تحليل EUR/CAD: الرؤية الفنية قبل بيانات التوظيف الكندية

نقاط رئيسية:

• تداول زوج اليورو/الدولار الكندي بشكل طفيف أعلى من 1.6110 قبل التقرير الهام عن التوظيف في كندا
• من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 7% في أغسطس، وهو الأعلى منذ أكتوبر 2021
• من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل

زوج العملات EUR/CAD يواصل زخم إيجابي له للجلسة التجارية الثالثة على التوالي يوم الجمعة، حيث يتداول قليلاً أعلى بالقرب من 1.6115 خلال ساعات آسيا المتأخرة. يقوم المشاركون في السوق بتحديد مواقعهم قبل بيانات سوق العمل الكندية لشهر أغسطس، المقررة للإفراج عنها في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.

يتوقع الاقتصاديون أن يُظهر تقرير التوظيف الكندي إضافة 7.5 ألف وظيفة جديدة، بعد الانخفاض الكبير الذي شهدته يوليو والذي بلغ 40.8 ألف وظيفة. ومن المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 7%، مما يمثل أعلى مستوى لوحظ منذ أكتوبر 2021.

إن الدلائل الإضافية على تباطؤ سوق العمل الكندي ستعزز توقعات السوق لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك كندا (BoC). لقد حافظ البنك المركزي على أسعار الفائدة عند 2.75% خلال اجتماعات السياسة النقدية الثلاثة الأخيرة.

وفقًا لتحليل السوق، من المتوقع أن يقوم بنك كندا بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع سياسته في سبتمبر، مما قد يخفض الأسعار إلى 2.5٪.

وفي الوقت نفسه، يظل اليورو (EUR) مستقراً نسبياً حيث يتوقع المستثمرون أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيبقي على أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماع سياسته النقدية الأسبوع المقبل. أظهر استطلاع اقتصادي حديث تم إجراؤه بين 1-4 سبتمبر أن nearly جميع الاقتصاديين توقعوا أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة الحالية خلال اجتماع السياسة في سبتمبر. وأبرز الاستطلاع أن التضخم في اقتصاد منطقة اليورو يبدو أنه تحت السيطرة إلى حد كبير، بينما يبقى التوقع الاقتصادي مستقراً.

المؤشرات الفنية وآثار السوق

تظهر حركة سعر زوج اليورو/الدولار الكندي الأخيرة زخمًا متزايدًا فوق عتبة 1.6100. تعتبر مستويات سعر الصرف الحالية مهمة بشكل خاص عند مقارنتها بأداء عام 2025 الأوسع، حيث شهدنا تقلبات بين ارتفاع بلغ 0.6782 يورو مقابل دولار كندي (يناير) وانخفاضات حديثة تقترب من 0.6117 يورو مقابل دولار كندي في أواخر سبتمبر.

بالنسبة للمتداولين الذين يراقبون أسواق الأصول التقليدية والرقمية، قد توفر هذه التحركات النقدية سياقًا قيمًا لاستراتيجيات الاستثمار عبر الحدود. إن الانقسام في السياسة النقدية بين البنوك المركزية الأوروبية والكندية يخلق ديناميكيات مثيرة للاهتمام تتدفق غالبًا عبر الأسواق العالمية، مما قد يؤثر على أزواج التداول المختلفة عبر فئات الأصول.

الأسئلة الشائعة حول الدولار الكندي

ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على الدولار الكندي؟

العوامل الرئيسية التي تؤثر على الدولار الكندي (CAD) هي مستوى أسعار الفائدة المحددة من قبل بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وصحة اقتصادها، والتضخم، وميزان التجارة، وهو الفرق بين قيمة صادرات كندا مقابل وارداتها. تشمل العوامل الأخرى مشاعر السوق - سواء كان المستثمرون يتجهون نحو أصول أكثر خطورة (risk-on) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (risk-off) - حيث يعتبر risk-on إيجابيًا بالنسبة للدولار الكندي. باعتبارها أكبر شريك تجاري لها، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي هي أيضًا عامل رئيسي يؤثر على الدولار الكندي.

كيف تؤثر قرارات بنك كندا على الدولار الكندي؟

يؤثر بنك كندا (BoC) بشكل كبير على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك أن تقرض بعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة للجميع. الهدف الرئيسي من بنك كندا هو الحفاظ على التضخم عند 1-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة صعودًا أو هبوطًا. تميل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى أن تكون إيجابية للدولار الكندي. يمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث أن الأول سلبي بالنسبة للدولار الكندي والأخير إيجابي.

كيف يؤثر سعر النفط على الدولار الكندي؟

سعر النفط هو عامل رئيسي يؤثر على قيمة الدولار الكندي. يعتبر النفط أكبر صادرات كندا، لذا يميل سعر النفط إلى أن يكون له تأثير فوري على قيمة الدولار الكندي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر النفط، يرتفع الدولار الكندي أيضًا، حيث يزداد الطلب الإجمالي على العملة. والعكس صحيح إذا انخفض سعر النفط. كما أن ارتفاع أسعار النفط يميل أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي، مما يدعم أيضًا الدولار الكندي.

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة الدولار الكندي؟

بينما كان يُعتقد تقليديًا أن التضخم عامل سلبي للعملة لأنه يخفض من قيمة المال، فإن العكس هو الصحيح في العصر الحديث مع تخفيف الضوابط على رؤوس الأموال عبر الحدود. عادة ما يؤدي ارتفاع التضخم إلى دفع البنوك المركزية لزيادة أسعار الفائدة، مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يبحثون عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة كندا هي الدولار الكندي.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة الدولار الكندي؟

تُظهر إصدارات البيانات الاقتصادية الكلية صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على الدولار الكندي. يمكن أن تؤثر مؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، وPMIs التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات رأي المستهلك على اتجاه الدولار الكندي. الاقتصاد القوي يُعتبر جيدًا للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك كندا على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى عملة أقوى. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الدولار الكندي.