ما هو صندوق الاستثمار المشترك في الذهب وكيف تختار واحدًا

لقد حظيت الذهب، وهو أصل كلاسيكي للمستثمرين، باهتمام كبير خلال فترات التضخم المرتفع. يُعرف بسمعته الطويلة كأصل ملاذ آمن، يتم استخدام الذهب على نطاق واسع كمخزن القيمة. من بين أكثر الطرق شعبية للاستثمار في الذهب شراء سبائك الذهب الفيزيائية والاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة في الذهب. بينما يعتبر الخيار الأول بسيطًا ومألوفًا، يتطلب الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة في الذهب اعتبارات إضافية من المستثمرين.

للراغبين في معرفة صناديق الاستثمار المشتركة في الذهب - ما هي، وكيفية اختيارها، وما الأنواع المتاحة - لقد جمعنا لكم بعض المعلومات المثيرة للاهتمام.

فهم صناديق الاستثمار في الذهب: مقدمة

تجمع صناديق الاستثمار رأس المال من المستثمرين الأفراد، مما يسمح لشركات إدارة الأصول بالاستثمار وفقًا لسياسات الصندوق المختلفة، مثل الاستثمار في المؤشرات، الأسهم الكبرى، النفط، أو الذهب. لذلك، فإن صندوق الاستثمار في الذهب هو مخطط استثماري جماعي يأخذ الأموال من المستثمرين الأفراد للاستثمار في أصول الذهب وفقًا لسياسة الصندوق المحددة مسبقًا.

تعتبر صناديق الاستثمار المشتركة في الذهب صناديق سلبية، مما يعني أن عوائدها تعكس أسعار الذهب العالمية. وبالتالي، يجب أن تحدد سعر الأصل المرجعي. تستخدم معظم صناديق الاستثمار المشتركة في الذهب معيار سعر SPDR Gold Trust، الذي يعد أكبر صندوق متداول في البورصة مع سياسة الاستثمار في السبائك الذهبية. تستثمر بعض الصناديق أيضًا مباشرة في سبائك الذهب. ونتيجة لذلك، تميل أسعار صناديق الذهب إلى التقلب بما يتماشى مع أسعار الذهب العالمية.

كيفية اختيار صندوق استثمار الذهب

بينما تمتلك معظم الصناديق في السوق سياسات مشابهة تركز بشكل أساسي على استثمارات الذهب، إلا أنها غالبًا ما تختلف في تفاصيل استراتيجياتها الاستثمارية. قد تشمل هذه السياسات سياسات التحوط من مخاطر العملة، وسياسات توزيع الأرباح، وأماكن التداول. بعض هذه العوامل تؤثر مباشرة على عوائد الصندوق، والتي ينبغي على المستثمرين أخذها في الاعتبار قبل اتخاذ قرار الشراء.

◆ سياسة التحوط من مخاطر العملات ◆

بعض صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في السوق قد لا تتبع أسعار الذهب العالمية بشكل مثالي بسبب الاختلافات في سياسات التحوط من مخاطر العملات.

تجارة الذهب في السوق العالمية تعتمد على الدولار الأمريكي. عند تحويل القيمة مرة أخرى إلى قيمة الصندوق بالعملة المحلية، من الضروري تعديل القيمة وفقًا لسعر الصرف. على سبيل المثال، إذا ضعفت العملة المحلية، ستزداد قيمة صندوق الذهب المشترك المعدلة للعملة المحلية. وعلى العكس، إذا قويت العملة المحلية، ستنخفض قيمة صندوق الذهب المشترك بالعملة المحلية. يعتبر هذا الخطر المرتبط بسعر الصرف عاملًا رئيسيًا يؤثر على أرباح المستثمرين بجانب تقلبات الأسعار. لذلك، تعتبر سياسة التحوط أحد العوامل التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار قبل اختيار صندوق.

إذا كان بإمكان المستثمرين قبول مخاطر أعلى، فإن اختيار صندوق مشترك للذهب غير محمي قد يكون خيارًا جيدًا لتعزيز عوائد الاستثمار المحتملة. هذا صحيح بشكل خاص عندما تكون أسعار الذهب في ارتفاع والعملة المحلية تضعف، مما يمكن أن يؤدي إلى أداء أفضل من المعتاد للصندوق. على العكس من ذلك، إذا كانت أسعار الذهب في انخفاض بينما العملة المحلية في ارتفاع، فقد يتكبد المستثمرون في هذه الصناديق خسائر أكبر من المعتاد.

لتخفيف مخاطر تقلبات العملات، يفضل بعض المستثمرين الذين يتحلون بالحذر صناديق الذهب المشتركة مع التحوط ضد العملات. هذا يضمن أن العوائد تتعقب فعليًا أسعار الذهب العالمية.

◆ سياسة توزيع الأرباح ◆

إذا لاحظت أن بعض صناديق الاستثمار المشترك في الذهب تحقق عوائد أقل من غيرها على الرغم من وجود سياسات تحوط مخاطر العملة مشابهة، فقد يكون ذلك بسبب سياسة توزيع الأرباح للصندوق. تقوم هذه الصناديق بتوزيع التدفقات النقدية من أرباح الصندوق تدريجياً، مما يقلل بشكل طبيعي من العوائد على المدى الطويل ولكنه يوفر للمستثمرين تدفقات نقدية حالية.

◆ منصة التداول ◆

سؤال آخر قد يطرح هو ما إذا كانت صناديق الاستثمار المشترك في الذهب التي تختار الاستثمار في بورصات مختلفة (مثل نيويورك مقابل سنغافورة) ستؤدي إلى نتائج أداء مختلفة.

تشير البيانات إلى أنه لا يوجد فرق كبير. يتمثل الاختلاف الرئيسي بين الاستثمار في هذين السوقين في السيولة، حيث يقدم بورصة نيويورك عمومًا سيولة أعلى من بورصة سنغافورة. ومع ذلك، نظرًا للاختلاف في التوقيت بين بورصة نيويورك والأسواق المحلية، قد يتم تأخير إعلانات الأسعار مقارنة بتلك الواردة من بورصة سنغافورة. وهذا يعني أن المستثمرين في الصناديق المتداولة في السوق المالية لنيويورك قد يتلقون معلومات الأسعار بعد يوم واحد (T+1).

أمثلة على صناديق الاستثمار المشترك الذهبية الجديرة بالاهتمام

★ الذهب-AAAAA ★

هذه صناديق استثمار مشتركة في الذهب من عائلة صناديق Gate التي تُدار كصندوق سلبي، تستثمر في وحدات من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب (ETFs) المتداولة في البورصات العالمية الكبرى. يهدف الصندوق إلى تحقيق عوائد تتبع عن كثب تحركات أسعار الذهب، مما يوفر للمستثمرين فرصة للتعرض لتقلبات أسعار الذهب دون الحاجة إلى امتلاك الذهب فعليًا.