أمازون مقابل ألفا بيت: مواجهة عمالقة التكنولوجيا التي لا أستطيع التوقف عن الانشغال بها

عملاقان يقفان أمامي - أمازون وألفا - كلاهما جزء من نادي وول ستريت الحصري "السبعة العظماء". لقد فقدت النوم في تحليل أيهما يستحق نقودي التي كسبتها بجهد الآن.

أمازون، تلك العملاقة في التجارة الإلكترونية التي غيرت بشكل جذري طريقة تسوقي، حققت مبيعات مذهلة تبلغ $100 مليار في أمريكا الشمالية فقط في الربع الأخير. لكن ها هي السر القذر الذي لا يتحدث عنه أحد - لقد أنفقوا 127.8 مليار دولار لتحقيق تلك المبيعات! أعمالهم التجارية بالكاد تحقق أرباح بينما تسحقهم وول مارت في أرقام المبيعات الخام.

ما الذي يبقي سعر سهم أمازون مرتفعًا؟ AWS - بقرة الحليب الخاصة بهم في الحوسبة السحابية. إنهم يهيمنون بحصة سوقية تبلغ 30%، مما يجعل مايكروسوفت وجوجل يأكلان غبارهم. الهوامش مذهلة - 10.16 مليار دولار من الأرباح من AWS مقابل $9 مليار دولار من عملياتهم الضخمة في البيع بالتجزئة. إنه يحمل الشركة بأكملها تقريبًا!

في الوقت نفسه، تواصل ألفابيت قبضتها على محرك البحث بحصة سوقية عالمية تبلغ 90%. هل تذكر عندما توقع الجميع أن ChatGPT ستموت Google Search؟ يا لها من نكتة! الآن تصل لمحاتهم الذكية إلى 2 مليار مستخدم شهريًا عبر 200 دولة. الأموال الإعلانية تتدفق باستمرار - 54.19 مليار دولار من البحث وحده في الربع الأخير.

بالتأكيد، حاولت الحكومة تفكيك احتكارهم، لكنهم تملصوا من ذلك ببراعة. بدلاً من إجبارهم على بيع كروم أو أندرويد، عليهم فقط مشاركة بعض بيانات البحث مع المنافسين. قفزت الأسهم بنسبة 8% بعد تلك العقوبة الخفيفة! تقنية كبيرة كلاسيكية تفلت من العقاب.

بالنظر إلى الأداء، فإن ألفا تتفوق بشكل كبير - بزيادة 21% هذا العام بينما أمازون تعاني بزيادة 3%، متأثرة بمخاوف الرسوم الجمركية. لكن المفاجأة الحقيقية؟ التقييم. تتداول ألفا بنفس نسبة السعر إلى العائد مثل مؤشر S&P 500 القديم والممل!

الحكم واضح: ألفا هي الفائزة بفارق كبير. الحصول على سهم من مجموعة السبع الرائعة في تقييم سوقي متوسط هو نوع من الفرص التي لا تأتي كثيرًا في هذا السوق المتضخم. سأكون أحمق إذا تخليت عن هذه الفرصة.

أوه، وإذا كنت تفكر في أمازون بدلاً من ذلك؟ فقط تذكر أنه إذا كنت قد وضعت 1,000 دولار في نتفليكس عندما أوصى بها موتلي فولي في عام 2004، كنت ستجلس على 654,759 دولار الآن. وNvidia من عام 2005؟ أكثر من مليون دولار. أحيانًا تكون أفضل الاستثمارات مختبئة في العلن...