HPE حققت أعلى مبيعات جديدة، أكملت الاستحواذ على شبكة دوصن 🚀

بتاريخ 1 أكتوبر 2025، ذكرت التقارير أن إيرادات شركة اتش بي ارتفعت إلى 9.1 مليار دولار، محطمةً الرقم القياسي السابق. ارتفعت بنسبة 18% على أساس سنوي. لقد أكملوا للتو الاستحواذ على شبكة دوما. كانت أداء القسم الجديد في الشبكات متميزاً، حيث ساهم تقريباً بنصف الأرباح التشغيلية غير GAAP. وصلت الأرباح لكل سهم إلى 0.44 دولار. عادت التدفقات النقدية الحرة إلى 719 مليون دولار. إنه أمر مثير للإعجاب.📈

إعادة تشكيل الأعمال الشبكية HPE بواسطة شبكة الدوج

سجلت شبكة دوصونغ إيرادات شبكة تبلغ 1.7 مليار دولار بعد شهر من الدمج، بزيادة قدرها 54%. انخفضت نسبة الربح في قسم الشبكة إلى 20.8%. وذلك لأن نسبة الربح لدى دوصونغ ليست مرتفعة مثل الأعمال الأصلية لـ HPE.

تفسير CFO ماري مايرز:

"هذا الربع قمنا بدمج دوصونج في أعمال الحافة الذكية لتشكيل قسم الشبكات الجديد. بعد الدمج، كانت نسبة الربح 20.8%. وكانت نسبة ربحية أعمال الحافة 22.7%، انخفضت على أساس ربع سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى عاملين: نفقات الرواتب وتكاليف المنتجات."

تبدو الشركة واثقة جدًا. من المتوقع أن يجلب مؤتمر تبادل العرعر تكاليف متكاملة لا تقل عن 600 مليون دولار خلال ثلاث سنوات. من الممكن تحقيق 200 مليون دولار العام المقبل.🔄

الذكاء الاصطناعي والسحابة الخاصة تدفع إيرادات الخوادم إلى مستويات قياسية 🌕

إيرادات الخادم كانت قوية للغاية، حيث بلغت 4.9 مليار دولار، وارتفعت بنسبة 16%. اعتماد أنظمة الذكاء الاصطناعي هو العامل الرئيسي، بما في ذلك نشر كبير بقيمة 200 جيجابايت. بلغت الإيرادات المتكررة 3.1 مليار دولار، وارتفعت بنسبة 75%. تجاوز عدد عملاء GreenLake السحابيين 44 ألف عميل. الطلب المتراكم على الذكاء الاصطناعي سجل رقمًا قياسيًا، حيث بلغ 3.7 مليار دولار. إنه أمر مذهل.

قال الرئيس التنفيذي أنطونيو نيري بفخر: "ارتفع الطلب على أنظمة الذكاء الاصطناعي بنسبة تقارب 100% على أساس شهري. هناك طلبات كبيرة في الشرق الأوسط. الشركات مستمرة في الاعتماد. منذ بداية السنة المالية 2024، كانت طلبات الذكاء الاصطناعي للشركات في ازدياد كل ربع سنة. نحن نبتكر بلا توقف. في الشهر الماضي، أطلقنا خوادم HPE التي تعمل على منصة NVIDIA الجديدة."

استعادة التدفق النقدي قوية 💰

تدفق النقدي للشركة جيد، حيث بلغ 7.19 مليار دولار. السبب الرئيسي هو انخفاض المخزون بمقدار 19 مليار دولار على أساس ربع سنوي. بعد صفقة دوشون، بلغت نسبة الرفع المالي الصافية 3.1 مرة. يخططون لخفضها إلى 2 مرة بحلول السنة المالية 2027. يبدو أن هذه خطة حكيمة.

قال مايرز: "خفض المخزون هو المهمة الرئيسية، والآن أصبح قريبًا من المستوى الطبيعي. دورة تحويل النقد إيجابية لمدة 35 يومًا، بزيادة قدرها 9 أيام مقارنة بالربع السابق. كان لدمج جنسن بعض التأثيرات السلبية، لأنه تم احتساب إيرادات وتكاليف شهر واحد فقط، ولكن تم دمج الرصيد الكامل لشهر يوليو. من المتوقع أن تتحسن الأمور في الربع الرابع."

شركه تدفع توزيعات أرباح بقيمة 1.71 مليار دولار للمساهمين. ومع ذلك، فإنهم لم يتمكنوا من إعادة شراء الأسهم هذا الربع، ويبدو أنهم يمتلكون بعض المعلومات غير العامة. الأولوية لسداد الديون، لكنهم التزموا أيضًا بالحفاظ على سياسة توزيع الأرباح. استراتيجية الشركة واضحة.🔥

آفاق المستقبل

تتوقع الإدارة أن يرتفع دخل هذا العام المالي بنسبة 14%-16%. تم رفع توقعات ربحية السهم إلى 1.88-1.92 دولار، بما في ذلك مساهمة شبكة دو صنوبر لمدة أربعة أشهر. من المتوقع أن يتراوح الدخل في الربع القادم بين 97-101 مليار دولار، وقد يرتفع دخل الشبكة بأكثر من 60%، مع هامش ربح حوالي 20%. قد ينخفض دخل الخوادم، ومن المحتمل أن ينخفض دخل أنظمة الذكاء الاصطناعي بأكثر من 30%. كان الأمر مفاجئًا بعض الشيء.

هم يصرون على هدف تدفق نقدي حر بقيمة 700 مليون دولار على مدار العام. الالتزام بتحقيق 600 مليون دولار على الأقل من التآزر من دوشون في السنوات الثلاث المقبلة. سيتم الإعلان عن خطط مالية محددة في اجتماع المحللين في أكتوبر. نتطلع إلى مزيد من التفاصيل.🚀