بيتكوين الانتعاش إلى $112,000: الطلب المؤسسي وتوقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تدفع التعافي

1 أكتوبر 2025

• بيتكوين يتعافى بالقرب من 112,000 دولار، محققًا زيادة تقارب 4% هذا الأسبوع بعد انخفاض سابق بنسبة 4.62%
• توفير استثمارات الخزينة الشركات وتدفقات صناديق المؤشرات دعماً قوياً للسوق
• يتطلع المتداولون إلى تقرير NFP يوم الجمعة للحصول على تلميحات حول مسار خفض أسعار الفائدة في سبتمبر من الاحتياطي الفيدرالي

التحليل الفني: بيتكوين تجد دعماً عند مستويات رئيسية

لقد أظهر سعر البيتكوين نمط تعافي على مخطط الأربع ساعات، مع تباعد RSI الصعودي الذي تشكل يوم الاثنين والذي تحقق كما هو متوقع. وقد اخترق BTC فوق خط الاتجاه الهابط ( الذي يربط بين عدة قمم منذ أغسطس 22) يوم الثلاثاء، وأعاد اختبار هذا المستوى يوم الخميس، وهو الآن يرتد بالقرب من مستوى 112,000 دولار.

مؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات يقرأ حالياً 57، وهو مرتفع فوق مستوى 50 المحايد، مما يوحي بزيادة الزخم الصعودي. في غضون ذلك، يقترب مؤشر MACD من تقاطع صعودي، مما يدعم المزيد من النظرة الإيجابية.

على الإطار الزمني اليومي، حافظ البيتكوين على موقعه فوق دعم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 110,753 دولار منذ يوم الثلاثاء، مما يدل على مرونة على الرغم من ضغط البيع يوم الخميس. مؤشر القوة النسبية اليومي عند 47 يشير إلى الاتجاه للأعلى نحو مستواه المحايد، مما يدل على تلاشي الضغط الهبوطي بعد تعافي هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، يظهر مؤشر MACD يوم الجمعة تقاطعًا صعوديًا، مما يؤكد تحسن الزخم.

بالنسبة للمتداولين الذين يراقبون مستويات الأسعار الرئيسية:

• مقاومة فورية: $116,000 (مقاومة يومية)
• مقاومة ثانوية: $117,429 ( أعلى مستوى في 22 أغسطس )
• مستوى نفسي رئيسي: $120,000
• الدعم الحرج: $107,429 ( أدنى مستوى يوم الإثنين / أدنى مستوى أسبوعي أوائل يوليو )
• الدعم الثانوي: ١٠٤,٤٦٣ ( مستوى الدعم الأسبوعي )

توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تغذي انتعاش السوق

ارتفعت وتيرة انتعاش سعر البيتكوين بعد أن وصل إلى 107,255 دولار يوم الاثنين، ممتدًا من اتجاهه النزولي الذي استمر لثلاثة أسابيع والذي بدأ من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 124,474 دولار. تسارعت عملية الانتعاش بعد بيانات وظائف JOLTS الأمريكية يوم الأربعاء، والتي أشارت إلى تباطؤ في سوق العمل الأمريكي وزادت من التوقعات بتخفيف السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، هناك الآن احتمال بنسبة 99.3% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. وقد ضغطت هذه النظرة عادةً على الدولار الأمريكي بينما عززت من مشاعر المخاطرة، مما يعود بالفائدة على الأصول مثل البيتكوين.

أظهرت بيانات التوظيف يوم الخميس مزيدًا من الدعم لهذا السرد، حيث أظهر تقرير ADP أن أصحاب العمل في القطاع الخاص الأمريكي أضافوا 54,000 وظيفة فقط في أغسطس، مما جاء دون التوقعات البالغة 65,000 وانخفاضًا عن 106,000 التي تم تعديلها في يوليو.

يتركز المشاركون في السوق الآن على تقرير وظائف القطاع غير الزراعي يوم الجمعة (NFP)، المقرر إصداره في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، والذي قد يوفر وضوحًا إضافيًا بشأن مسار تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويؤثر على اتجاه سعر البيتكوين.

الدعم المؤسسي يوفر استقرار السوق

لقد دعمت تدفقات الاستثمار المؤسسي المستمرة انتعاش بيتكوين هذا الأسبوع. تظهر البيانات أن صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين سجلت تدفقات بقيمة 406.60 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى الأسبوع الثاني على التوالي من التدفقات الإيجابية، على الرغم من أنها كانت في أحجام أقل مقارنةً بمنتصف يوليو عندما اقتربت BTC من 120,000 دولار.

أصبحت استثمارات خزينة الشركات عوامل دعم سوقية مهمة بشكل خاص:

• أكملت شركة CIMG Inc. المدرجة في ناسداك بيع 220 مليون سهم عادي يوم الثلاثاء، مما جمع $55 مليون لشراء 500 بيتكوين لاستراتيجيتها الاحتياطية.
• استحوذت شركة الاستثمار اليابانية ميتابلاينت على 1,009 بيتكوين إضافية يوم الاثنين، مما رفع إجمالي حيازاتها إلى 20,000 بيتكوين.
• استراتيجيا ( سابقا MicroStrategy ) أعلنت عن زيادة في توزيعات الأرباح للأسهم المفضلة من 9% إلى 10%، مستفيدة من احتياطياتها من البيتكوين

أبرز تقرير بحثي صدر هذا الأسبوع أن شركات خزينة البيتكوين أصبحت ثاني أكبر مشتري للبيتكوين في عام 2025، حيث تشتري حوالي 1,400 BTC يومياً. وأشار التقرير إلى أن الشركات تخصص كميات أكبر بكثير من معيار 1% النظري للبيتكوين، حيث بلغت نسبة تخصيص الشركات التي تم استطلاعها 22% من صافي الدخل (متوسط 10%).

مشاعر السوق تظهر علامات الاستقرار

مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية قد تعافى إلى 48، مما يعكس تحولًا من الخوف الشديد الذي ميز مشاعر السوق الأخيرة إلى نظرة أكثر حيادية. كانت هذه المقياس قد انخفض سابقًا إلى أدنى مستوى له في أربعة أشهر بعد تصحيح بيتكوين إلى مستويات أوائل يوليو.

شارك راي داليو، مؤسس شركة بريدج ووتر أسوشييتس، رؤى مع فاينانشيال تايمز هذا الأسبوع، مشيرًا إلى أن "العملات المشفرة أصبحت الآن عملة بديلة محدودة العرض، لذا، كل الأمور متساوية." أضاف داليو أن زيادة عرض الدولار الأمريكي أو انخفاض الطلب من المحتمل أن يجعل العملات المشفرة أكثر جاذبية كعملات بديلة. وقد قارن الوضع الحالي بفترات تاريخية (1930s-1940s و 1970s-1980s) عندما تراجعت العملات الورقية ذات الأعباء الكبيرة من الديون مقارنة بالعملات الصعبة.

اتجاهات اعتماد العملات المشفرة العالمية تدعم مكانة بيتكوين

أكد مؤشر Chainalysis 2025 العالمي لتبني العملات المشفرة الذي تم إصداره في وقت سابق من هذا الأسبوع دور البيتكوين كنقطة الدخول الرئيسية إلى أسواق العملات المشفرة. وثق التقرير أكثر من 4.6 تريليون دولار من التدفقات النقدية إلى البيتكوين بين يوليو 2024 ويونيو 2025، أي ضعف المبلغ المتدفق إلى الرموز Layer 1 ( باستثناء BTC و ETH ).

احتلت الهند والولايات المتحدة وباكستان المراكز الثلاثة الأولى في اعتماد العملات المشفرة، تليها فيتنام والبرازيل. من الناحية الإقليمية، قادت منطقة آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 69% نمو سنوي في المعاملات على السلسلة، مدفوعة بشكل أساسي من قبل الهند وفيتنام وباكستان، بينما جاءت أمريكا اللاتينية في المرتبة التالية بنسبة 63% نمو.

التوقعات الفنية الأسبوعية

على الرسم البياني الأسبوعي، تمكن البيتكوين من اختبار والاحتفاظ بمستوى أدنى أسبوعي في أوائل يوليو البالغ 107,429 دولار، واستعاد تقريبًا 4% هذا الأسبوع. قراءة مؤشر القوة النسبية الأسبوعي البالغة 56 تُظهر ارتدادًا من المستوى المحايد 50، مما يشير إلى أن الثيران تحتفظ بقدرة الزخم لمزيد من الارتفاع.

ومع ذلك، يجب على المتداولين ملاحظة أن مؤشر MACD على الرسم البياني الأسبوعي أظهر تقاطعاً هبوطياً الأسبوع الماضي، مما يشير إلى ضعف الزخم ويستدعي الحذر على الرغم من الانتعاش الحالي.

إذا استمر البيتكوين في الثبات فوق مستوى الدعم البالغ 107,429 دولار، فقد يمتد التعافي نحو المستوى النفسي المهم 120,000 دولار. وعلى العكس، فإن الإغلاق دون هذا الدعم قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض نحو الدعم الأسبوعي التالي عند 104,463 دولار.