سهم Nvidia يرتفع بشكل كبير: نظرة أقرب على $60 مليار صوت من الثقة

رؤى رئيسية

• شهدت أسهم شركة إنفيديا زيادة غير مسبوقة، مدفوعة بطفرة الذكاء الاصطناعي.

• على الرغم من الارتفاع السريع، تشير مقاييس التقييم إلى أن السهم قد لا يكون مبالغاً فيه بالنسبة للمستويات التاريخية.

• برنامج إعادة شراء الأسهم الضخم بقيمة $60 مليار يشير إلى ثقة الإدارة في مستقبل الشركة.

• يمكن أن يؤدي الإمكانات طويلة الأجل لتطبيقات الذكاء الاصطناعي خارج نماذج اللغة إلى تعزيز المزيد من النمو.

لقد دفعت ثورة الذكاء الاصطناعي عملاق أشباه الموصلات إنفيديا إلى آفاق جديدة، حيث تضاعف قيمة أسهمها عشرة أضعاف منذ ظهور ChatGPT في أواخر عام 2022. لقد دفع هذا الصعود الملحوظ القيمة السوقية لإنفيديا من حوالي $345 مليار إلى أكثر من $4 تريليون، مما يجعلها واحدة من أكثر الشركات قيمة على مستوى العالم.

مع ارتفاع سعر سهم Nvidia بشكل كبير، قد يتساءل بعض المستثمرين عما إذا كانت الفرصة لتحقيق مكاسب كبيرة قد فاتت. ومع ذلك، فإن الفحص الدقيق لمؤشرات تقييم الشركة وقرارات الإدارة الأخيرة يشير إلى أن قصة نمو Nvidia قد لا تزال في فصولها الأولى.

تقييم تقييم نفيديا

للوهلة الأولى، قد يبدو تقييم Nvidia الحالي مرتفعًا. ومع ذلك، عند مقارنته بمتوسطاته التاريخية، تروي تسعيرة السهم قصة مختلفة. نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) تتماشى مع متوسط Nvidia على مدى ثلاث سنوات وتظل مريحة تحت القمم التي شهدتها خلال الحماس الأولي للذكاء الاصطناعي.

بينما يبدو أن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) مخفضة بشكل ملحوظ مقارنة بالسنوات الأخيرة، من الضروري فهم السياق. لقد زاد الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي في ربحية نفيديا بشكل كبير من مكون الأرباح في هذه النسبة. وبالتالي، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 49 تعكس تطبيع الربحية بدلاً من تحول مفاجئ في مشاعر المستثمرين.

خطوة جريئة من الإدارة: تأييد بقيمة $60 مليار

في عرض لافت للثقة، أعلن قادة نفيديا مؤخرًا عن برنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة $60 مليار. يأتي ذلك بعد استعادة 193 مليون سهم مقابل 24.2 مليار دولار في النصف الأول من السنة. عادةً ما تشير عمليات إعادة الشراء الكبيرة إلى اعتقاد الإدارة في استدامة التدفقات النقدية وجاذبية التقييم الحالي للسهم.

ومع ذلك، قد تخدم استراتيجية إعادة شراء أسهم Nvidia غرضًا مزدوجًا. بينما تُظهر الثقة في الصحة المالية للشركة، فإنها أيضًا تضع Nvidia في المرحلة التالية من النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي. مع انتقال التركيز من تدريب نماذج اللغة إلى تطبيقات أكثر تقدمًا مثل الروبوتات، والحوسبة الكمية، والأنظمة المستقلة، تقوم Nvidia بوضع الأساس لنمو مستدام في الأرباح لكل سهم خلال هذه الفترة الانتقالية.

الطريق إلى الأمام: ما وراء نماذج اللغة

بينما تم تعزيز نمو شركة إنفيديا الأخير بشكل كبير من خلال الشرائح المستخدمة في تدريب نماذج اللغة الكبيرة، يكمن مستقبل الشركة في تطبيقات الذكاء الاصطناعي الأكثر تعقيدًا. تمثل هذه المجالات الناشئة أسواقًا محتملة بقيمة تريليون دولار ستتطلب حلول حوسبة أكثر قوة.

من المتوقع أن يتم إصدار معمارية الشريحة من الجيل القادم لشركة نفيديا، التي تحمل الاسم الرمزي روبين، في العام المقبل. ومع ذلك، قد يستغرق الأمر من 5 إلى 10 سنوات قبل أن تؤثر هذه الاستخدامات المتقدمة بشكل كبير على العائدات المالية لشركة نفيديا. ويعمل برنامج إعادة شراء الأسهم العدواني كحل استراتيجي، حيث يدعم نمو الأرباح للسهم الواحد بينما تضع الشركة نفسها لموجة الابتكار التالية في الذكاء الاصطناعي.

منظور الاستثمار

بالنظر إلى الوضع القوي لشركة نفيديا في السوق، والاتجاهات الدائمة التي تدفع إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والتزام الإدارة بقيمة المساهمين، فإن السهم يمثل فرصة استثمارية طويلة الأجل مثيرة في مجال الذكاء الاصطناعي. إن الجمع بين محركات النمو الهيكلية وتخصيص رأس المال الذي يراعي المساهمين يبرز إمكانيات نفيديا للنجاح المستمر.

بينما لا تضمن الأداءات السابقة النتائج المستقبلية، فإن الموقع الاستراتيجي لشركة إنفيديا وثقة الإدارة تشير إلى أن رحلة الشركة الرائعة في عصر الذكاء الاصطناعي قد تكون بعيدة عن الانتهاء. كما هو الحال دائمًا، يجب على المستثمرين إجراء بحث شامل والنظر في مستوى تحملهم للمخاطر قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.

كلمة تحذير

يحتوي الاستثمار في أسهم التكنولوجيا، خاصة تلك التي تتصدر مجالات التطور السريع مثل الذكاء الاصطناعي، على مخاطر جوهرية. يمكن أن تتغير ظروف السوق بسرعة، وحتى الشركات الرائدة في الصناعة يمكن أن تواجه تحديات غير متوقعة. من الضروري للمستثمرين تنويع محافظهم الاستثمارية والبقاء على اطلاع على تطورات الصناعة وأداء الشركات.

بينما يستمر مشهد الذكاء الاصطناعي في التطور، ستكون قدرة إنفيديا على الابتكار والتكيف حاسمة في الحفاظ على ريادتها في السوق. على الرغم من أن أداء الشركة الأخير وتحركاتها الاستراتيجية مشجعة، يجب على المستثمرين البقاء يقظين ومراقبة كل من اتجاهات الصناعة وتنفيذ إنفيديا في السنوات القادمة.