يخفض فيه الاحتياطي الفيدرالي فعلاً الفائدة.

إلى أين يمكن أن يرتفع الدولار الأسترالي في المستقبل؟ هل يستحق الاستثمار؟

الآن الدولار الأسترالي في وضع محرج. من الناحية الفنية، لديه إمكانية للارتفاع، ولكن الزخم ليس قويًا. مستوى المقاومة الحالي هو 0.6625، يليه 0.6687، وفي الحالة المثالية قد يضرب 0.7000. لكنني لا أعلق آمالاً كبيرة، فمشاعر السوق متقلبة.

تختلف توقعات المؤسسات المختلفة. مورغان ستانلي متفائل للغاية، حيث يتوقعون أن يصل السعر إلى 0.72 بنهاية العام، وذلك بسبب الحفاظ على موقف متشدد من قبل البنك المركزي الأسترالي، ومن المحتمل أن ترتفع أسعار السلع الأساسية. بينما UBS أكثر حذراً، حيث يعتقدون أن عدم اليقين في التجارة العالمية سيحد من ارتفاع الدولار الأسترالي، وقد يصل إلى حوالي 0.68 بنهاية العام.

أعتقد شخصياً أن الدولار الأسترالي يستحق المتابعة لكن لا ينبغي المخاطرة به كثيراً. إن بيئة التجارة العالمية معقدة جداً، خاصةً أن سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية قد تتغير في أي لحظة، وهذا غير مفيد للاقتصاد الأسترالي الذي يعتمد على التصدير.

كيف يمكنني مراقبة اتجاه الدولار الأسترالي؟

لقد استخدمت دائمًا بعض المؤشرات الرئيسية لتحديد اتجاه الدولار الأسترالي:

1. اتجاهات سياسة البنك المركزي الأسترالي - يميل مؤخرًا إلى الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة، مما يفيد الدولار الأسترالي
2. سعر الدولار - هذا هو أكبر متغير، إذا ضعف الدولار بالفعل، فإن الدولار الأسترالي سيرتفع بشكل طبيعي.
3. أسعار السلع الأساسية - تؤثر أسعار النحاس، خام الحديد، الفحم وغيرها بشكل مباشر على مصير الدولار الأسترالي
4. المشاعر العالمية تجاه المخاطر - عندما ترتفع شهية المخاطرة، عادة ما يؤدي الدولار الأسترالي أداءً أفضل

بالنظر إلى الوضع الحالي، على الرغم من انتعاش الدولار الأسترالي، إلا أنني ما زلت متحفظًا نسبيًا. تواجه الاقتصاد العالمي الكثير من عدم اليقين، وأسعار الطاقة غير مستقرة، ومشاعر المستثمرين متقلبة، ولا يزال الدولار الأسترالي يفتقر إلى المحفزات القوية لتحقيق ارتفاع كبير.

بالنسبة للأصدقاء الذين يرغبون في شراء الدولار الأسترالي، أوصي بتبني استراتيجية التدرج وعدم المخاطرة بكل شيء. يمكن التفكير في تبادل تدريجي فوق 0.68 لتقليل المخاطر. على أي حال، فإن سعر الصرف هذا الأمر، من الصعب حقًا التنبؤ به بدقة على المدى القصير.

نعم، إذا كنت تتاجر في سوق الصرف، تذكر أن تضبط وقف الخسارة، فهذه السوق تتقلب بشكل كبير، فقد تستيقظ في صباح اليوم التالي وكأنك في عالم آخر.

تظل خصائص العملة السلعية للدولار الأسترالي واضحة، لكن آفاق التجارة العالمية غير مؤكدة، وهذا هو أكبر نقاط ضعفها. سأظل حذرًا لكنني لن أتنازل عن الفرص حتى تتضح السوق. فبعد كل شيء، في سوق الصرف، الفرص دائمًا ما تكون لمن هم مستعدون!