ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى جديد عند 4000 دولار للأونصة! كيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من هذه الموجة؟

في سبتمبر 2025، شهد سوق الذهب اختراقًا مذهلاً، حيث تجاوز السعر عتبة 4000 دولار للأونصة، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا. كانت هذه الموجة من الارتفاع لافتة للنظر: حيث تجاوزت نسبة ارتفاع الذهب خلال العام 50%، متفوقة بكثير على أداء معظم فئات الأصول الرئيسية. في ظل الأوضاع العالمية المضطربة وزيادة التقلبات في السوق، يبرز الذهب مرة أخرى سحره كملاذ آمن.

من الجدير بالذكر أنه منذ أبريل 2025، شهد الذهب حوالي أربعة أشهر من التقلب، حيث تذبذب السعر بين 3600 و4000 دولار لكل أونصة. قد تشير هذه الاختراقات فوق 4000 دولار إلى أن هيكل السوق قد تغير بالفعل، ومن المتوقع أن يبدأ الذهب دورة جديدة من الارتفاع.

العوامل الرئيسية التي تحرك هذه الدورة من السوق الصاعدة للذهب

1. ارتفاع توقعات تغيير السياسة النقدية

أشار محللو Gate إلى أن السوق يتوقع بشكل عام أن يقوم البنك المركزي باتخاذ تدابير خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، مما أصبح دافعاً مهماً لارتفاع الذهب. تشير بيانات الاقتصاد الأخيرة إلى علامات ضعف في سوق العمل، بالإضافة إلى تقرير الوظائف غير الزراعية الذي سيتم إصداره قريباً، مما يجعل المستثمرين أكثر ثقة بأن البنك المركزي سيعلن عن خفض أسعار الفائدة في الاجتماعات المقبلة. سيساهم خفض أسعار الفائدة في تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يؤدي إلى زيادة كبيرة في الطلب على الذهب.

2. تزايد العوامل غير المؤكدة على مستوى العالم

تستمر التوترات الجيوسياسية في التصاعد، بما في ذلك تفاقم النزاعات الإقليمية، وزيادة الاحتكاكات التجارية، وارتفاع المخاطر السياسية العالمية، مما أدى إلى ارتفاع الطلب في السوق على الأصول الآمنة مثل الذهب. على المستوى الاقتصادي، تثير الأوضاع المالية للاقتصادات الكبرى القلق: حيث وصلت أحجام الديون إلى مستويات قياسية، ويخشى السوق من أن استقلالية السياسة النقدية قد تتعرض للتدخل السياسي، مما يدفع المستثمرين بشكل جماعي نحو الذهب كوسيلة للتحوط من مختلف حالات عدم اليقين.

3. المؤسسات والبنك المركزي يواصلان زيادة الحيازة

استمر شراء البنوك المركزية للذهب من جميع أنحاء العالم في تحقيق مستويات قياسية تاريخية، حيث تضاعف عن متوسط السنوات السابقة. إن الشراء المستمر من قبل المستثمرين المؤسسيين العالميين، بالإضافة إلى تدفق الأموال المستمر إلى صناديق ETF (صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة) للذهب، أدى إلى تضييق إمدادات الذهب الفعلية. يعتقد خبراء منصة Gate أن هذه العوامل توفر دعماً قوياً من الناحية الفنية والأساسية لأسعار الذهب، بغض النظر عن تقلبات أسعار الصرف على المدى القصير.

4.突破 فني يطلق الطاقة على الارتفاع

من منظور التحليل الفني، تمكن الذهب من كسر الحاجز النفسي البالغ 4000 دولار بوضوح، وأصبح هذا الموقع الآن نقطة دعم جديدة. إن قوة الزخم الشرائي ومؤشرات التقنية الإيجابية تجذب المزيد من المتداولين والمستثمرين الذين يتبعون الاتجاه. على الرغم من أن بعض مؤشرات الزخم مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) تشير إلى أن الذهب قد يكون في حالة تشبع شرائي، إلا أن الاتجاه الصعودي الحالي يدل على أن الذهب لا يزال لديه مجال للصعود على المدى القصير، وقد تشير نقطة السعر التالية إلى 4200 دولار للأونصة أو حتى مستويات أعلى.

مقارنةً بالذهب، فإن الاستخدامات الصناعية للفضة أوسع نطاقًا، وغالبًا ما تكون أسعارها أكثر تقلبًا. خلال هذه السوق الصاعدة للمعادن الثمينة، تجاوز سعر الفضة في بعض الأحيان حاجز 50 دولارًا للأونصة، مسجلاً أعلى مستوى له منذ 15 عامًا. والعوامل الداعمة لارتفاع الفضة تتكون أساسًا من جانبين: أولاً، الطلب الصناعي المستمر على الفضة من صناعات الطاقة الجديدة، والسيارات الكهربائية، والإلكترونيات؛ وثانيًا، ارتفاع مشاعر التحوط في السوق والتي أدت إلى زيادة الطلب الاستثماري. هذه العوامل الإيجابية المزدوجة جعلت الفضة تتألق أكثر في هذه الجولة من ارتفاع أسعار المعادن الثمينة، وعلى الرغم من التقلبات الكبيرة، إلا أنها وفرت أيضًا المزيد من فرص الربح المحتملة للمستثمرين.

هذه المقالة لمجرد الإشارة ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين فهم المخاطر ذات الصلة بالكامل واستشارة آراء مستشار مالي محترف قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. إن المنتجات الرافعة مثل العقود مقابل الفروقات (CFD) تحمل مخاطر عالية، وقد تؤدي إلى خسارة كامل رأس المال، وهي ليست مناسبة لجميع المستثمرين، يرجى النظر بعناية في قدرتك على تحمل المخاطر.