التوقعات الفنية للذهب: إشارة XAU/USD إلى إمكانية التصحيح بعد كسر 3,650 دولار

تستمر أسعار الذهب في موجة صعودها المثيرة للإعجاب يوم الثلاثاء، حيث وصلت إلى أعلى مستوياتها التاريخية الجديدة فوق 3,650 دولار. تأتي هذه الانفراجة في ظل ضعف كبير في USD، حيث يظهر المعدن الثمين الآن علامات فنية على أنه قد تم تمديده بشكل مفرط بعد طفرة استثنائية بنسبة 10% منذ 20 أغسطس.

أهم التطورات في السوق:

• الذهب يصل إلى رقم قياسي جديد يتجاوز 3,650 دولار مدفوعًا بضعف الدولار الأمريكي الشامل
• السوق يتوقع تخفيضًا كبيرًا في أرقام التوظيف الأمريكية
• تشير المؤشرات الفنية إلى تصحيح محتمل بعد موجة صعود بنسبة 10% في ثلاثة أسابيع

سياق السوق ومحركات الأسعار

الدافع الرئيسي لزخم المعدن الأصفر الصاعد هو توقعات السوق حول مراجعة بيانات الرواتب غير الزراعية الأساسية من مكتب إحصاءات العمل اليوم. تتوقع غرف التداول تعديلًا هبوطيًا محتملًا بحوالي 800,000 وظيفة في بيانات التوظيف الأمريكية، مما قد يؤثر بشكل كبير على قرارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

لقد زادت إعادة تقييم بيانات التوظيف هذه من تكهنات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد ينفذ تخفيضًا أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع الأسبوع المقبل، مما يخلق بيئة داعمة للغاية للأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب. وفقًا لبيانات السوق الحديثة، يمثل السعر الحالي للذهب البالغ 3,864.77 دولارًا للأونصة التروية زيادة بنسبة 45.27% على مدار العام الماضي.

التحليل الفني: ظروف الشراء المفرط تشير إلى الحذر

تظهر دراسة الإطار الزمني لمدة 4 ساعات علامات تحذيرية تقنية كلاسيكية للمشترين الحاليين. مؤشر القوة النسبية الذي يقترب من عتبة 80 يظهر ظروف شراء مفرطة واضحة، مع تشكل نمط تباين هبوطي بين حركة السعر ومؤشرات الزخم.

المستويات الفنية الرئيسية التي يجب مراقبتها:

مناطق المقاومة:

• فوري: $3,658 ( أعلى مستوى خلال اليوم )
• الهدف القريب: 3,690 (268.2% تصحيح فيبوناتشي لعكس 3-4 سبتمبر )
• الحاجز النفسي: ٣٧٠٠ دولار (مقاومة الرقم الدائري)

هياكل الدعم:

• البداية: $3,630 (أدنى مستوى خلال اليوم)
• ثانوي: $3,580 (انخفاض 8 سبتمبر )
• حرجة: $3,515 (منخفض 4 سبتمبر )

تشير البنية الفنية الحالية إلى أن المتداولين يجب أن يراقبوا إشارات التعب المحتملة وأنماط رفض الأسعار عند هذه المستويات المرتفعة. من المحتمل أن تجد أي عكس هبوطي دعمًا أوليًا عند أدنى مستوى خلال اليوم، مع إنشاء مناطق دعم لاحقة عند أدنى المستويات الأخيرة.

تقييم المخاطر لمراكز الذهب

يبدو أن ملف المخاطر والمكافآت للمراكز الطويلة الجديدة غير مواتٍ بشكل متزايد عند مستويات الأسعار الحالية. مع إشارات المؤشرات الفنية التي تشير إلى الشراء الزائد عبر عدة أطر زمنية، قد يعتبر المتداولون المحترفون:

1. تشديد معايير وقف الخسارة على المراكز الطويلة الحالية
2. في انتظار احتمال دمج الأسعار أو التصحيح قبل الدخول الجديد
3. مراقبة مؤشرات قوة الدولار للحصول على إشارات مبكرة لعكس الاتجاه

بالنسبة للمتداولين الذين يفكرون في مراكز مضادة للاتجاه، سيكون من الضروري الحصول على تأكيد تقني رئيسي قبل إنشاء تعرض قصير، نظرًا للزخم القوي الأساسي للذهب والرياح الماكرو اقتصادية المؤاتية.

الأسئلة الشائعة حول سوق الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

لقد حافظ الذهب على أهميته التاريخية كوسيلة لتخزين القيمة ووسيلة للتبادل. بالإضافة إلى استخداماته المادية في المجوهرات، فإن المعدن الثمين يُعتبر أحد الأصول الآمنة المشهورة خلال فترات الأسواق المضطربة. غالبًا ما يستخدم المستثمرون الذهب كحماية ضد التضخم وحماية من انخفاض قيمة العملة، حيث إن قيمته لا تعتمد على أي حكومة أو مُصدر معين.

من يشتري أكبر كمية من الذهب؟

تمثل البنوك المركزية أكبر المشترين للذهب على مستوى العالم. تنوع هذه المؤسسات احتياطياتها بالذهب لتعزيز الاستقرار الاقتصادي المدرك ومرونة العملة خلال الفترات المتقلبة. غالبًا ما تشير احتياطيات الذهب العالية إلى قوة الملاءة الوطنية. في عام 2022، حصلت البنوك المركزية على 1,136 طنًا من الذهب (حوالي $70 مليار) - وهو أعلى حجم شراء سنوي مسجل. تقوم البنوك المركزية في الأسواق الناشئة، وخاصة من الصين والهند وتركيا، بتوسيع حيازاتها من الذهب بسرعة.

كيف يرتبط الذهب مع الأصول الأخرى؟

يظهر الذهب عمومًا ارتباطًا عكسيًا مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة، وهما من الأصول الرئيسية للاحتياطي والأصول الآمنة. عندما يحدث انخفاض في قيمة الدولار، تميل أسعار الذهب إلى الارتفاع، مما يسمح للمستثمرين والبنوك المركزية بتنويع استثماراتهم خلال الفترات غير المؤكدة. كما يظهر الذهب علاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر – غالبًا ما تتزامن موجات صعود سوق الأسهم مع ضعف الذهب، بينما تستفيد عمليات بيع سوق الأسهم بشكل متكرر المعدن الثمين.

على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟

أسعار الذهب تستجيب لعوامل متنوعة بما في ذلك عدم الاستقرار الجيوسياسي ومخاوف الركود، مما يمكن أن يدفع الأسعار بسرعة أعلى بسبب مكانة الذهب كملاذ آمن. كأصل غير منتج، يستفيد الذهب عادةً من بيئات أسعار الفائدة المنخفضة، في حين أن ارتفاع الأسعار عادةً ما يضغط على الأسعار نحو الأسفل. ومع ذلك، ترتبط معظم تحركات الأسعار بسلوك الدولار الأمريكي، حيث يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي (XAU/USD). عادةً ما يعيق الدولار القوي أسعار الذهب، في حين أن ضعف الدولار يميل إلى دعم تقييمات الذهب الأعلى.